תמר פטרוליום: המכירות קטנו, אך העלייה במחיר הגז העלתה את ההכנסות
ההכנסות של חברת תמר פטרוליום תמר פטרוליום -3.33% , המחזיקה ב-16.75% מהזכויות ב"תמר" ו"דלית" ועוסקת במכירת גז טבעי מתמר, עלו ברבעון הראשון בכ-5% לכ-64.5 מיליון דולר (בניכוי תמלוגים), לעומת כ-61.5 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנת 2022. הגידול נובע בעיקר מעלייה של כ-12% במחיר הממוצע של הגז הטבעי שנמכר, ומנגד קיטון של 6% בכמות הגז הטבעי שנמכר ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח הנקי ברבעון הראשון עלה בכ-22% לכ-10.4 מיליון דולר, לעומת כ-8.5 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2022. העלייה נובעת בעיקר מעלייה ברווח התפעולי לפני היטל, וכן מעלייה בהכנסות הריבית על פיקדונות של החברה עקב עליית שיעור הריבית, אשר קוזזה באופן חלקי כתוצאה מעלייה בהוצאות המיסים וההיטל של החברה. תזרימי המזומנים נטו, שנבעו מפעילות שוטפת לפני מיסים והיטלים הסתכמו ברבעון הראשון של 2023 בכ-50.2 מיליון דולר, לעומת כ-53.6 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2022.
הרווח התפעולי, לפני היטל רווחי נפט וגז, עלה בכ-5% לכ-43.9 מיליון דולר, לעומת כ-41.8 דולר ברבעון המקביל אשתקד. היטל רווחי נפט וגז הסתכם ברבעון הראשון של שנת 2023 בסך של כ-15.4 מיליון דולר, לעומת כ-13.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בתקופת הדוח נבע מעלייה בשיעור ההיטל הנובעת מגידול בתקבולים המצטברים מפרויקט תמר.
הוצאות המימון ברבעון הראשון גדלו לכ-9.4 מיליון דולר, לעומת כ- 12.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בהוצאות המימון נטו נבע בעיקר מגידול בהכנסות מריבית על פיקדונות בשל עליית הריבית ומקיטון בהוצאות מימון בגין אג"ח (סדרות א' ו-ב'). הרווח לפני מיסים על הכנסה ברבעון הראשון של 2023 עלה בכ-21.5% לכ-19 מיליון דולר, לעומת כ-15.7 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2022.
ברבעון הראשון נמכרה ממאגר תמר כמות כוללת של כ-2.45 BCM, לעומת כ-2.61 BCM ברבעון המקביל ב-2022. הירידה בכמות הגז הטבעי שנמכר בתקופת הדוח, נובעת בעיקר מעבודות תחזוקה של מספר ימים שבוצעו במהלך חודש מרס 2023, וכן מירידה במכירות בשוק המקומי (בעיקר למספר לקוחות אשר החוזה עמם הסתיים), אשר קוזזה חלקית כתוצאה מהעלייה בהיקף המכירות לייצוא. אספקת הגז הטבעי ברבעון הראשון של 2023 הייתה לחברת החשמל (כ-36% מההכנסות), ל-Blue Ocean Energy (ייצוא הגז למצרים, כ-35% מההכנסות), לדליה (כ-9% מההכנסות), ולמגוון לקוחות נוספים.
- חמת: התאוששות בביקושים - הרווח הנקי הוכפל ל-8.8 מיליון שקל
- דוניץ חזרה להשקיע: הכנסות של 34 מ׳ שקל ותזרים לפעילות של 86 מ׳ שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים נטו, שנבע לחברה מפעילות שוטפת, הסתכם ברבעון הראשון של 2023 בכ-22.3 מיליון דולר, לעומת כ- 66.8 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2022. הקיטון נבע בעיקר מתשלום 75% משומת היטל במחלוקת בגין שנת 2020 בסך של כ-14.4 מיליון דולר, ומהחזר מקדמות מס הכנסה שבוצע בתקופה המקבילה אשתקד בסך של כ-25.8 מיליון דולר. יתרת המזומנים, שווי המזומנים, פיקדונות לזמן קצר וני"ע סחירים הסתכמו בכ-118 מיליון דולר ברבעון הראשון.
בנוסף, ההון העצמי הסתכם בכ-362.9 מיליון דולר. החוב הפיננסי נטו של החברה, נכון לסוף הרבעון הראשון הסתכם ב-676 מיליון דולר והוא כולל בעיקר את יתרות החוב בגין אגרות החוב של החברה בניכוי יתרות מזומנים ופיקדונות.
כזכור, בחודש דצמבר האחרון (2022) קיבלו השותפים במאגר "תמר" החלטה השקעה סופית, בשלב הראשון של פרויקט דו שלבי לשימור, פיתוח והרחבת יכולת ההפקה של פרויקט "תמר". במסגרת החלטה זו אושר תקציב של כ-673 מיליון דולר (חלק החברה עומד על כ-113 מיליון דולר) לביצוע השקעה בצינור ההולכה השלישי מהבארות לפלטפורמות הטיפול וההפקה, בתשתיות הימיות, באסדה ובמתקן הקבלה באשדוד, אשר תיפרס עד שנת 2025. לאחר ביצוע ההשקעה יכולת ההפקה היומית המירבית מפרויקט תמר תעלה מכ-1.1 BCF לכ-1.2 BCF.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
מהחברה נמסר כי "נכון למועד הדוח, פועלים שותפי תמר להגדלה נוספת של יכולת ההפקה היומית המירבית לעד כ-1.6 BCF ליום, שלשמה נדרשות השקעות נוספות במתקן הקבלה באשדוד בהיקף מוערך של כ-35 מיליון דולר. כן נדרש שידרוג ו/או הקמה של מערכת ההולכה לייצוא, במספר חלופות שנבחנות על ידי שותפי תמר אשר עלותם עשויה להסתכם בהיקף מוערך של כ-280 מיליון דולר (100% מהפרויקט). ההרחבה הנוספת ושידרוג מערכת ההולכה לייצוא כפופים לקבלת החלטת השקעה סופית (FID), וזאת בכפוף להשלמת התכנון ההנדסי ולהגעה להסדרים מסחריים נדרשים בקשר עם ייצוא הגז הטבעי".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
