הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
יניב ביטון מיכמן
צילום: יח"צ
דוחות

מיכמן: ירידה בהפרשה לחובות מסופקים למרות הריבית; התיק גדל ב-60%

הרווח הנקי של החברה לאשראי לעסקים זינק ברבעון הראשון של השנה פי 4.2 והסתכם בכ-13.1 מיליון שקל, לעומת כ-3.1 מיליון שקל אשתקד. הירידה בחובות מסופקים מגיעה למרות שהתיק גדל ל-747 מיליון שקל
איציק יצחקי | (1)
נושאים בכתבה דורון ספיר יניב ביטון מיכמן רבעון ראשון

הרווח הנקי של מיכמן אשראי לעסקים מיכמן זינק ברבעון הראשון של השנה פי 4.2 והסתכם בכ-13.1 מיליון שקל, לעומת כ-3.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות (מימון) הסתכמו בכ-36.5 מיליון שקל, גידול של כ-90% לעומת כ-19.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע מגידול בהיקף פעילות החברה, עליית שיעורי הריבית ומהמשך ביקושים ערים לאשראי בקרב לקוחות החברה – עסקים במשק הישראלי. התשואה להון, אגב, עומדת על 33%.

לעומת זאת, הרווח התפעולי ברבעון הראשון צמח לכ-17.7 מיליון שקל (כ-48% מההכנסות) לעומת כ-8.6 מיליון שקל (כ-45% מההכנסות) ברבעון המקביל בשנת 2022. החברה הציגה בתום הרבעון הראשון מרווח אשראי נטו משוקלל שהסתכם בשיעור של כ-13.5%.

תיק האשראי נטו הסתכם ברבעון הראשון בכ-747 מיליון שקל, גידול של כ-60% לעומת כ-467 מיליון שקל אשתקד. תיק האשראי בעת הוצאת הדוח מסתכם בכ-760 מיליון שקל. יתרת ההפרשה לחובות מסופקים עמדה ברבעון הזה על 0.45%, לעומת 0.87% אשתקד.

היו"ר דורון ספיר והמנכ"ל יניב ביטון מסרו: "אנו מסכמים רבעון נוסף של גידול בכל הפרמטרים העסקיים המשקפים את יכולות הניהול והחיתום האיכותי של החברה תוך גידול מתמיד בהכנסות וברווח. מיכמן ממוקדת החל משנת 2022 באסטרטגיה של חברת מימון רב תחומית ובשיפור איכות תיק לקוחותיה לטובת לקוחות בעלי איתנות פיננסית גבוהה וסיכון נמוך. אנו מקדמים מתן פתרונות מימון לטווח בינוני-ארוך לחברות בצמיחה הן במימון מגובה נדל"ן והן בעסקאות חוב ישיר מגובה בטוחות, תוך צמצום פעילות האשראי העקיף מצדדי ג', כך שיתרת פעילות זאת מסך תיק האשראי עמדה על שיעור של כ-20% בסוף הרבעון לעומת כ-80% בסוף הרבעון המקביל אשתקד.

"החברה מרחיבה את נוכחותה בשוק ואת סל פתרונות המימון ועל אף הפעולות שננקטו לטיוב תיק האשראי, הצגנו ברבעון הראשון מרווח אשראי נטו משוקלל שהסתכם בשיעור של כ-13.7%.

"בייחוד בתקופה מאתגרת זו של סביבת ריבית עולה, לשוק האשראי החוץ בנקאי יש תפקיד מרכזי בהגדלת נגישות האשראי לעסקים במשק הישראלי. מיכמן תמשיך להתפתח ולקדם את ענף המימון העסקי בישראל תוך ניהול סיכונים מוקפד, חיתום איכותי והטמעת טכנולוגיות פינטק מתקדמות לייעול תהליכי הבקרה והחיתום".

מהחברה נמסר כי "על מנת להקטין את הסיכון בפעילותה, מיכמן ממשיכה בטיוב תיק האשראי ומפחיתה משמעותית את פעילותה מול עסקים בעסקאות ממסרים דחויים של צדדים שלישיים לטובת לקוחות בעלי איתנות פיננסית גבוהה ופוטנציאל סיכון נמוך יותר במימון מגובה בטוחות והלוואות ישירות (סולו). נכון לסוף הרבעון הראשון רק 20% מפעילות החברה הינה בעסקאות ממסרים דחויים של צדדים שלישיים ומגמת הגידול בעסקאות מגובות בטוחות נמשכת גם לאחר הרבעון הראשון".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

עוד נמסר כי מקורות ההון והיקף האשראי של החברה גדלו ברבעון הראשון לכ-755 מיליון שקל לעומת כ-503.4 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2022. מקורות ההון והאשראי של החברה כוללים כ-172 מיליון שקל הון עצמי, כ-148 מיליון מאשראי בנקאי, כ-111 מיליון ש"ח ממקורות שאינם בנקאיים, 120 מיליון שח ממוסדיים וכ-204 מיליון שקל כספי אג"ח.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אשרי המאמין 25/05/2023 12:13
    הגב לתגובה זו
    מריח כמו פונזי... ריביות שוק אפור עם הפרשה נמוכה מבנק...
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).


סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.


להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן