"נתרחב עם אוסטדו לאירופה, בגנריות נתמקד ב-60% שייצר לנו את עיקר הרווח"
"התביעות פרשת האופיואידים נמצאות בשלבים די סופיים, עכשיו עם 49 מתוך 50 מדינות" כך אומר מנכ"ל טבע, ריצ'רד פרנסיס, בכנס המשקיעים של טבע. מבחינת החברה, הוא מנסה לומר, הפרשה מאחוריה אחרי ההסכם לפיו היא תשלם 4.25 מיליארד דולר לאורך העשור הקרוב. כשהוא מסתכל קדימה, פרנסיס אומר שהחוב של טבע ממשיך לרדת ו"מתחיל להתקרב לסטנדרטים של התעשייה. הוכחנו שאנחנו יכולים לשלם את החוב שלנו". החברה הציגה היום יעד ל-2027 להגעה למכירות ממוצר האוסטדו בהיקף של 2.5 מיליארד דולר, כשהיום היא מוכרת ב-1.2 מיליארד דולר בשנה, קצב צמיחה שנתי של 20%.
על פי פרנסיס, טבע הולכת להתמקד בצורה משמעותית יותר בקידום תרופת האוסטדו שלה, שיש לה בלעדיות לטיפול בחולי הנטינגטון, רק שהפוטנציאל בארה"ב לא מספיק גדול, כ-30 אלף איש. פרניסיס אומר ש"האוסטדו ואג'ובי מהווים כבר 10% מההכנסות שלנו, אז ברור שזה לא מבוטל וזה גדל במהירות". טבע רוצה להכפיל את החלק של תרופות המקור ל-20% עד 2027. "אנחנו בוחנים התרחבות גיאוגרפית, מה שלא עשינו מספיק בעבר. אנחנו בוחנים לקחת את אוסטדו בעיקר לאירופה, עובדים על ההזדמנות הזו עכשיו ונקצה לכך יותר משאבים. כבר הגדלנו את ההיקף על אוסטרליה ב-20% השנה וזה יעלה ב-40% בשנה הבאה".
בקשר ל-UZEDY לחולי סכיזופרניה מוסיף פרנסיס כי מדובר בשוק של 4 מיליארד דולר שהול וגדל כל שנה ב-6%: "יש לנו כאן הזדמנות להביא את המוצר המתאים למטופל ולרופא אבל גם להיות מניע צמיחה עבורנו קדימה".
"יש לנו נכסים עם פוטנציאל גדול שבעבר לא התייחסנו אליהם מספיק"
באופן כללי מוסיף פרנסיס, "לגבי המוצרים החדשים שלנו, יש לנו כמה נכסים גדולים עם פוטנציאל גדול אבל אולי בעבר לא הקצנו מספיק משאבים, מאמץ וזמן ניהולי, לכמה מהנכסים האלה. אנחנו רוצים ליצור התמקדות אמיתית בנכסים האלה, אנחנו נותנים להם יותר משאבים, יותר זמן ניהולי ויותר יכולת, כדי לוודא שנוכל להביא אותם לשוק במהירות.- זוז פאוור קורסת 70% מתחילת השנה - החברה חייבת טעינה מהירה
- עקפה ציפיות ב-10%: אורמת טכנו עולה ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הוא גם עקץ את הניהול בחברה בתקופה שקדמה לו ואמר: "יש לנו רקורד מעורב של הבאת אלו לשוק בזמן והאמונה שלנו באסטרטגיה הזו היא שאם נתמקד בפחות, יש לנו סיכוי לשפר את ההסתברות שנביא לשוק את המוצרים האלה בזמן בתדירות גבוהה יותר. ואם נעשה זאת הם ייצרו יותר ערך - הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה, כך שזוהי גישה ממוקדת למו"פ שלנו, במטרה להמשיך לייעל את החברה"
בתחום התרופות הגנריות "נתמקד ב-60% שנותנים לנו את רוב הערך"
"בתחום התרופות הגנריות בטווח הקצר יפוגו פטנטים לתרופות בשווי של 40 מיליארד דולר, שאנחנו מכוונים אליהם עם הצינור שלנו, לטווח הקצר והארוך. יש לנו 13 נכסים שאנחנו רוצים להביא לשוק, אז אנחנו רואים הזדמנות משמעותית להניע צמיחה".
ביחס לתרופות הגנריות הקיימות אמר פרנסיס שיש תרופות שהחברה משקיעה בהן יותר מדי אבל נותנות ערך קטן מדי: "באסטרטגיה החדשה, אנחנו הולכים אחרי ה-60% שמייצרים את רוב הערך. הערך המצטבר של ה-20% הנוספים הוא שולי. אבל מה שלא שולי זה כמות העבודה שמשקיע הארגון. אנחנו רוצים להתמקד בפחות כדי לקבל יותר, ובמיוחד כשמדובר בתרופות הגנריות.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- 1.איך זה קרה? איך כל הרכישות התבררו כלא שוות? (ל"ת)100 20/05/2023 15:21הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
