למרות הזינוק, החוזים העתידיים על הנפט הפוכים - האם זה יכול להיות סימן שורי?
גם לאחר שמחירי הנפט זינקו אתמול בעקבות קיצוץ מפתיע בייצור של אופ"ק, נראה שסוחרי הנפט לא משוכנעים שהמחירים ימשיכו לעלות. למעשה, נראה ששוק החוזים העתידיים על הנפט מראה שהם צופים שהמחירים ייסוגו בטווח הקרוב.
בעוד שהחוזים העתידיים על הברנט לטווח הקרוב עלו ב-5.9% ל-84.61 דולר לחבית, החוזים העתידיים לדצמבר 2023 עלו ב-4.7% ל-81.55 דולר. העובדה שהחוזים העתידיים בדצמבר נסחרים ברמות נמוכות מהמחירים של היום נראית דובית על פניה: למה לקנות מניות נפט אם מחירי הנפט צפויים לרדת עד סוף השנה? חברות כמו אקסון מוביל EXXON MOBIL נוטות להיסחר על סמך ציפיות נפט לטווח ארוך יותר, כך שיש להניח שהן נפגעות כאשר המחירים הצפויים בעתיד נמוכים מהמחירים הנוכחיים.
אבל דפוס המסחר הנוכחי היה למעשה איתות שורי בעבר, ועשוי להצביע על עליות נוספות במחירי הנפט ובמניות. קרן Energy Select Sector SPDR ENERGY SELECT SECTOR SPDR FUND עלתה אתמול ב-3.9%. החזרה לאחור נוטה לעודד יצרנים להגביל את צמיחת ההיצע שלהם - שמירה על איזון השוק - ולסוחרים לקנות חוזים עתידיים ארוכי טווח על הנפט. זה לא דבר בטוח, אבל יש עדויות לכך שהדינמיקה הזו יכולה להיות חיובית. החוזים העתידיים על נפט נסחרים לרוב בדפוס הפוך, המכונה "קונטנגו" (contango), כאשר מחירי הנפט בעתיד הרחוק נסחרים ברמות גבוהות יותר מהמחירים בעתיד הקרוב. הקונטנגו נראה על פניו שורי יותר - תרשימים עם קווים שמתעקלים כלפי מעלה וימינה נוטים להיות אטרקטיביים יותר.
במאמר משנת 2017, מנהלי תיקי PIMCO, ניקולס ג'ונסון ואנדרו דה-וויט, כתבו כי שוקי הנפט נטו לעלות ב-2.9% בשלושת החודשים לאחר שירדו, וליפול ב-3.8% לאחר שעברו לקונטנגו. שוק הנפט כבר היה בנסיגה לפני המהלכים האחרונים של אופ"ק, אבל העובדה שהדפוס נמשך היא סימן לכך שהדינמיקה של המסחר נמשכת.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; אורקל צנחה ב- 11%, גילת קפצה ב-5%
- אורקל נופלת 12%, אנבידיה 1.3%; פלנט לאבס מזנקת 17% - החוזים העתידיים באדום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזרה לאחור נוטה לעודד סוחרים לקנות נפט, מכיוון שהם יכולים למכור חוזים לטווח הקרוב ולקנות זולים יותר בעתיד. זה גם יכול לשכנע את יצרני הנפט לא להגביר את הייצור שלהם יותר מדי בעתיד, כי הם לא מקבלים כל כך הרבה כסף כדי לייצר מהיום לכמה חודשים. אם הם ישמרו על היצע נמוך, כפי שעשו רוב היצרנים בשנתיים האחרונות, מחירי הנפט צריכים להישאר גבוהים.
- 3.פרופלור 04/04/2023 16:15הגב לתגובה זואם אנשים יתעקשו להמשיך לטוס לחו"ל בחופשה בקיץ אז למחיר הנפט יהיה קשה לרדת
- 2.הנפט ישאר גבוה ! הסעודים לא פריירים ! (ל"ת)איתי 04/04/2023 14:55הגב לתגובה זו
- 1.החוזים חוזים שהאמריקאים לא פריירים וישחררו סחורה לשוק ! (ל"ת)גידי 04/04/2023 11:22הגב לתגובה זו
- JONI 04/04/2023 13:36הגב לתגובה זוהאמריקאים רוקנו כבר את מאגרי החירום לרמה הנמוכה ביותר בעשורים האחרונים. עכשיו יתחילו מרוץ למלא בחזרה. לא לרוקן עוד.. תסתכל על דלק קבוצה בחודשים הקרובים ותראה את ההשפעה...
דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
דוח משק הגז הטבעי בישראל 2025 מתייחס לעשור למתווה הגז, ומצביע על כך שלמרות הייצוא, הגדלת הצריכה וההפקה, עתודות הגז בישראל רק הלכו וגדלו; בנוסף, הדוח מצביע על כך שמחירי הגז והחשמל בישראל ירדו, בניגוד למגמת עלייה עולמית ועל התרומה של היותנו מעצמת גז לבטחון של ישראל
דוח משק הגז הטבעי בישראל לשנת 2025, שנערך על ידי BDO פירמת הייעוץ הכלכלי הגדולה בישראל קובע כי עתודות הגז של ישראל יספיקו לפחות עד לשנת 2062, וזאת בהתחשב בהסכמי הייצוא למצרים וירדן.
הדוח התמקד השנה בעשור למתווה הגז, מצביע על מספר הישגים מאז אישור המתווה: ירידה חדה במחירי האנרגיה לצרכן, חיסכון משקי של מאות מיליארדים, התעצמות גאופוליטית והישגים סביבתיים משמעותיים.
לפי הדוח, למרות הגידול החד בצריכה ובהפקה, עתודות הגז הטבעי של ישראל גדלו בכ-40% מאז 2012 ועומדות כיום על 1,044 BCM. המשמעות היא שאספקת הגז מובטחת למשק המקומי לפחות עד שנת 2062, גם בהינתן המשך ייצוא גז למדינות האזור. ישראל מדורגת במקום השני במדינות ה-OECD בעתודות גז לנפש ובמקום הראשון ב-OECD בשמירת גז לדורות הבאים. בעוד הממוצע של ה-OECD הוא 15 שנה הפקה עתידיות, אצלנו מדובר על 40 שנות הפקדה עתידיות. בנוסף הדו"ח מראה כי 75% מעתודות הגז יישארו בישראל. הדוח מצביע על כך שיצוא גז טבעי מהווה תמריץ לחיפושים ופיתוח עוד גז טבעי לטובת המשק המקומי, מה שמוביל בגידול בביטחון האנרגטי הלאומי.
מחירי הגז והחשמל בישראל נמוכים בכמחצית מהמחירים באירופה
מחירי הגז הטבעי בישראל ירדו בכ-20% מאז המתווה, בזמן שבעולם הם עלו בממוצע ב-57%. כתוצאה מכך, מחירי החשמל בישראל ירדו ב-16% והם כיום נמוכים בכ-50% מהממוצע באירופה. התרומה הכלכלית הכוללת למשק נאמדת בלמעלה מחצי טריליון שקלים, המתבטאים בחיסכון בעלויות אנרגיה ובהפחתה דרמטית של עלויות סביבתיות.
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- שברון נכנסת לתחום חדש, האם זה ישפיע על לוויתן ותמר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחישוב לפי משק בית עולה כי בעשור החולף כל משפחה בישראל חסכה בממוצע כ-1,190 שקל בחודש, ולמעלה מ-170 אלף שקל במצטבר. במקביל, הכנסות המדינה מתעשיית הגז חצו את רף 31 מיליארד השקלים, והתחזית מדברת על כ-635 מיליארד שקל עד שנת 2062. החל מ-2027 צפויה הכנסה ממוצעת של יותר ממיליארד שקל בחודש לקופת המדינה.
