בורסת ת"א נעלה את שנת 2022 בירידה של 9.2% במדד הדגל, ת"א 35, ירידה של 11.8% במדד ת"א 125 וירידה של 18% במדד ת"א 90. מדד הנדל"ן נפל ב-30% ומדד הצמיחה ב-34%. הבנקים ירדו ב-4%. המדד היחיד שעלה הוא מדד הנפט והגז עם עלייה של-35%. ומה יקרה בשנת 2023? כאן למטה, תוכלו לקרוא ולהצביע בסקר. אחרי הירידות אתמול, הבורסה בתל אביב ננעלה בעליות קלות במדדים. חברות קרור 0.69% וכרמל קורפ 0.93% עלו ב-5% וב-3% בהתאמה בעקבות ביטול המס על שתיה מתוקה. טופ גאם -1.39% טסה ב-23% ופסגות פסגות קבוצה זינקה ב-18% לאחר הצעת הצעת הרכישה מהפניקס. הבורסה בארה"ב תשוב מחר וכך רוב הבורסות באסיה, מלבד יפן. לקראת החלטת הריבית של בנק ישראל היום - מה צפוי לקרות? ריבית בנק ישראל צפויה לעלות ב-0.5%, אבל כמו בארצות הברית, מה שבאמת חשוב זה מה שיגיד הנגיד, פרופ' אמיר ירון, לאחר פרסום ההחלטה; עד כמה אנחנו קרובים למיתון ברבעון הנוכחי? (לכתבה המלאה). הפניקס רוצה להיות בנק והיא חוברת לישראכרט כדי לספק אשראי לציבור. להפניקס פעילות קטנה יחסית של אשראי לציבור והיא מעוניינת למנף אותה עם ישראכרט. לכתבה המלאה כנסו לכאן. כדאי לדעת: בוליגו ומיטב השיקו קרן נדל"ן שמשקיעה בארה"ב. מנכ"ל בוליגו איתי גורן: "אנחנו משוכנעים שהקרן תייצר תשואות אטרקטיביות. סקטור המולטי-פמילי ממשיך להפגין ביצועים חזקים, תפוסה גבוהה והכנסות צומחות מדמי שכירות". הכתבה המלאה כאן. ​הבעיה הגדולה של שנת 2022 היתה באג"ח. מניות בהגדרה עולות ויורדות, אפשר לסלוח להן על שנה ואפילו שנים של ירידות. אגרות חוב הן מוצר לכאורה בטוח. התקלה היתה בכך ששערי אגרות החוב הגיעו ברבעון האחרון של 2021 לשערים שביטאו ריבית שקלית שלילית ואפסית בממשלתיות. זה לא מצב שאפשר להישאר איתו לאורך זמן. בהינתן שכבר אז דיברו על עלייה צפויה בריבית, היה ברור שהולכים לירידה במחירי האג"ח. אלא שהגופים המוסדיים ויועצי ההשקעות בבנקים לא סיפרו לכם על זה, הם לקחו אתכם לשחיטה ובדרך גם גזרו עליכם קופון גדול.  ומה יהיה ב-2023? שורה של תחזיות שליליות בשבועות האחרונים מכלכלנים ואנליסטים בארץ ובחו"ל מבאת - "שחור בעיניים", ירידות של 20% ברבעון במדדים המובילים בוול סטריט. אולי. אולי כן, אולי לא. אנחנו מזכירים שלשוק חיים משלו. אותם גופים חשבו ש-2022 תהיה טובה והם אוכלים את הכובע, בשקט, אתם בקושי זוכרים את התחזיות שלהם. אז הנה מה שאתם חושבים: אתם אופטימיים - בסקר שלנו אתם סבורים שהמדדים יעלו במתינות - גם בארץ וגם בוול סטריט - בואו להצביע ולראות מה חושב ההמון על השווקים - סקר גולשים. פיקדון שקלי בבנקים בריבית של 3.5% או אגרת חוב של בנקים עם תשואה של 4.1%? בשעה שאתם מקבלים ריבית יחסית נמוכה בפיקדונות, יש אגרות חוב סולידיות במיוחד שמספקות תשואה טובה יותר - יתרונות וחסרונות של אג"ח מול פיקדון (לכתבה המלאה). מדד ת"א 35 מדד ת"א 125 מדד ת"א 90 דולר רציף > לשער הדולר הרציף דולר ארה"ב   > לשער הדולר היציג BITCOIN 2.36%

מחזור המסחר הסתכם ב-1.02 מיליארד שקל. סמוטריץ' לא מבזבז זמן: טיוטה שתוביל להפרדת דיסקונט 1.11% וכאל - שר האוצר הנכנס מקבל למעשה את המלצת הוועדה לבחינת התחרות בשוק האשראי. סמוטריץ': ההחלטה "בהתאם למדיניות להגדלת התחרות בשוק האשראי" (לכתבה המלאה). מנורה מבטחים מנורה מב החז 5.05% נכנסת לתחום המרכזים הלוגיסטיים - החברה תשקיע בחברת נדב ב. לוגיסטיקה לפי שווי של כ-300 מיליון שקל ותהפוך לשותפה בשיעור מניות של- 49% (לכתבה המלאה). אלקטרה 1.82% תקים 222 יח"ד ברובע סירקין בפתח תקווה תמורת כ-57 מיליון שקל - החברה תשלם תמורת הקרקע, ממנה פונה 'מחנה סירקין' של צה"ל, סכום של כ-57 מיליון שקל; מחיר הזכייה משקף שווי קרקע ליח"ד של כ-250 אלף שקל, כ-50% מתחת למחיר השומה (לכתבה המלאה). הפניקס 4.01% רוצה להיות בנק; חוברת לישראכרט כדי לספק אשראי לציבור - להפניקס פעילות קטנה יחסית של אשראי לציבור והיא מעוניינת למנף אותה עם ישראכרט 4.29% (לכתבה המלאה). בוליגו 1.83% ומיטב השיקו קרן נדל"ן שמשקיעה בארה"ב; "אנחנו משוכנעים שהקרן תייצר תשואות אטרקטיביות"איתי גורן, מנכ"ל ומייסד בוליגו "סקטור המולטי-פמילי ממשיך להפגין ביצועים חזקים, תפוסה גבוהה והכנסות צומחות מדמי שכירות" (לכתבה המלאה). ראיון: "15 שנה חיכינו, הגיע הזמן לראות תוצאות". חברת הביוטק מדיוונד, שכלל ביוטכנולוגיה מחזיקה ב-22% ממנה קיבלה אישור FDA;  אסף סגל, מנכ"ל כלל ביוטכנולוגיה הסביר על המשמעות וענה על שאלה חשובה: למה זה לא משתקף במחיר המניה והאם 2 תרופות נוספות בדרך לאישור. הראיון המלא כאן. מה למדתי בשנת 2022 ולעולם לא אשכח? - יועצי ההשקעות, מנהלי קרנות נאמנות והגופים המוסדיים לקחו אתכם להפסדי עתק באגרות חוב; הם ידעו שזה מה שיקרה, אבל כל אחד מפיל אחריות על השני - ניהול השקעות זה לייצר רווח, אם יודעים שהולכים להפסיד צריך לעצור את המשחק; וכרגיל - הרגולטור נרדם (לכתבה המלאה). מה זה אפקט ינואר והאם הוא יתקיים השנה? בחודש ינואר יש עליות - כן, יש על זה מחקרים רבים. המסקנה שהתשואה בינואר חיובית, אבל זו לא נבואה. זו היסטוריה, זו סטטיסטיקה של העבר. השאלה למה זה קורה? יש כמה הסברים, הראשון - בסוף שנה קלנדרית מוכרים משקיעים מניות עליהן ניתן לרשום הפסד הון כדי להתקזז מול רשויות המס. מכירת שער המניה בדצמבר גורם לירידה בשערה ורכישתה שוב בינואר מביאה לעלייה בשערה. גם אם זה נכון, הרי שהמשקיעים ב-2022 לא חיפשו לקזז רווחים בהפסדים כי פשוט לא היו להם רווחים כך שזה מקטין את האפקט. סיבה נוספת היא שמנהלי השקעות מוכרים מניות "מוכות" בדצמבר כדי שלא יופיעו בתיקי ההשקעות שלהם (כדי לא לספוג ביקורת), ובינואר הם רוכשים שוב, אם הם מאמינים במניות, אבל גם זה נראה השנה פחות רלבנטי -  הכל ירד, הכל "מוכה". הביקורת תהיה בכל מקרה. סיבה אחרונה פחות רלבנטית לישראל -  בונוסים שמקבלים עובדים בתחילת ינואר (בונוסים מהמעסיקים על התוצאות של שנה קודמת) שבחלקם זורמים לשוק בצורה של ביקושים למניות ואשר מעלים את שערן. השנה יהיו פחות בונוסים בהגדרה, ושיטת הבונוסים אומנם מקובלת בארץ, אבל רחוקה מלהיות כמו בארה"ב.  אז כן - יש סיבות לעלייה בינואר, אבל נראה שהפעם הן יהיו בצל הסיבות הגדולות - הריבית, השאלה אם גולשים למיתון ובעיקר תמחור המניות - כאן דווקא יש בשורה. המצב לא נורא - מכפיל של 10.8 בשוק המקומי, מכפיל עתידי של 17 בשוק האמריקאי.