נחתמה עסקת הרכישה של אגד בידי קיסטון ריט תמורת 2.96 מיליארד שקל
לאחר השלמת העסקה גדל שווי הנכסים של קיסטון לסך של כ-2.55 מיליארד שקל וההון העצמי עומד על כ-1.5 מיליארד שקל; ההכנסות של אגד בחציון הראשון השנה הסתכמו בכ-2.19 מיליארד שקל והרווח הנקי שלה הסתכם בכ-43.6 מיליון שקל
קרן ההשקעות קיסטון ריט העוסקת בתשתיות-התפלת מים, אנרגיה מסורתית ומתחדשת, תחבורה ותקשורת, השלימה את עסקת הרכישה של 60% מחברת אגד בתמורה ל-2.961 מיליארד שקל. לאחר השלמת העסקה גדל שווי הנכסים של קיסטון לסך של כ-2.55 מיליארד שקל וההון העצמי עומד על כ-1.5 מיליארד שקל. ההכנסות של אגד בחציון הראשון השנה הסתכמו בכ-2.19 מיליארד שקל והרווח הנקי שלה הסתכם בכ-43.6 מיליון שקל.
בחברה מציינים כי אמש אישר בית הדין הארצי לעבודה הסכם פשרה בין אגד לבין עמיתים קרנות הפנסיה הותיקות, במסגרת תביעה שהוגשה על-ידי קרן הגמלאות כנגד אגד. במסגרת הפשרה תשלם אגד לעמיתים סך של כ-618 מיליון שקל. בהתאם להסכם רכישת המניות ומנגנון התאמת המחיר שנקבע בו ביחס לתביעת עמיתים, מלוא סכום הפשרה הופחת משווי פעילות אגד, וסכום התמורה ששילמה השותפות הרוכשת הופחת בסך של כ-173 מיליון שקל.
חלקה של קיסטון בהון העצמי שהושקע בשותפות הינו כ-1.022 מיליארד שקל. השותפות מימנה את יתרת התשלום, בין היתר, באמצעות הלוואות בנקאיות בסך של כ-1.4 מיליארד שקל מבנק לאומי ומבנק מזרחי. בנוסף, עם השלמת העסקה, מינתה השותפות הרוכשת 5 דירקטורים לדירקטוריון אגד ומשקיף מטעם קרן המורים והגננות.
נבות בר, מנכ"ל קיסטון: "אנו גאים על השלמת העסקה לרכישת מניות אגד, אחת מעסקאות התשתית הגדולות והמשמעותיות ביותר שנעשו בישראל בשנים האחרונות. ענף התחבורה הציבורית הינו אחד מענפי התשתית הלאומית הקריטיים לתפקודו של המשק, וחשיבותו לפיתוח ולצמיחת הכלכלה הישראלית הולכת וגדלה. אגד, חברת התחבורה הציבורית הגדולה והוותיקה בישראל, מובילה בשורה של פרמטרים, ובעלת יכולות מוכחות וכוח אדם איכותי, החל בדרג העובדים והמייסדים ועד לצוות הניהול. קיסטון מביאה איתה לאגד עוצמה ויכולות אסטרטגיות שיובילו את המשך הפיתוח של אגד ויטיבו עם אגד, הציבור, בעלי מניותיה ומשקיעי קיסטון".
- אגד משיקה את egg, אפליקציית תחבורה ציבורית ללא פרסומות
- קיסטון צמחה ב-19% בהכנסות; צופה הכנסות של 300 מ' השנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סמנכ"ל הכספים באגד והמנכ"ל המיועד, גלעד ריקלין: "שווי החברה במכירה מצביע על הביטחון והאמון של מנהלי קרן קיסטון ביחס לתוכניות העסקיות של אגד על מגוון הפעילויות שלה: תחבורה ציבורית בארץ ובחו"ל כולל אוטובוסים ורכבות קלות, הסעות פרטיות, רשת המוסכים בפריסה ארצית והנדל"ן שקיים בחברה".
- 4.יריב 04/10/2022 22:05הגב לתגובה זובעולם של ריביות גבוהות יותר, ההשקעה הזו תעיק על קיסטון.
- 3.בן 04/10/2022 18:59הגב לתגובה זומוכרים קרנות מנייתיות בשפל ובכל מקבעים את ההפסד. התיקון מגיע הרבה יותר מהר ממה שחושבים. פשוט לא להסתכל כל יום או כל חודש על התשואה. באפט אמר כשהוא קונה מניה הוא מדמיין שהבורסה נסגרה ותיפתח שוב בעוד 10 שנים.
- 2.Yaakov 04/10/2022 18:30הגב לתגובה זואפשר לראות בערים מרכזיות כמו בירושלים למשל שחברת סופרבוס כבר החליפה יותר מ 50 אחוז מהפעילות של אגד בירושלים ו בין 20 ל 30 אחוז בערים נוספות
- 1.אזרח מודאג 04/10/2022 01:53הגב לתגובה זוהצחקת אותי .
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")