ההודעה של בנק דיסקונט אתמול על העלאת הריבית על פיקדונות לשנה ל-3% היא חריגה. מעבר לכך שהבנק מספק ריבית טובה וחריגה ממה שנותנים הבנקים האחרים, מעבר לכך שסוף סוף מדובר בריבית שמגיעה לנו בהינתן העלאות הריבית, יש כאן מסר עמוק וחשוב.  בעוד שעד עכשיו, הבנקים היו כמקשה אחת, עם תחרות מינימלית ביניהם, תחרות של שוליים (מבלי לפגוע - ירושלים הקטן היה הבנק היחיד שסיפק ריביות טובות), דיסקונט שהוא בנק בינוני ומשמעותי יוצא נגד ההגמוניה. האמת שזה לא "דיסקונט". עם כל הכבוד לשדרת המנהלים בבנק, זה אורי לוין, מנכ"ל בנק דיסקונט ששבר את הקרטל והעלה את הריבית בשעה שפועלים-לאומי-מזרחי טפחות-הבינלאומי נותנים במקרה הטוב 2% בשנה.

לוין לוקח כאן סיכון גדול. הוא הופך להיות "האיש הרע" במערכת הבנקאית, מערכת סולידית, מערכת של איתותים שבה אף אחד לא יוצא מהשורות, לא מעז לעשות מהלך עצמאי מרעיש מדי, כי זה פוגע בכל המערכת. הרי מה עשה לוין - הוא הרעיד את עולם הפיקדונות, זה העולם החשוב ביותר במערכת הבנקים. זה החמצן שלהם. כשלוין החליט שהוא מתחרה על אמת בתחום הזה ולא נותן ריבית זהה לכולם שהיא כמובן ריבית נמוכה, אפילו עלובה בהינתן העלאות הריבית ובהינתן שבצד השני הבנקים לוקחים מאיתנו ריבית גבוהה על הלוואות, הוא גרם לכך שהבנקים האחרים יצטרכו להעלות ריבית.

הוא בעקיפין עזר לכל לקוחות הבנקים. מזרחי טפחות, למשל, חייב פיקדונות בהיקף גדול (לממן את המשכנתאות) ולכן מבין הגדולים הוא היה לרוב המפתה ביותר. עכשיו הוא יעלה את הריבית להישאר במשחק, זה רק עניין של זמן. 

כשלוין החליט להעלות את הריבית הוא ידע שהמהלך עצמו לא ישנה את מפת המערכת הבנקאית בארץ, אבל זה כן ישנה את התדמית. דיסקונט הוא בנק שבונה את תדמיתו מחדש, אחרי שבנה (ואפילו הציל) את עצמו מחדש. בנק שהיה במצב פיננסי בעייתי, עם משקולת אדירה של חוסר יעילות, ועבר מהפכה גדולה. עכשיו הוא בשלב הבא - הוא מייצר לעצמו תדמית, הוא רוצה להיות צעיר, מהיר, חדשני, יפה, נגיש, קולי, הוא רוצה להיות רותם סלע. הרווח של לוין הוא התדמית, הוא יקבל הרבה נקודות על המהלך, הוא ייתפס כבנקאי שנלחם בבנקים ואין טוב מזה. 

• תמורת 235 מיליון שקל: הראל תרכוש עוד 5% אחוז מתדהר
• הראל מצמידה לתדהר תג מחיר של 3.9 מיליארד שקל; רוכשת 10% מחברת הנדל"ן
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ריבית של 3% - מה זה אומר?

בעשור האחרון כל מי שרצה לחסוך קצת כסף בלי סיכונים שבר את הראש איפה לשים את הכסף. תכלס לא באמת היה איפה לחסוך. הריביות היו אפסיות. בפועל יכולתם לשים כסף לשנה בבנק ולקבל את אותו סכום בסוף השנה, ואם כך - בשביל מה לחסוך?

עכשיו הריביות בעולם עולות וגם בישראל. אבל הבנקים? הם בשלהם. עדיין נותנים ריביות אפסיות. האם כעת יש סנונית של שינוי? בנק דיסקונט יצא אתמול בערב בהכרזה דרמטית  על כך שייתן ללקוחות ריבית של 3%. זו כבר אלטרנטיבה הרבה יותר משמעותית למי שמחפש אפיק השקעה חסר סיכון. לא מדובר כאן על נעילה של הכסף ל-5 שנים אלא לשנה אחת בלבד. זה לא מזומן אבל זה גם לא יותר מדי זמן. 

מדריך מהבוקר: 

• סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
• לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...

תגידו, רגע אבל האינפלציה בישראל עומדת כעת על 5.2% בשנה, ולכן עדיין מדובר על הפסד ריאלי של כסף. אז קודם כל צריך לומר - השאלה האם מדובר בריבית ריאלית שלילית לא נגזרת מהאינפלציה שיש כרגע, אלא מהפער בין האינפלציה הצפויה בעוד שנה לבין אותה הריבית שניתן לקבל. בנק ישראל מפרסם פעם בחודש את "הציפיות לאינפלציה מהמקורות השונים", כאשר הוא משקלל גורמים שונים מהשוק - שוק ההון, הבנקים, חברות יעוץ ועוד. לפי הממוצע של הגורמים השונים בשוק, הצפי הוא שתוך שנה האינפלציה בישראל תתכנס לטווח של 2.5-3%. כלומר - המהלך של דיסקונט יאפשר לקבל ריבית ריאלית שהיא אפסית או אפילו מעט חיובית, וזה בהחלט משמעותי, בזמן שבו הבנקים האחרים עדיין נותנים ריביות של 1.6-2.2% בלבד, כלומר הם נותנים ריבית ריאלית שלילית.

מעבר לכך, תמיד צריך להתייחס לאותה ריבית חסרת סיכון שמציעים הבנקים אל מול האלטרנטיבות. כל עוד הריביות היו אפסיות לא הייתה אפשרות אמיתית לחסוך בבנקים ואנשים חיפשו לנסות להרוויח תשואה דרך שוק ההון או הנדל"ן, אבל אם תהיה פה תחרות משמעותית יותר על ריביות ייתכן שאנשים ירצו לחסוך גם בצורה הזו (אנחנו יודעים, יש הררי מזומנים ששוכבים בבנקים, בעו"ש ובפקדונות של הציבור. זה לא שעד היום הציבור הוציא את הכסף מהבנקים או העניש אותם בגלל הריביות האפסיות, ובכל זאת, כעת יש אפשרות לחסכון יותר משמעותי).

המשך עליית הריבית במשק? מסלולי הריבית המשתה עשויים להיות טובים מאלה שמציע דיסקונט

אף בנק לא מציע כעת ריבית של 3% במסלול הריבית המשתנה. מדובר על מסלול 'ריבית הפריים', כלומר - הריבית של בנק ישראל ועוד 1.5% מעל. בפועל, אף אחד מהבנקים לא נותן ריבית כזו. מבין הבנקים הגדולים בנק לאומי הוא המצטיין ונותן ריבית משתנה של 2.25%, אחריו דיסקונט והבינלאומי עם 2%. ובנק פועלים? הוא צוחק על הציבור ומשתרך הרחק מאוד מאחור עם 0.75% בלבד במסלול הזה (ראו טבלה). 

אז נכון, הריביות הללו נמוכות מאותם 3% שמציע בנק דיסקונט במסלול הריבית הקבועה לשנה. אבל - צריך לזכור שאנחנו נמצאים כעת בזמן של עליית ריבית במשק. אם ריבית בנק ישראל תמשיך לעלות בעוד 1% (וכך צופים שיקרה בתוך מספר חודשים) הרי שהריבית המשתנה של הבנקים כבר תהיה מעל אותם 3% של דיסקונט.

ובכל זאת - מדובר על מהלך משמעותי מצידו של דיסקונט, ששובר את הריביות הנמוכות של הבנקים ומסמן כאן כיוון משמעותי צפונה. לאמור: אני רוצה את הלקוחות שלכם, המתחרים שלי בבנקים האחרים, ואני מוכן לתת ללקוחות ריבית טובה יותר. כיצד יגיבו הבנקים האחרים? ניתן רק לנחש (ניחוש מושכל) שהם לא היו מוכנים למהלך הזה, ניתן להעריך שהריבית אצלם גם תעלה. המערכת הבנקאית בישראל שומרת על עצמה. אין באמת תחרות אמיתית בין חמשת הבנקים הגדולים. זה אפילו לא למראית עין. אז כן, יש פה מהלך משמעותי מצידו של דיסקונט ונותר רק לאחל שזה יימשך.

הקורס של זיו סגל, המנתח הטכני של ביזפורטל מתחיל בשבוע הבא – שני שיעורים חינם! בלי התחייבות. כנסו כאן לפרטים  מלאים ולקבוצת הווטסאפ לעדכונים שוטפים

מה הריביות בפועל שמציעים הבנקים? הנה הטבלה

אז בנק דיסקונט -5.52% ייתן ריבית קבועה של 3%. בנק לאומי -3.48% מציע 2.15% הבנק הבינלאומי -4.83% נותן 2%, בבנק מזרחי טפחות -4.85% 1.75%, בבנק הפועלים -4.03% 1.6-1.7% (אצל פקיד הריבית נמוכה ב-0.1% מאשר באמצעות הדיגיטל)

ומה אומרים בבנקים?

מהבנק החדש וואן זירו נמסר "הריביות הנוכחיות שלנו הכי טובות בשוק ואין כוונה להעלות אותן מעבר כרגע". בבנק לא מציעים כלל ריבית קבועה ומסבירים כי בזמן שהריבית בנק ישראל עולה אין טעם להציע ריבית קבועה. נכון לעכשיו הריבית המשתנה בבנק הדיגיטלי עומדת על 2.65% וככל שריבית בנק ישראל תעלה - היא תעלה ותעבור גם את אותם 3% של דיסקונט. כאשר צריך לציין שהריבית המשתנה בדיסקונט עומדת על 2%. בבנק ירושלים יש מסלול מעניין שבוא ניתן להפקיד את הכסף ולקבל בסוף השנה (או אחרי שנתיים. לבחירת הלקוח) את התשואה הגבוהה יותר שהייתה בפועל - או הקבועה או המשתנה.

בבנק הבינלאומי אמרו - "מחירי הפיקדונות שלנו נבחנים על בסיס יומי בהתאם לעלויות הבנק ולתנאי התחרות"; יתר הבנקים גימגמו -  ביקשו להפנות את תשומת ליבנו לכך שאצלם מציעים את "הריבית הכי גבוהה בפיקדון יומי או חודשי". זה אולי נכון, אבל מאחר שהם מציעים ריבית של 0.4% לשנה, הרי שעל סכום של 100 אלף שקל זו ריבית בפועל של 400 שקל בשנה. צחוק מעבודה. זה רק מראה לכם כמובן שכל הבנקים לא מתייחסים ברצינות ללקוחות בכל מה שקשור לריביות הקצרות.

ובבנק נוסף ביקשו מאיתנו "לחזור אליהם מחר" ואולי תהיה להם תשובה ברורה יותר. מה שיקרה עכשיו הוא די ברור - הבנקים יעלו את הריבית. אולי הם ימשכו זמן, ינסו לראות איך המהלך של דיסקונט יעבוד ויחשבו שהציבור ימשיך להיות מטומטם. זה לא יקרה. זה כבר פער גדול.