דלתא עם רבעון שיא נוסף בהכנסות, הרווחים בירידה בגלל העתקת המפעל לוויטנאם
חברת דלתא גליל דלתא רשמה הכנסות של 491 מיליון דולר ברבעון השני - עלייה של 7% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה, אז רשמה הכנסות של 456 מיליון דולר. עלות המכר עלתה בשיעור גבוה יותר - 12% ל-302 מיליון דולר, מה שמשאיר את דלתא עם רווחיות שנשחקה ל-38.5% לעומת 41% ברבעון המקביל. הרווח הגולמי האבסולוטי - 189 מיליון דולר, עלה 1% ביחס לרבעון המקביל.
דלתא עושה עבודה טובה בשמירת ההוצאות - הוצאות המכירה והשיווק עמדו על 125 מיליון דולר, צמיחה של 3% מהרבעון המקביל, והוצאות הנהלה וכלליות הגיעו לכ-22.2 מיליון דולר, עלייה קלה. הרווח תפעולי ירד ל-38 מיליון דולר, לעומת 42.4 מיליון דולר ברבעון המקביל.
הרווח הנקי לתקופה עמד על 22.6 מיליון דולר, ירידה של 16% מהרבעון המקביל. עם זאת, בנטרול הוצאות חד פעמיות של 5.5 מיליון דולר, עקב החלטתה להעתיק את המפעל של חברת הבת Bogart בשנזן, סין, למקום חדש במדינת ווייטנאם, מדובר על עליה של 3% ורווח נקי של 28.1 מיליון דולר. העלות החד-פעמית של התכנית הינה כ-5.5 מיליון דולר. עלות זו, נכללה כהוצאה בדוח של הרבעון השני לשנת 2022 וכוללת עלויות פיצויים ואחרות עקב סיום העסקתם של כ-780 עובדי חברת הבת. ביצוע התכנית הושלם במהלך יוני 2022 והתשלומים יתפרסו החל מהרבעון השני ועד סוף 2022.
תחזית לשנה כולה: החברה שומרת על התחזית אבל צופה שהיא תעמוד ב"השגת הטווח האמצעי-תחתון של התחזית"
החברה ממשיכה לדבוק במספרים שסיפקה בחצי השנה האחרונה, לפיהם, היא תסיים את שנת 2022 עם הכנסות בטווח של 2.08-2.13 מיליארד דולר, אבל צופה כי היא תצליח ב"השגת הטווח האמצעי-תחתון של התחזית".
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA ברבעון השני עמד על 66.9 מיליון דולר - קיפאון ביחס לרבעון המקביל, בעוד שהתזרים מזומנים מפעילות שוטפת הגיע שלילי ובמינוס של 2.3 מיליון דולר, כשברבעון המקביל עמד אותו נתון על תזרים חיובי של 50.3 מיליון דולר.
המכירות בארה"ב הסתכמו ב-259 מיליון דולר, באירופה (למעט גרמניה) מכרה החברה בסך כ-91.5 מיליון דולר, בישראל מכרה בשווי של 60 מיליון דולר, בגרמניה ב-45.6 מיליון דולר ובמדינות אחרות ב-35 מיליון דולר.
החברה תחלק דיבידנד של 6 מיליון דולר, כ-23.5 סנט למניה, שיחולק ב-6 בספטמבר 2022. המועד הקובע יהיה 22 באוגוסט 2022.
אייזק דבח, מנכ"ל דלתא גליל: "המומנטום החזק והמתמשך שלנו בא לידי ביטוי בתוצאות שיא ברבעון השני ובמחצית הראשונה של השנה, ומשקף את העוצמה והגיוון בפלטפורמת העסקים, בחדשנות המוצרים, חוזקת המותגים שלנו, בסיס הלקוחות הרחב, ויישום מוצלח של אסטרטגיית הצמיחה. אנו נשארים ממוקדים בשמירה על רמות רווחיות גבוהות, תוך מינוף תשתית ההוצאות הקבועות. אנו מאמינים שאנו בעמדה טובה לנווט בהצלחה בסביבה הקמעונאית המאתגרת, תוך חתירה להשגת יוזמות הצמיחה ארוכות הטווח שהגדרנו. כחלק מהאסטרטגיה הגלובלית, אנו גם שואפים להגדיל את החדירה הדיגיטלית לצד התמקדות בקיימות. ביולי 2022 רכשנו את מותג האון ליין Organic Basics, המאופיין בקיימות בהלבשה תחתונה ו-Active wear. אנו רואים הזדמנות משמעותית להצמיח את המותג Organic Basics ברחבי העולם, בעיקר בארה"ב ואירופה ואנו נלהבים להשיק קולקציה מורחבת של מוצרים ב-2023. אנו בטוחים שהמודל העסקי המגוון והוורטיקלי שלנו, המאזן החזק ומצבת ההון האנושי ימצבו אותנו לעמוד ביעדים. אנו מצפים ששנת 2022 תירשם כשנת שיא נוספת במכירות וברווחיות".
- 1.מחר המניה תזנק (ל"ת)שרון 14/08/2022 21:22הגב לתגובה זו
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")