דלתא עם רבעון שיא נוסף בהכנסות, הרווחים בירידה בגלל העתקת המפעל לוויטנאם
חברת דלתא גליל דלתא רשמה הכנסות של 491 מיליון דולר ברבעון השני - עלייה של 7% לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה, אז רשמה הכנסות של 456 מיליון דולר. עלות המכר עלתה בשיעור גבוה יותר - 12% ל-302 מיליון דולר, מה שמשאיר את דלתא עם רווחיות שנשחקה ל-38.5% לעומת 41% ברבעון המקביל. הרווח הגולמי האבסולוטי - 189 מיליון דולר, עלה 1% ביחס לרבעון המקביל.
דלתא עושה עבודה טובה בשמירת ההוצאות - הוצאות המכירה והשיווק עמדו על 125 מיליון דולר, צמיחה של 3% מהרבעון המקביל, והוצאות הנהלה וכלליות הגיעו לכ-22.2 מיליון דולר, עלייה קלה. הרווח תפעולי ירד ל-38 מיליון דולר, לעומת 42.4 מיליון דולר ברבעון המקביל.
הרווח הנקי לתקופה עמד על 22.6 מיליון דולר, ירידה של 16% מהרבעון המקביל. עם זאת, בנטרול הוצאות חד פעמיות של 5.5 מיליון דולר, עקב החלטתה להעתיק את המפעל של חברת הבת Bogart בשנזן, סין, למקום חדש במדינת ווייטנאם, מדובר על עליה של 3% ורווח נקי של 28.1 מיליון דולר. העלות החד-פעמית של התכנית הינה כ-5.5 מיליון דולר. עלות זו, נכללה כהוצאה בדוח של הרבעון השני לשנת 2022 וכוללת עלויות פיצויים ואחרות עקב סיום העסקתם של כ-780 עובדי חברת הבת. ביצוע התכנית הושלם במהלך יוני 2022 והתשלומים יתפרסו החל מהרבעון השני ועד סוף 2022.
תחזית לשנה כולה: החברה שומרת על התחזית אבל צופה שהיא תעמוד ב"השגת הטווח האמצעי-תחתון של התחזית"
החברה ממשיכה לדבוק במספרים שסיפקה בחצי השנה האחרונה, לפיהם, היא תסיים את שנת 2022 עם הכנסות בטווח של 2.08-2.13 מיליארד דולר, אבל צופה כי היא תצליח ב"השגת הטווח האמצעי-תחתון של התחזית".
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA ברבעון השני עמד על 66.9 מיליון דולר - קיפאון ביחס לרבעון המקביל, בעוד שהתזרים מזומנים מפעילות שוטפת הגיע שלילי ובמינוס של 2.3 מיליון דולר, כשברבעון המקביל עמד אותו נתון על תזרים חיובי של 50.3 מיליון דולר.
המכירות בארה"ב הסתכמו ב-259 מיליון דולר, באירופה (למעט גרמניה) מכרה החברה בסך כ-91.5 מיליון דולר, בישראל מכרה בשווי של 60 מיליון דולר, בגרמניה ב-45.6 מיליון דולר ובמדינות אחרות ב-35 מיליון דולר.
החברה תחלק דיבידנד של 6 מיליון דולר, כ-23.5 סנט למניה, שיחולק ב-6 בספטמבר 2022. המועד הקובע יהיה 22 באוגוסט 2022.
אייזק דבח, מנכ"ל דלתא גליל: "המומנטום החזק והמתמשך שלנו בא לידי ביטוי בתוצאות שיא ברבעון השני ובמחצית הראשונה של השנה, ומשקף את העוצמה והגיוון בפלטפורמת העסקים, בחדשנות המוצרים, חוזקת המותגים שלנו, בסיס הלקוחות הרחב, ויישום מוצלח של אסטרטגיית הצמיחה. אנו נשארים ממוקדים בשמירה על רמות רווחיות גבוהות, תוך מינוף תשתית ההוצאות הקבועות. אנו מאמינים שאנו בעמדה טובה לנווט בהצלחה בסביבה הקמעונאית המאתגרת, תוך חתירה להשגת יוזמות הצמיחה ארוכות הטווח שהגדרנו. כחלק מהאסטרטגיה הגלובלית, אנו גם שואפים להגדיל את החדירה הדיגיטלית לצד התמקדות בקיימות. ביולי 2022 רכשנו את מותג האון ליין Organic Basics, המאופיין בקיימות בהלבשה תחתונה ו-Active wear. אנו רואים הזדמנות משמעותית להצמיח את המותג Organic Basics ברחבי העולם, בעיקר בארה"ב ואירופה ואנו נלהבים להשיק קולקציה מורחבת של מוצרים ב-2023. אנו בטוחים שהמודל העסקי המגוון והוורטיקלי שלנו, המאזן החזק ומצבת ההון האנושי ימצבו אותנו לעמוד ביעדים. אנו מצפים ששנת 2022 תירשם כשנת שיא נוספת במכירות וברווחיות".
- 1.מחר המניה תזנק (ל"ת)שרון 14/08/2022 21:22הגב לתגובה זו
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי 0% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד 0% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
סקופ: עליה של 13% בהכנסות ו-7.5% ברווח על רקע ביקושים מהתעשיות הביטחוניות
הכנסות סקופ מתכות ברבעון השלישי עלו ל-535 מיליון שקל והרווח הנקי הסתכם ב-43 מיליון שקל; פעילות החברות בארה"ב בלטה עם גידול של 13%; בקופה - 340 מיליון שקל לאחר חלוקת דיבידנד של 33 מיליון שקל באוגוסט
סקופ קבוצת סקופ מתכות, סקופ 0% ממפיצות חומרי הגלם הגדולות בישראל, פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי. החברה עוסקת ביבוא, שיווק והפצה של מוצרים חצי מוגמרים ומוגמרים ממתכת ופלסטיקה הנדסית לתעשיות מגוונות - ממזון ותרופות ועד תעשיות ביטחוניות ותעופה. בשנה האחרונה הורגש גידול בביקושים מצד התעשייה הביטחונית, מגמה שהשפיעה לחיוב על פעילות הקבוצה בארץ ובחו"ל.
סקופ מתכות נסחרת לפי שווי של כ-2.08 מיליארד שקל. במהלך החודש האחרון עלתה המניה ב-0.3%, מתחילת השנה כ-9.9%, וב-12 החודשים האחרונים בכ-35.7%.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון עלו ל-535.4 מיליון שקל לעומת 472.6 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ-13%. הרווח הגולמי נשאר כמעט ללא שינוי ועמד על 166.3 מיליון שקל, אם כי ניתן לראות כי סקופ מצליחים להתייעל תפעולית מה שהקפיץ את הרווח התפעולי בכ-8.7% ל-63.7 מיליון שקל לעומת 58.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. את הרווחיות הזאת חברת המתכות מצליחה לגלגל גם לשורה התחותנה כשהרווח הנקי ברבעון עלה בכ-7.6% ל-43.5 מיליון שקל לעומת 40.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה.השיפור התזרימי מקבל ביטוי גם בקופה כשיתרת המזומנים של החברה עלתה ל-340 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, בהקשר הזה נזכיר כי ביולי האחרון בהמשך לתוצאות הרבעון השני הכריזה החברה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 33.1 מיליון שקל - כ-2.5 שקל למניה. הדיבידנד שולם לבעלי המניות ב-4 באוגוסט.
בהסתכלות על 9 החודשים המגמה גם היא חיובית. מינואר עד ספטמבר 2025 הסתכמו הכנסות סקופ בכ-1.57 מיליארד שקל - עלייה של כ-16% לעומת 1.35 מיליארד שקל בתקופה המקבילה ב-2024. הרווח הגולמי צמח ל-491.4 מיליון שקל לעומת 460.9 מיליון שקל, והרווח התפעולי עלה ל-183.7 מיליון שקל לעומת 163.4 מיליון שקל. הרווח הנקי לתקופה עלה ל-122.4 מיליון שקל לעומת 114.3 מיליון שקל - עלייה של כ-7%.
- דוחות סקופ - האם החברה שווה 2 מיליארד שקל?
- סקופ מגייסת 150 מיליון שקל ממשקיעים מוסדיים - האם היא מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פילוח מגזרי פעילות
הכנסות החברות הבנות בארה"ב, כולל חברת הבת בקוריאה, צמחו בתקופה המדווחת ל-837 מיליון שקל (כ-237.9 מיליון דולר), לעומת 738 מיליון שקל (199.5 מיליון דולר) בתקופה המקבילה - עלייה של כ-13%. הרווח הגולמי של החברות בארה"ב עלה ל-260 מיליון שקל לעומת 248 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
