סקופ ממשיכה לצמוח, אבל מחירי הסחורות עלולים לקלקל את החגיגה
הרווח ברבעון עמד על 67 מיליון שקל, על הכנסות של 446 מיליון. צמיחה דו ספרתית בשני הסגמנטים הודות לעליית מחירי הסחורות, מאז, האלומיניום ירד ב-23% ברבעון האחרון. נסחרת במכפיל 7 על הרווח בשנה האחרונה, השאלה אם זה רווח מייצג?
הכנסות סקופ סקופ 4.19% ברבעון הראשון הסתכמו בכ-446.3 מיליון שקל, גידול של כ-25% ביחס לכ-354.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הושפעו לחיוב מגידול בביקוש למוצרי חברות הקבוצה, במיוחד בפעילות חברת Hadco הפועלת בארה"ב לעומת הרבעון המקביל אשתקד עלות המכר גדלה בהתאמה כ-23%, ושיקף רווח גולמי של כ-183 מיליון שקלים, עם שולי רווח גולמיים של כ-40%, הרווח התפעולי עמד על 99.7 מיליון שקלים, המשקף צמיחה נאה של כ-40% מהרבעון המקביל.
בשורה התחתונה, מדווחת החברה על רווח נקי של כ-67.6 מיליון שקל או רווח למניה של 5.8 שקל, גידול של כ-36% בהשוואה לכ-49.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
חברת המתכות, שמושפעת מאוד ממחירי הסחורות מזהירה כי ירידת מחירי הסחורות עלולה לפגוע במחיר המוצרים אשר היא מוכרת. מחיר האלומיניום שאחראי ל10-60 אחוזים ממחיר המוצר יורד מפרוץ המלחמה באוקראינה, שם הגיע לשיא של 4,000 דולר, כעת על 2,400 דולר. מחיר הנירוסטה שאחראי ל8-20 אחוזים ממחיר המוצר גם יורד כעת ל21 אלף דולר לטון, בתחילת השנה עמד על 40 אלף דולר. הירידה המהותית של מחירי הסחורות התרחשו בשלושה חודשים האחרונים, לכן, יהיה מעניין לראות איך ייראו המספרים בדוח הבא. לא מיותר לציין שסקופ גם לפני שיגעון הסחורות, שמרו על שולי רווח גולמיים של 30%. בנוסף, לחברה יש מלאי גדול שנקנה במחירים נמוכים, עליו היא עשוייה להרוויח.
בפן הגאוגרפי - רוב ההכנסות הגיעו מאמריקה וקוריאה בסך של כ-254 מיליון שקל, בצמיחה של 50% משנה קודם לכן וברווח תפעולי של 51 מיליון שקלים, 124 מיליון שקל מהפעילות ישראל, בירידה של 10 מיליון מהרבעון המקביל, ורווח תפעולי של כ-33 מיליון שקלים, 67 מיליון שקל עם רווח תפעולי של 15 מיליון הגיעו מאירופה.
- משבר האלומיניום ואיך הוא יכול להעלות את מחירי הדירות
- דני טל, הממונה על היטלי הסחר: ״עליה במחירי האלומיניום לא תפגע ברוכשי הדירות״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מלאי החברה צמח בכ-50% מהרבעון המקביל, וכעת עומד על 694 מיליון שקל, החברה מייחסת את העליה להתייקרות שחלה בשנה האחרונה במחירי מוצרי המתכות והתייקרות מחירי ההובלה ובחלקה להתארגנות החברה בגלל קשיים לוגיסטיים ועלייה בהיקף המכירות בארה"ב.
שווי המזומנים עמדו על כ- 536 מיליון שקל, המשקפים גדילה של כ-52% מהרבעון המקביל. המזומנים מפעילות שוטפת הכניסו 50.3 מיליון דולר, בירידה קלה מהרבעון הקודם שם עמדו על 52 מיליון דולר.
במחצית 2022 החברה לא הצליחה להכניס מזומן מפעילות שוטפת כאשר היא הפסידה בפן הזה 4 מיליון שקל. התזרים מפעילות השקעה מגיע שלילי כאשר החברה ממשיכה לקנות רכוש קבוע בשווי 10 מיליון שקל. סקופ הנפיקה מניות חברה ברבעון הנוכחי בשווי של כ-109 מיליון שקל.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
מוצרי החברה כוללים פחים, גלילים, צינורות, ברגים, אביזרי צנרת, ברזים, משאבות, מוטות, פרופילים, רשתות, שבכות, מוצרים אלה משמשים מגוון רחב של ענפי תעשייה ביניהם: מזון, תרופות, כימיה, מחצבים, אלקטרוניקה, מיזוג אויר, תשתיות, מוצרי צריכה, היי-טק, בניה ציבורית, תעשייה תעופתית, תעשייה ביטחונית, ושילוט.
- 1.שימו לב איזה גורמים מאפיונרים פעילים באופ 1 פולירם !!! (ל"ת)שירי 31/07/2022 13:41הגב לתגובה זו
- מה הפלא 31/07/2022 20:50הגב לתגובה זוזאת דרך להלבנת הון, הרגולטור ישן אל תפריע לו...
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
