הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אילן רביב מנכל מיטב דש
צילום: רמי זרנגר
דוחות

מיטב: קיפאון בהכנסות - עלו ב-2%; הרווח הנקי צלל ב-30% ל-31 מ' ש'

ההכנסות עמדו על 286 מיליון שקל, לעומת 281 מיליון שקל אשתקד. הרווח ברבעון המקביל עמד על 46 מיליון שקל. הרווח צלל כתוצאה מרכישת תיק היהלומנים מבנק איגוד. הרווח לבעלי המניות עמד על 26 מיליון שקל, קצב של 100 מיליון בשנה ונמוך לעומת רבעונים קודמים
נתן טגי | (1)
נושאים בכתבה אילן רביב בית השקעות בתי השקעות דוחות כספיים מיטב דש

בית ההשקעות מיטב דש מדווח כי ההכנסות ברבעון הראשון של 2022 הסתכמו ב-286 מיליון שקל, עליה של 2% ביחס ל-281 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה, בית ההשקעות רשם רווח נקי של 31 מיליון שקל, ירידה חדה של 32% לעומת 46 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. במיטב מסבירים כי הירידה נובעת מקיטון של כ-12 מיליון שקל ברווח לאחר מס מעסקת רכישת תיק האשראי ליהלומנים ב פנינסולה 3.31%  (הרחבה בהמשך הכתבה) והוצאות מימון גבוהות בעקבות האינפלציה.

הרווח הנקי לבעלי המניות עמד על 26 מיליון שקל - נמוך לעומת רבעונים קודמים. כך למשל, ברבעון הקודם הרווח לבעלי המניות עמד על 33 מיליון שקל, וברבעון השני של 2021 הרווח עמד על 29 מיליון שקל. בכל מקרה, עם התוצאות הנוכחיות מדובר בקצב של 100 מיליון שקל בשנה, נמוך מ-162 מיליון שקל ב-2020 וגבוה יותר מ-78 מיליון ב-2019. בשנת 2021 רשמה מיטב הפסד עצום של 414 מיליון שקל בעקבות ההפרשה להפסד בתביעה על כך שגבתה דמי ניהול בניגוד ללסיכומים בני כמה עשורים.

 

מיטב מנהלת נכון לסוף הרבעון 223 מיליארד שקל, כאשר היקף נכסי קופות הגמל והפנסיה שהיא מנהלת עלה ב-42% ל-89.2 מיליארד שקל, בהשוואה ל-62.8 מיליארד שקל ברבעון המקביל ב-2021.

 

בחלוקה למגזרים:

ההכנסות במגזר חיסכון ארוך הטווח הסתכמו ב-98 מיליון שקל, בהשוואה ל-78 מיליון שקל אשתקד, עליה של 26%. מדובר כמובן בחסכונות הארוכים, כלומר קרנות הפנסיה של הציבור ולכן זה פשוט מראה שאנשים חזרו לעבוד אחרי הקורונה ולכן העליה בהפרשות לפנסיה.

 

ההכנסות במגזר החיסכון השוטף הסתכמו ב-92 מיליון שקל, בהשוואה ל-86 מיליון שקל אשתקד, עליה של 7%. הגידול נובע מעלייה בהיקף הנכסים הממוצע - בעיקר רכישת קופות מפעליות ברבעון השלישי אשתקד.

 

ההכנסות בפעילות הברוקראז' ללקוחות פרטיים (מיטב טרייד) צנחו ב-27% ועמדו על 27 מיליון שקל, בהשוואה ל-37 מיליון שקל אשתקד. הסיבה לירידה היא בעיקר פעילות מוגברת בניירות ערך זרים ברבעון המקביל, תופעה שאפיינה את כל תחום הברוקראז' באותו זמן.

 

ההכנסות מאשראי חוץ בנקאי הסתכמו ב-41 מיליון שקל לעומת 51 מיליון שקל אשתקד. הירידה נובעת מירידה בהכנסות חברת האשראי החוץ בנקאי פנינסולה, בגלל ירידה ברווח עקב רכישת תיק האשראי ליהלומנים מבנק איגוד.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

 

הכנסות אחרות (ברוקראז' מוסדי, מעמלות ביטוח, הפצת קרנות זרות ואחרות) עמדו על 28 מיליון שקל לעומת 29 מיליון שקל אשתקד.

 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    רק אלטשולר (ל"ת)
    משה 19/05/2022 15:15
    הגב לתגובה זו
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן