גיא טלשלומי בן חיים מבקר את ההייטק הישראלי, הוא רק שכח שהוא ממובילי ההייטק
"ישראל הפכה מסטארט־אפ ניישן לפארטי ניישן, ואני מתבייש. זרם להייטק המקומי הרבה מאוד כסף ברמה של שחיתות. חלק מהמנכ"לים הם ילדים שאין להם תחושת אחריות. המערכונים ב'ארץ נהדרת' הם שיקוף של האמת המכוערת של מה שנהיה מאיתנו. הגאות בהייטק בארץ הובילה לאובדן ערכים טוטאלי, וזה הורג אותי", מנכ"ל ג'ייפרוג שלומי בן חיים אמר את זה לא מזמן בראיון בכלכליסט.
הבעיה שכל מה שהוא אומר תקף גם לעצמו, שבן חיים יסביר בבקשה לציבור למי זרם הכסף? (אליו ולחברה שלו שהגיעה לשווי של מיליארד דולר לפני שנה וחצי כשהיא עדיין מפסידה ומוכרת בקצב של 160 מיליון דולר), מי המושחתים בסיפור? (המנפיקות גם ג'יפרוג שלו והמנהלים והעובדים שמתבשמים באופציות); מי מבזבז כספים בלי הבחנה על רכישות ועל עובדים (גם הוא). אז הביקורת נכונה, רק שהיא לא צריכה לבוא ממנו. הוא לא המבוגר האחראי בסיפור הזה. הוא חלק מהתוצר המושחת של כסף זול וחברות חלום שמגייסות לפי שווי של מיליארדים, מזנקות והבעלים והמנהלים שלהן טוענים וחושבים שהן שוות יותר מכל חברה אחרת בתחום. גם כשהחגיגה נגמרת, הם סבורים שהם יותר מכולם ויש להם תירוצים למה השוק לא מבין אותם ולמה להם יש את "הכי גדול". יהירות, זחיחות, שחיתות. כסף גדול. שלומי אתה לא שונה מילדי ההייטק, מהמתעשרים החדשים - אתם אותו דבר. בדיוק.
והנה הדוחות של שלומי. דוחות טובים, אבל אחרי נפילה של 70% במניה, זה לעג לרש. הדוחות העלו את המניה אחרי המסחר בוול סטריט ב-7%. נחמד, אבל לא לזה ציפו המשקיעים בהנפקה וגם לא רוב אלו שהגיעו בהמשך. חברת התוכנה הישראלית ג'ייפרוג JFROG דיווחה לפני רבעון כי ההכנסות ברבעון ראשון יעמדו על 60.8 עד 61.8 מיליון דולר. ממוצע תחזיות האנליסטים היה להכנסות של 61.18 מיליון דולר. בשורה התחתנה הציגה החברה תחזית של טווח של בין הפסד של סנט למניה לרווח של סנט למניה.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת בפועל על הכנסות של 63.7 לעומת 45.09 מיליון דולר ברבעון הקודם. השורה התחתונה מאוזנת. ההכנסות מענן זינקו ב-63% ל-16.8 מיליון דולר, ההכנסות הללו מהוות כבר 26% מסך ההכנסות. מספר הלקוחות עם הכנסות חוזרות (ARR) של מעל 100 אלף דולר צמח ב-52% ל-599 לקוחות. מספר הלקוחות עם מעל מיליון דולר הכנסות חוזרות צמח ב-60%.
הרווח הגולמי על בסיס GAAP היה 49.8 מיליון דולר, שיעור רווחיות של 78.2%. הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד על 53.8 מיליון דולר, שיעור רווח גולמי של 84.4%.
ההפסד התפעולי היה 19.1 מיליון דולר, שיעור הפסד תפעולי של 30%, הרווח התפעולי המתואם היה 0.5 מיליון דולר, שיעור רווחיות של 0.9%. ההפסד הנקי היה של 0.2 דולר למניה לעומת רווח של 2 סנט למניה ברבעון המקביל. השורה התחתונה המתואמת הייתה מאוזנת. תזרים המזומנים התפעולי היה 5 מיליון דולר ותזרים המזומנים החופשי היה 3.9 מיליון דולר. בידי החברה מזומנים ושווי מזומנים בגובה 427.7 מיליון דולר.
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
תחזיות החברה לרבעון הבא הן להכנסות של בין 65 ל-66 מיליון דולר. הפסד תפעולי מתואם של בין 2.5 ל-3.5 מיליון דולר והפסד נקי של בין 3 סנט ל-4 סנט למניה. לגבי שנת 2022 החברה מצפה להכנסות של 276.5 עד 278.5 מיליון דולר, בין הפסד תפעולי מתואם של מיליון דולר לרווח תפעולי מתואם של מיליון דולר ושורה תחתונה של בין רווח מתואם של סנט למניה להפסד מתואם של סנט למניה.
ברבעון הקודם דווחה החברה על הכנסות של 59.2 מיליון דולר והפסד מתואם של סנט למניה
- 9.מתכנת 11/05/2022 08:56הגב לתגובה זוההגדרה של מושחת היא ״אדם או מוסד שפועל בדרכים לא חוקיות עבור בצע כסף או טובות הנאה״, זה לא שלומי ולא אף אחד מהעובדים או המשקיעים. חבל שאתה משמיץ ומכפיש אנשים שעובדים קשה למחייתם, אותם אנשים משלמים מיסים ולא מרמים אף אחד, והכל כי הם מרוויחים קצת יותר ממך. בזכות אותה תעשייה שמעשירה את קופת המדינה אתה משלם פחות מס. לא מבין את האופנה של להכפיש אנשים מצליחים בגלל קנאה, במקום לכתוב על אחרים בקנאה והכפשה אולי כדאי שתתעסק באיך אתה יכול להצליח ולשפר את מצבך.
- 8.שלומי לך הביתה 10/05/2022 15:55הגב לתגובה זואני חושב שיש מצב שזה ההנפקה הגרוע ביותר בשנים האחרונות שהיא לא SPAC ואפילו כשהשוק היה בשיא הוא לא הצליח לגרום למנייה לעלות. דווקא החברה טובה ויש לה מוצר טוב ומוכר ולכן הכישלון שלו הוא אפילו חמור יותר. העיקר הנפיק בשווי של 4 מיליארד דולר וגזר קופון ומדבר על אחרים בהייטק.
- 7.אם הוא מתבייש - שיחזיר הכסף שגזל מהמשקיעים למשקיעים במקום להתעשר על חשבונם ולהזיל דמעות תנין.... (ל"ת)יואב 10/05/2022 12:17הגב לתגובה זו
- 6.בן כנען 10/05/2022 12:02הגב לתגובה זוזה מה שעבר לי בראש שקראתי את דברי הרהב של מר בן חיים.
- 5.ליצן ליצנוביץ 10/05/2022 11:32הגב לתגובה זוכלל ראשון זה תהיה חרטטן ותגייס מלא כסף. אבל מה, לפחות החברה שלו קשורה למציאות. הגיעו לאיזון יחסית מהר. לא אשמתם שאנשים אכלו את החרטות ותימחרו אותם כאילו הם אמזון2. הכי טוב, לסחור בבני אדם ממדינות עניות, אבל גם היי טק זה בסדר, יש בזה פרנסה.
- 4.הכל נופל, הכל מושחת 10/05/2022 11:17הגב לתגובה זואיזה כיף זה להוציא כתבות כאלה בתקופה שכל השווקים נופלים. אתם פשוט גאונים. איפה הייתם בסוף 2021... אהה אני זוכר הוצאתם כתבות שההייטק בעיצומו והכל עולה והמצליח ועכשיו התהפכתם כמו סטייק... עד ההתהפכות הבאה (מרחם על מי שלוקח את הכתבות הליצניות שלכם ברצינום וחלילה מוכר חברות מצויינות בהפסד)
- 3.שלמה 10/05/2022 06:27הגב לתגובה זואחת החברות היחידות מבין המונפקות הישראליות של השנים האחרונות שהם לא סתם בבועה אלא עם תוכנית מאוזנת להגיע רחוק בטווח הבינוני-ארוך.
- 2.עוד חברת בלוף שתעלם ב5 השנים הקרובות (ל"ת)אא 10/05/2022 00:47הגב לתגובה זו
- 1.Rami 10/05/2022 00:45הגב לתגובה זויש לחברה תזרים חיובי ,יש עתיד
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
