הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח
חיסכון חסכון כסף יורו
צילום: Pixabay

תחזית קופות הגמל: אפריל עם תשואה שלילית של 1.2%

הפחד בשווקים הוביל לירידה במדדים - ואיתם גם קופות הגמל של הציבור. התשואה מתחילת השנה היא 2.7%-, כך על פי ההערכות בית ההשקעות מיטב דש. הנאסד"ק איבד 9.5% וה-S&P איבד 5% אבל הפיחות בשקל - והשוק המקומי שלא ירד - הצילו את התשואות
נתנאל אריאל | (1)
נושאים בכתבה קופות גמל קרן השתלמות

בניגוד לחודש מרץ, שבו קופות הגמל השיגו לראשונה השנה תשואות חיוביות, בחודש אפריל שוב נרשמו ירידות שערים בשוקי המניות בעולם ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. אבל התשואות של קופות הגמל נפגעו פחות וזאת עקב הפיחות של השקל אל מול הדולר בגובה 4.5%, וכן בעקבות העובדה שבעוד המדדים בחו"ל ירדו משמעותית, (הנאסד"ק ב-9.5%, ה-S&P500 ב-5.4%, הדאו ב-2.2% והדאקס ב-3%) המדדים בארץ סיימו ביציבות, כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2% בלבד ואילו ת"א 125 עלה ב-0.6% ות"א 90 בכלל עלה ב-2.3%.

התשואה הצפויה בקופות הגמל בחודש אפריל תהיה שלילית ותעמוד על כ-1.2%-, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה, שגם צופה כי התשואה בשליש הראשון של השנה התשואה הממוצעת היתה 2.7%-. על פי ההערכה, טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה שלילית של 0.9% לבין תשואה שלילית של 2.0%.

 

תחזית מיטב דש:

שם המסלול תשואה בחודש   באפריל  2022 טווח תשואה עליון טווח תשואה תחתון
כללי 1.2%- 0.9%- 2.0%-
מנייתי 3.2%- 2.5%- 4.5%-
מדדי 0.1%- 0.1% 0.3%-
שקלי 0.1%- 0.0% 0.3%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50 1.5%- 1.2%- 2.0%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60 1.0%- 0.6%- 1.4%-
פנסיה מקיפה לבני 60+ 0.6%- 0.3%- 0.9%-
 

המדדים בעולם ירדו בחודש אפריל. עד כה (לא כולל המסחר היום), בארה"ב הדאו ירד ב-2.2%, ה-S&P ירד ב-5.4% ואילו מדד הנאסד"ק ירד בשיעור התלול ביותר של 9.5%. 

גם באירופה (לא כולל היום) נרשמו ירידות שערים. הדאקס הגרמני ירד ב-3%, הקאק הצרפתי ירד ב-2.3% וה-יורוסטוקס 50 ירד ב-3.2%.

מדד הניקיי ביפן ירד בשיעור של 3.5%. 

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד  בשיעור חד של 7.7%.

  

אל מול החולשה בעולם - השוק המקומי ממשיך להפגין יציבות (בעקבות הטייתו אל מניות ערך כמו בנקים. בדומה לדאו ג'ונס שירד הכי פחות בחו"ל. המגמה בחודש האחרון בשוק ההון בישראל הייתה מעורבת כאשר ת"א 35 ירד ב-0.2%, מדד ת"א 125 עלה  ב-0.6%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 2.3%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-2.9%.

 

אפריל 2022 במדדים עיקריים בעולם:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% תרומה חיובית תרומה שלילית
S&P 500 5.4%-
DOW JONES 2.2%-
NASDAQ 9.5%-
NIKKEI 3.5%-
DAX 3.0%-
מדד ת"א 35 0.2%-
מדד ת"א 125 0.6%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות 0.5%-
מדד קונצרני כללי 0.6%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) 4.5%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) 1.0%-
מלוות קצרי מועד 0.0%
שחר 0.6%-
גילון 0.0%
 

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

 

סיכום ינואר-אפריל 2022: תשואת קופות הגמל: 2.7%- 

שם המסלול תשואה בחודשים   ינואר-אפריל  2022 טווח תשואה עליון טווח תשואה תחתון
כללי 2.7%- 2.0%- 3.7%-
מנייתי 5.8%- 4.5%- 7.0%-
מדדי 1.5%- 0.8%- 1.9%-
שקלי 3.4%- 3.2%- 3.6%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50 2.1%- 1.5%- 3.5%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60 1.3%- 0.6%- 2.5%-
פנסיה מקיפה לבני 60+ 1.3%- 1.0%- 1.5%-
 

 

מתחילת השנה - שוקי המניות בעולם יורדים בצורה משמעותית

בארה"ב - מדד ה-500 S&P ירד ב-10%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-6.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-17.7%.

באירופה - מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-12%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 12.1%.

ביפן: מדד הניקיי ירד ב-6.8%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-14.5%.     

 

כאמור, בישראל המגמה שונה - מתחילת השנה המגמה חיובית: ת"א 35 עלה ב-2%, ת"א 90 עלה ב-4.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.6% ומנגד - מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 6.8%.

 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    איך נראית לכם תחזית מאי ????? (ל"ת)
    שירי 08/05/2022 17:01
    הגב לתגובה זו
אחוז השקעה אחוז השקעה חיסכון פנסיה דולר שוק ההון תשואות ריבית
צילום: Istock

הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?

הרפורמה החדשה צפויה לאחד את קופות הגמל להשקעה, פוליסות החיסכון וקרנות הנאמנות תחת חשבון השקעות אחד, שבו מעבר בין המכשירים לא ייחשב אירוע מס. כך יושוו תנאי המיסוי בין המוצרים, וקרנות הנאמנות יקבלו יתרון חדש אחרי שנים של נחיתות מס מול אפיקי החיסכון האחרים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה קרנות נאמנות קופת גמל להשקעה

רפורמה חדשה עומדת להיכנס לתוקף והיא משמעותית - רפורמה במכשירים הפיננסים. מדובר על אפשרות לארגן את המכשירים הפיננסים תחת חשבון אחד כשרק יציאת כסף מהחשבון תוביל לרווח ובהתאמה מס. כיום יש יתרון גדול בחיסכון דרך קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות ופוליסות חיסכון על פני קרנות נאמנות. אפשר לעבור בין המסלולים השונים ולא לשלם מס (תחת תנאים שמפורטים בהמשך על כל מוצר). 

למעשה, קרנות הנאמנות היו נחותות מהבחינה הזו ועכשיו הנחיתות הזו נעלמת. במבחנים אחרים קרנות הנאמנות עדיפות - בדמי ניהול, בנזילות וגם בשקיפות. אך היתרון של קרנות ההשתלמות הוא במיסוי אפס על פני כל הדרך ויתרון של קופת גמל להשקעה הוא גם במיסוי (בעת משיכה כקצבה בגיל 60). בגמל להשקעה יש הגבלה של 81.7 אלף שקל על ההפקדה השנתית. בפוליסות חיסכון יש דמי ניהול יקרים יותר, ומנגד יש אפשרות להשקיע יותר (אין הגבלה על סכום ההשקעה).

בינתיים, קרנות ההשתלמות לא במשחק, אבל במשחק החדש אם אתם מממשים קרן נאמנות והיא בינתיים בפיקדון שהוא חלק מהחשבון, אז אין מס. רק משיכה של כספים מהחשבון היא מכירה מחויבת במס. הרפורמה הזו מתקדמת מאוד, והיא מעניקה יתרון לקרנות הנאמנות, כשלמעשה החיסרון הגדול שלהם לעומת המכשירים האחרים נעלם. בקרנות נאמנות אתם יכולים לייצר תיק השקעות בדמי ניהול נמוכים ובאלוקציה שאתם בוחרים בין מניות לאג"ח במסלולים פאסיבים, כשכמובן אפשר גם להשקיע בקרנות מנוהלות. המבחר גדול. 


הנה שאלות ותשובות על הרפורמה ועל המכשירים הקיימים בשוק

מהם מכשירי ההשקעה המרכזיים כיום ומה ההבדלים ביניהם?

קופת גמל להשקעה - יתרונות: מאפשרת מעבר חופשי בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס; משיכה בגיל 60 כקצבה פטורה ממס רווחי הון; שקופה ונוחה לניהול. חסרונות: מוגבלת לתקרת הפקדה שנתית של כ‑81.7 אלף שקל; מעבר בין גופים נחשב אירוע מס; אין ניכוי מס מהכנסה שוטפת.

להמשך הכתבה לחץ כאן