לפידות קפיטל מקבלת המלצה עם אפסייד של 58%
לפידות קפיטל מתומחרת בחסר. מאוד. על פי רז דומב, אנליסט בלידר שוקי הון קבוצת ההשקעות לפידות קפיטל -3.92% אמורה להיסחר במחיר של 60 שקל למניה, כלומר הוא צופה לחברה אפסייד של 58%. נציין כי בנובמבר האחרון העניקו בלידר למנייה יעד של 50 שקלים, וכעת לאור תוצאות הרבעון הם מעלים אותו. "ההמלצה מבוססת על סמך תוצאות הרבעון הראשון של 2021 שכלל צמיחה של בהכנסות של חברות הבת - דניה סיבוס -2.12% (64%) ו סאני תקשורת 0.31% (50%), ועל סמך היציבות של בהכנסות של אפריקה מגורים -2.75% (42%).
מה הדוחות מלמדים על העתיד?
דניה סיבוס - "החברה ממשיכה לספק תוצאות חיוביות בעקביות ברבעונים האחרונים. הרבעון הנוכחי הסתיים בצמיחה משמעותית בהכנסות, ב- EBITDA וברווח הנקי, בשיעור של כ-17%, 37%, ו-40% בהתאמה. הסביבה העסקית צפויה להמשיך להיות חיובית עבור החברה, כאשר החברה ממשיכה לזכות בפרויקטים חדשים שצפויים לתמוך בתוצאותיה בשנים הקרובות. צבר ההזמנות הנוכחי של החברה מסתכם בכ-9.6 מיליארד שקל והוא מורכב מפרויקטים איכותיים וטובים, בדגש על תחום הבנייה למגורים. אנו מעריכים, כי העמקת דריסת הרגל של החברה בייזום נדל"ן למגורים ובתחומי המערכות".
סאני תקשורת - "החברה הצליחה להציג צמיחה מרשימה של כ-16.7% בהכנסות ברבעון הראשון של 2021 ,למרות שלאורך מרבית הרבעון הראשון חנויות הרשת היו סגורות בשל מגבלות הקורונה. ה-EBITDA ברבעון הראשון הסתכם בכ-21.8 מיליון שקל לעומת כ-13.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. התוצאות החיוביות ברבעון מחזקות את הביטחון ביחס ליכולתה של החברה להמשיך ולהציג נתונים חיוביים בעתיד".
אפריקה מגורים - "תחום הנדל"ן למגורים חווה בחודשים האחרונים פריחה משמעותית, כאשר יזמים רבים מדווחים על נתוני שיווק חזקים במיוחד. הסקטור נהנה מרוח גבית חזקה, הנובעת, בין היתר, מסביבת הריבית הנמוכה, הגידול הטבעי באוכלוסייה בישראל והיצע מוגבל. אפריקה מגורים נמצאת בשלבי ביצוע של 1,836 יח"ד ובשיווק של 509 יח"ד טרום ביצוע, מתוכן נמכרו עד כה 1,575 יח"ד בהיקף כספי של כ-2.1 מיליארד שקל. התקדמות בביצוע העבודות תאפשר לחברה להכיר ברווחים משמעותיים לאורך השנים הקרובות. חשוב לציין את פרויקט DUO שצפוי להניב לחברה הכנסות בסך של כ-2 מיליארד שקל, ברווח גולמי של כ-25% לאורך השנים הקרובות".
- אפסייד של 20% - בנק אוף אמריקה בהמלצה על טבע אחרי הזינוק
- אפסייד של 20% - אופנהיימר בהמלצה על טבע אחרי הנפילה במניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שורה תחתונה
"אנו מאמינים כי מניית לפידות קפיטל נסחרת בדיסקאונט עמוק ביחס לשוויה הכלכלי. החברות הבנות בקבוצה צפויות ליהנות מסביבה עסקית תומכת, כאשר צבר ההזמנות בדניה וצבר הפרויקטים והקרקעות של אפריקה מגורים מחזקים את הביטחון שלנו ביחס ליכולתן להמשיך ולהציג תוצאות חיוביות גם בעתיד. בנוסף, אנו מזהים פוטנציאל הצפת ערך משמעותי בהשבחת הקרקעות בסביון וברמת אביב".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
