לפידות קפיטל מקבלת המלצה עם אפסייד של 58%
לפידות קפיטל מתומחרת בחסר. מאוד. על פי רז דומב, אנליסט בלידר שוקי הון קבוצת ההשקעות לפידות קפיטל 0.9% אמורה להיסחר במחיר של 60 שקל למניה, כלומר הוא צופה לחברה אפסייד של 58%. נציין כי בנובמבר האחרון העניקו בלידר למנייה יעד של 50 שקלים, וכעת לאור תוצאות הרבעון הם מעלים אותו. "ההמלצה מבוססת על סמך תוצאות הרבעון הראשון של 2021 שכלל צמיחה של בהכנסות של חברות הבת - דניה סיבוס 3.01% (64%) ו סאני תקשורת 0% (50%), ועל סמך היציבות של בהכנסות של אפריקה מגורים 1.82% (42%).
מה הדוחות מלמדים על העתיד?
דניה סיבוס - "החברה ממשיכה לספק תוצאות חיוביות בעקביות ברבעונים האחרונים. הרבעון הנוכחי הסתיים בצמיחה משמעותית בהכנסות, ב- EBITDA וברווח הנקי, בשיעור של כ-17%, 37%, ו-40% בהתאמה. הסביבה העסקית צפויה להמשיך להיות חיובית עבור החברה, כאשר החברה ממשיכה לזכות בפרויקטים חדשים שצפויים לתמוך בתוצאותיה בשנים הקרובות. צבר ההזמנות הנוכחי של החברה מסתכם בכ-9.6 מיליארד שקל והוא מורכב מפרויקטים איכותיים וטובים, בדגש על תחום הבנייה למגורים. אנו מעריכים, כי העמקת דריסת הרגל של החברה בייזום נדל"ן למגורים ובתחומי המערכות".
סאני תקשורת - "החברה הצליחה להציג צמיחה מרשימה של כ-16.7% בהכנסות ברבעון הראשון של 2021 ,למרות שלאורך מרבית הרבעון הראשון חנויות הרשת היו סגורות בשל מגבלות הקורונה. ה-EBITDA ברבעון הראשון הסתכם בכ-21.8 מיליון שקל לעומת כ-13.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. התוצאות החיוביות ברבעון מחזקות את הביטחון ביחס ליכולתה של החברה להמשיך ולהציג נתונים חיוביים בעתיד".
אפריקה מגורים - "תחום הנדל"ן למגורים חווה בחודשים האחרונים פריחה משמעותית, כאשר יזמים רבים מדווחים על נתוני שיווק חזקים במיוחד. הסקטור נהנה מרוח גבית חזקה, הנובעת, בין היתר, מסביבת הריבית הנמוכה, הגידול הטבעי באוכלוסייה בישראל והיצע מוגבל. אפריקה מגורים נמצאת בשלבי ביצוע של 1,836 יח"ד ובשיווק של 509 יח"ד טרום ביצוע, מתוכן נמכרו עד כה 1,575 יח"ד בהיקף כספי של כ-2.1 מיליארד שקל. התקדמות בביצוע העבודות תאפשר לחברה להכיר ברווחים משמעותיים לאורך השנים הקרובות. חשוב לציין את פרויקט DUO שצפוי להניב לחברה הכנסות בסך של כ-2 מיליארד שקל, ברווח גולמי של כ-25% לאורך השנים הקרובות".
- אפסייד של 20% - בנק אוף אמריקה בהמלצה על טבע אחרי הזינוק
- אפסייד של 20% - אופנהיימר בהמלצה על טבע אחרי הנפילה במניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שורה תחתונה
"אנו מאמינים כי מניית לפידות קפיטל נסחרת בדיסקאונט עמוק ביחס לשוויה הכלכלי. החברות הבנות בקבוצה צפויות ליהנות מסביבה עסקית תומכת, כאשר צבר ההזמנות בדניה וצבר הפרויקטים והקרקעות של אפריקה מגורים מחזקים את הביטחון שלנו ביחס ליכולתן להמשיך ולהציג תוצאות חיוביות גם בעתיד. בנוסף, אנו מזהים פוטנציאל הצפת ערך משמעותי בהשבחת הקרקעות בסביון וברמת אביב".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 10.81% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 4.44% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
