פיליפס פספסה את תחזיות ההכנסות - אבל זו לא אשמתה
פיליפס מניית ROYAL PHILIPS ELEC ADR יורדת בכ-4.5% בוול סטריט לאחר שהחברה דיווחה היום על תוצאותיה לרבעון הראשון לשנת 2021. הכנסות פיליפס הסתכמו ב-3.8 מיליארד יורו, גידול של 3.6% מול 3.6 מיליארד יורו ברבעון מקביל. בנטרול השפעות חד פעמיות החברה רשמה רווח נקי של 182 מיליון יורו, זאת בהשוואה ל-106 מיליון יורו ברבעון הפותח של 2020.
הרווח התפעולי של החברה בנטרול הוצאות והכנסות חד פעמיות הסתכם בכ-205 מיליון יורו, זאת בהשוואה ל-131 מיליון יורו ברבעון המקביל. מדובר בצמיחה יפה מאוד אם להתחשב בשחיקה הגדולה מאוד בשיעור הרווחיות הגולמית של החברה. זו הסתכמה ברבעון בכ-38.8% (1.5 מיליארד יורו), בהשוואה לשיעור רווחיות גולמית גבוה יותר משמעותית של 44.6% (1.65 מיליארד יורו) ברבעון המקביל. החברה מצדה קיצצה בהוצאות המטה בשביל לאזן את הפגיעה ברווח הגולמי וכתוצאה מכך הגדילה את שורת הרווח התפעולי.
ההכנסות פיליפס הסתכמו כאמור ב-3.8 מיליארד יורו בעוד שציפיות האנליסטים היו להכנסות של 4.2 מיליארד יורו, פספוס שהוא לכאורה גדול מאוד. אך הפספוס נובע מכך שירידה בשער החילופין לרעת היורו, המטבע שבו ערוכים הדוחות של החברה, השפיעה על ההכנסות שמתורגמות ליורו.
כלומר, הצמיחה הייתה גבוהה יותר ואלמלא התנודות בשער היורו ההכנסות היו מסתכמות ב-4.15 מיליארד יורו. האנליסטים לא באמת יכלו לחזות את הנתון הזה שכן הם נותנים את התחזיות שלהם לפני סיום הרבעון ועל כן הם אינם יכולים לבצע חישוב גס של התנודות בשער היורו. לכן, יש פספוס – אבל הוא לא כל כך מפחיד כפי שמשתקף מהדוחות.
- מפרשת הצוללות ועד הוגו בוס: החברות ששיתפו פעולה עם הנאצים
- פיליפס מזהירה והמניה צונחת 10%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה רשמה במהלך הרבעון רווח חד פעמי של 73 מיליון יורו מפעילות בלתי נמשכת שנובע בין היתר ממימוש רכוש קבוע והערכה מחדש של עלויות סגירתה של הפעילות.
נסביר בקצרה על פעילות החברה: פיליפס היא חברה הולנדית וותיקה שהוקמה כבר בשנת 1891 וכיום שווה למעלה מארבעים מיליארד דולר – ליין המוצרים שהכי מזוהה עם עמה הוא כמובן מכונות הגילוח שלה. לחברה יש עוד מספר מוצרים דוגמת מקררים, טוסטרים, רובוט לניקוי הבית וכו'.
מאז תחילת שנות ה-2000 החברה החלה בחיפוש מנועי צמיחה חדשניים יותר מאלה המסורתיים בה פעלה והחלה לקנות חברות סטראטאפ, בדגש על חברות בתחום מוצרים לעולם הרפואה. מאז תחילת שנות ה-2000 החברה ביצעה רכישות במיליארדים רבים של דולרים, תוך כדי שהיא מעמיסה על עצמה חוב של 5.5 מיליארד יורו לערך.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיפדקס עולה 3.3%, אינטל יורדת 2.8%; שיאים חדשים בוול סטריט
וול סטריט ממשיכה את המגמה החיובית עם שיאים חדשים, וגם מדד הראסל 2000 מצטרף לחגיגת השיאים
לאחר יום מסחר חיובי אתמול שבו המדדים המובילים קבעו שיאים חדשים, המדדים ממשיכים את המגמה החיובית וקובעים שיאים חדשים. מדד הדאו ג׳ונס עולה 0.2%, ה-S&P 500 מוסיף 0.3% והנאסד״ק מטפס 0.5%. גם מדד הראסל 2000 סגר אתמול בעליות ושיא ראשון מאז 2021, על רקע הציפיות להמשך הורדות ריבית. תשואת האג״ח ל-10 שנים עולה ל-4.31. הביטקוין יורד קלות לכ-116.5 אלף דולר והזהב יציב סביב 3,680 דולר לאונקיה.
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
שיחת טראמפ/שי - הנשיא טראמפ צפוי
לשוחח היום עם נשיא סין שי ג׳ינפינג במטרה לסגור סופית את עסקת טיקטוק, אחרי שדחה את הדד-ליין למכירת השליטה הסינית באפליקציה עד דצמבר. על פי הדיווחים, קונסורציום בהובלת אורקל צפוי להפעיל את הפעילות בארה״ב, כשברקע יש גם ציפיות להתקדמות בהפחתת מכסים הדדיים. עסקת ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
מאקרו
סיכום שבוע
בקריפטו: בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא - אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה
דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט הבנק המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית על 4% אך האט את קצב הצמצום הכמותי, צעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית על רקע זינוק בתשואות האג"ח וחוסר אמון גובר במדיניות הפיסקלית של הממשלה החדשה
