הרגולטור מקשה על ייבוא הקנאביס; מי דווקא עשויות להרוויח?
חלק ניכר מיבוא הקנאביס לארץ נפסק, לא ידוע מתי יחודש. ומי יכולות להרוויח מזה בגדול? על פי מספר דיווחים בימים האחרונים, הוציאה היק"ר (היחידה לקנאביס רפואי במשרד הבריאות) נהלים חדשים הקשורים לתוצרת המיובאת – הנהלים כוללים בדיקות מעבדה מקיפות שעל התוצרת שמייבאות החברות לעבור. לפי שעה, מסתמן כי החברות לא מחזיקות בבדיקות המעבדה הנדרשות ועל כן אינם יכולות לייבא תוצרת חדשה.
לפי משרד הבריאות, הדרישה באה עקב כך שמדינת ישראל אינה יכולה לפקח על הגידול בחו"ל ועל כן על התוצרת לעבור בדיקה במעבדות צד ג'. מדובר בדרישה שהיא תמוהה,.בקנדה לדוגמא – יש פיקוח ותקנים שלא נופלים בכלל מהרמה של השוק הישראלי.
יש הטוענים שהדבר קשור לכך שלאחרונה מספר מגדלים מקומיים (ביניהם החברה הציבורית קאנומד) דרשו לעצור את הייבוא מחו"ל בטענה שאין אינן עומדות בתחרות. אם אכן כך הדבר – זה חמור ביותר. מעבר לכך שמדובר בשוק חופשי – מדובר בתוצרת שמסופקת בסופו של דבר למטופלים חולים ומשמשת להם כתרופה. לא נכון לפגוע להם ברצף הטיפולי ובאיכות בגלל שיקולים צרים שנובעים מרצון המגדלות המקומיות לעשות כסף.
חשוב להדגיש שהתוצרת שהגיעה כבר לארץ תוכל להימכר – אך חברות שלא יציגו את התקנים ואישורי המעבדות לא יוכלו לייבא עוד סחורה. הבעיה העיקרית היא בדרישה לבדיקת מעבדות – מדובר בבדיקות שרק מעט מאוד מעבדות יכולות לבצע ועל כן קיים קושי בלמצוא מעבדה, ולאחר מכן ישנם קשיים בירוקרטים רבים בשילוח החומר לאותה המעבדה (שלא תמיד נמצאת באותה המדינה שבה התוצרת מגודלת).
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברות שכיום מסתמכות במידה רבה על הייבוא הן קנדוק של חברת אינטרקיור 2.02% ו-BOL שמוחזקת בשיעור של 40% בידי עמיר שיווק. ישנן עוד חברות שמייבאות (כמו שיח ויוניבו לדוגמא), אך הייבוא אינו עיקר הפעילות שלהן. באינטרקיור מעריכים כי החברה הצליחה לפתור את הבעיה בייבוא שלה מהחברות טילריי ואפריה, שכיום מהוות את רוב המכירות ממוצרים מיובאים של החברה.
עכשיו רק נשאר לעקוב ולראות האם המייבאות יצליחו להתגבר על הקשיים כמו שעשו בכמה וכמה מקרים עד היום. בכל מקרה, החברות שיכולות להרוויח במידה ואכן ייעצר לתקופה ממושכת הייבוא אלו המגדלות המקומיות שרוב או כל מוצריהם מגודלים בארץ, ביניהן: פארמוקן, קאנומד, קנאשור אינטליקנה.
- 5.חגית קופפר צ׳רקה 09/03/2021 09:14הגב לתגובה זונהנתי לקרוא את הכתבה שלך.
- 4.מור 31/12/2020 22:36הגב לתגובה זוורוצים שאנשים יקנו בכוח את זה. לא היה דברים נורמליים כמו הגורילה -רפאל - אמרלנד. פשוט עדיף לקנות בוטיק איכותי מהטלגראס מאשר חשאב שהמגדלים החובבנים האלה מגדלים פשוט דוחה !
- 3.דני 30/12/2020 23:30הגב לתגובה זושכחתם ששיח מדיקל היא המרוויחה העיקרית.החברה מגדלת קנאביס בישראל והחלה אף לייצא לחול, כמו אוסטרליה וגרמניה עם אופק לייצוא למדינות נוספות
- 2.אבי 30/12/2020 13:02הגב לתגובה זונראה שמתפתח פה יופי של קרטל. השלב הבא - מועצת החלב תתכנן גם את שוק הקנביס.
- 1.אני רק יכול לנחש מי האיש שמרוויח בגדול (ל"ת)שקד ירושלים 30/12/2020 12:41הגב לתגובה זו
- מי ????? (ל"ת)יודה 30/12/2020 14:29הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
