האם מניית לפידות קפיטל נסחרת בחסר של 37%?
למניית לפידות קפיטל 1.12% , הנסחרת בשעה זו לפי שווי של 31.44 שקלים למניה, יש אפסייד של של 59% - כך לפי האנליסט רז דומב מלידר שוקי הון. לטענתו, הרכישה וההשתלטות על אפריקה השקעות, נותן לחברה ערך משמעותי, שכרגע מוביל לכך שהיא נסחרת בחסר של 37%.
"לפידות קפיטל שינתה באופן משמעותי את פניה בשנה האחרונה עם רכישת השליטה באפריקה השקעות. הפעילות העיקרית של לפידות כיום הינה תחום הקבלנות דרך דניה סיבוס והייזום למגורים דרך אפריקה מגורים", כתב דומב בסקירה.
"בנוסף, קיימת פעילויות מסורתיות נוספות לרבות ייבוא, שיווק והפצת מוצרי סמסונג, פעילות מסחר בינלאומית, פעילות קידוח והחזקת קרקעות ברמת אביב בחברה עצמה ובסביון דרך אפריקה השקעות", הוסיף.
לטענתו, דניה סיבוס ואפריקה מגורים הינן מהחברות המובילות בישראל, כל אחת בתחומי הפעילות שלה. "אנו סבורים, כי הן ימשיכו להציג תוצאות חיוביות גם בשנים הקרובות, כתוצאה מהביקושים הקשיחים בתחומי הפעילות והן כתוצאה מהמיצוב החזק שלהן בשווקי הפעילות", כתב.
- לפידות קפיטל בהצעת רכש לחלץ יהש לפי 1.35 שקל
- לפידות קפיטל: ירידה קלה ברווח הנקי וזינוק בהכנסות הייזום והבנייה למגורים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד הוסיף כי "מניית לפידות נסחרת בדיסקאונט משמעותי ביחס לשוויה הכלכלי. הרכישה של אפריקה השקעות ייצרה עבור לפידות קפיטל אפסייד משמעותי שטרם בא לידי ביטוי במחיר המניה. הנפקה אפשרית בעתיד הקרוב של דניה סיבוס עשויה להציף שווי ולתמוך במחיר המניה".
בנוסף, דומב אומר שמסתמן כי העסקה לרכישת השליטה באפריקה השקעות גילמה בתוכה אפסייד משמעותי עבור לפידות אשר "טרם בא לידי ביטוי בתמחור המניה, למרות עלייה משמעותית במחירה בשנה האחרונה".
דניה סיבוס – הסנטימנט החיובי בסקטור והנפקה עתידית ייצרו אפסייד
דניה סיבוס הינה אחת מהקבלניות המובילות והוותיקות בישראל. לחברה יש ניסיון עשיר של ביצוע פרויקטים משמעותיים בהיקפים גדולים בכל רחבי ישראל. החברה פועלת בשוק המקומי לאורך עשרות שנים במהלכם לקחה חלק בהקמתם של חלק מהפרויקטים הגדולים והמורכבים ביותר בתחומי התשתיות בישראל (כבישים ומחלפים, בתי חולים, בסיסי צבא, רכבת קלה ועוד) וכן, ביצעה את הקמתם של אלפי יחידות דיור ברחבי ישראל.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
בספטמבר האחרון פרסמה החברה כי נבחנת האפשרות לביצוע הנפקה של חברת דניה סיבוס. במסגרת המהלך יחולקו מניות אפריקה מגורים אשר מוחזקות על ידי דניה סיבוס כדיבידנד ודניה סיבוס תפסיק להחזיק באפריקה מגורים ותהפוך לחברה אחות שלה.
סקטור התשתיות נהנה מסנטימנט חיובי. בשנים האחרונות סקטור התשתיות נהנה מסנטימנט חיובי הכולל הוצאה לפועל של מספר רב של מגה פרויקטים ברמה הארצית וכן, היקף גדול של פרויקטים משמעותיים שצפויים לצאת לדרך בשנים הקרובות ולהוות מנוע צמיחה חשוב לתוצאותיהן של החברות בסקטור. בנוסף, כ-50% מהכנסות תחום הקבלנות בדניה סיבוס מקורן בביצוע עבודות הקמה של פרויקטים למגורים, תחום אשר מאופיין בביקוש קשיח ורמת סיכון נמוכה יותר, דבר אשר מחזק את הבטחון ביחס לתוצאותיה של דניה סיבוס בעתיד.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוזמנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
דניאל לייטנר לקח את הקרן של תמיר פישמן מאפס ל-1.5 מיליארד שקל - בדרך הוא פגש את הקורונה, מהפיכה משפטית, מלחמות בעזה וטילים מאיראן - עדיין הוא פרו-שוק: מאמין בסקטור האנרגיה (דלק ונאוויטס) חותך פוזיציות כשמנכ"לים נוטשים; וגם - האם הורדת ריבית תמנע את
הקריסה של הנדל"ן?
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, לקח את קרן המניות של בית ההשקעות מאפס עגול ליותר מ־1.5 מיליארד שקל בשווי נכסים. ומה שמדהים זה שזה קרה תוך כדי רצף של טלטלות. מהקורונה דרך המהפכה המשפטית ועד המלחמה בעזה וטילים מאיראן ובכל זאת הקרן מציגה בשלוש השנים האחרונות תשואה של יותר מ־120%, שזה לא רק הכי טוב בשוק אלא אפילו עוקף את מה שהביא ה-S&P בתקופה הזאת. בנוסף, חשוב לציין שלכל בית השקעות יש קרנות מוצלחות יותר וכאלו שפחות, לא באנו לנתח את המכלול כולו אלא להבין איך לייטנר הצליח לקחת את הקרן המנייתית לרמות כאלו גבוהות.
השאלה הכי בוערת שנדרשנו אליה הייתה כמובן לאיך הוא מתייחס כמנהל השקעות אל "נאום הספרטה" של נתניהו שאותו הוא הגדיר כ"לא חכם ולא במקום", והוסיף והזהיר שמסרים על "מדינת ספרטה" יכולים להחריף את הלחץ הבינלאומי על ישראל ולקבל גם ביטוי בשוק המקומי.
וכדאי שנקשיב לו. במהלך השנים לייטנר צבר תובנות על מה כדאי - ובעיקר על מה לא כדאי - לעשות. "בהשקעות יותר חשוב זה מה לא לקנות מאשר מה לקנות" וכשמדברים איתו הוא לא מסתיר את ההעדפות שלו: להשקיע באנרגיה, כמו בדלק ובנאוויטס, לזהות בזמן את החולשה של סקטורים בעייתיים כמו נדל"ן, ולהיות עם יד על הדופק כל הזמן. אחד הכללים שהוא פיתח לאורך הדרך הוא "פרדוקס המנכ"ל העוזב" זאת אומרת שכשמנכ"ל עוזב בשיא זה הזמן גם שלנו לממש - ככה עשתה הקרן בנייס כשברק עילם פרש, באייל טרייבר במיטרוניקס וגם בפנינסולה. ואם כבר הזכרנו את נייס - הוא עוקב מקרוב אחרי חברות הצמיחה כמו מאנדיי וגם נייס, הוא מסתכל על מהפכת ה־AI ותוהה בקול האם המודלים העסקיים של החברות האלה בכלל מסוגלים לשרוד כיום "אפשר לשכפל את מאנדיי בעשר דקות".
אבל אם תשאלו אותו איך עושים כזאת תשואה בכזאת סביבה עסקית? התשובה תהיה שאין קסמים, יש עבודה קשה והרבה. לייטנר מנהל את הקרן בגישה שמזכירה יותר כמו פרייבט אקוויטי מקרן נאמנות. הוא קופץ ממשרד למשרד ולא מסתמך רק על ניתוח המספרים שהחברות מנדבות. הוא פוגש בהנהלות, עושה שיחות עם מתחרים ויורד לשטח כל הזמן.
- "עכשיו הזמן לקנות מניות טכנולוגיה - ממליץ על סיניות, פייסבוק, AMD ומיקרוסופט"
- "האמריקאים מכרו תעודות סל והורידו את כל השוק, נוצרה הזדמנות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אני רוצה להתחיל עם ההסתכלות שלך על הנאום של ראש הממשלה מזווית כלכלית אם שמים את הפוליטיקה בצד מה זה עושה לנו?
