קרנות ההשתלמות הניבו בחודש ספטמבר תשואה שלילית של 1.4% בממוצע וזה בהמשך לחודש אוגוסט שהניב תשואה ממוצעת מרשימה של כ-2.8%. מתחילת השנה רשמו הקרנות הפסד ממוצע של כ-1.8%.

הקרן של אנליסט שהובילה באוגוסט עם תשואה של 4.3%, היא החלשה ביותר בספטמבר עם תשואה שלילית של 1.7%. גם ילין לפידות שכיכבה באוגוסט נמצאת בתחתית הרשימה בספטמבר עם תשואה שלילית של 1.6%. מנגד, הקרנות של מור והפניקס מובילות בספטמבר עם תשואה של מינוס כ-1%. 

מתחילת השנה מובילות בתשואות - מור, אלטשולר שחם וילין לפידות. בתחתית הרשימה מנורה. אלטשולר שחם וילין לפידות מובילות גם בתשואות לטווח בינוני וארוך. 

מדריך - קרנות השתלמות בעיקר יתרונות 

קרנות השתלמות הן אפיק השקעה מועדף בזכות הטבות מס. המכשיר נועד לחיסכון למשך  6 שנים אבל רבים משאירים אותו לתקופה ארוכה יותר בשל אותן הטבות. תעשיית קרנות ההשתלמות היא הצומחת ביותר בתוך הקטגוריות של קופות הגמל לצד קופות גמל להשקעה והיא לבטח גדולה ומשמעותית יותר. 

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

איך לבחור קרן השתלמות? הנחת הבסיס היא שמנהלי השקעות טובים ימשיכו להיות טובים גם בעתיד. זו לא הבטחה מוחלטת. אבל זה המידע היחיד שניתן לגזור ממנו לגבי העתיד. את התשואות של מנהלי הקרנות עדיף לבחון לטווח ממושך. ככל שהתשואות של גוף מסוים טובות לאורך זמן, כך זה מחזק את ההנחה לגבי היותו גוף שיודע לנהל את הכסף והוא ינהל היטב גם בעתיד. עם זאת, יש גם חשיבות לטווח הקצר. תשואה טובה בחודש או בחודשים האחרונים, על פני האחרים יכולה ללמד על שינוי כיוון של מנהל ההשקעות לעומת האחרים, על חשיבה מחוץ לקופסה, על גמישות, על יכולת ליצירת ערך. 

קרנות כלליות

רוב הכסף של הציבור, המחזיק קרנות השתלמות נמצא בקרנות השתלמות כלליות. מדובר בקרנות שיש בהן רכיב של מניות אך בעיקר רכיב של אג"ח. אגרות חוב נתפסות פחות מסוכנות, וככה התיק יותר מאוזן. אלא שזה סותר את הגישה של השקעה לטווח בינוני-ארוך. כשאתם משקיעים לזמן ארוך כדאי, על פי מחקרים רבים ומגוונים להשקיע במניות. בכל נקודת זמן של השקעה, אם תצאו אחרי זמן ממושך אתם צפויים להרוויח - לא תמיד, לא בכל מקום (יפן חריגה מבחינה זו), אבל ברוב הגדול מאוד של המקרים - מניות מספקות תשואה עודפת.

בהסתמך על ההנחה הזו, הרי שמי שחוסך/משקיע לטווח בינוני-ארוך בקרן השתלמות צריך להשקיע במניות. אז נכון שקרנות השתלמות הן בהגדרה השקעה לטווח של 6 שנים (אחרי 6 שנים הן נזילות), אבל מסתבר שבזכות ההטבות יש ציבור גדול שממשיך להשקיע בהן לטווחים ארוכים (בצדק), ובכלל 6 שנים בעידן האינטרנט המהיר שבו אנחנו נמצאים, הן בעיני רבים זמן ארוך.

• הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
• האינפלציה תישאר, כך תקחו אותה בחשבון בתכנון הכלכלי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• תקרות ההפקדה ל-2025: השינויים רבים