"אנחנו חווים משבר קשה אבל סופם של משברים – להיגמר"
נדב אופיר, אסטרטג שווקים גלובליים בבנק הפועלים, מעריך כי יהיו צעדים כלכליים קשים אך האנושות והכלכלה כאן להישאר; "הפד משדר פאניקה. אף אחד לא אוהב לראות את תיק ההשקעות שלו נשחק אבל מי שמקבע היום הפסד יהיה לו קשה לחזור"
נדב אופיר, אסטרטג השווקים הגלובליים בחדר המסחר של בנק הפועלים אומר היום לביזפורטל כי ההודעה של הפדרל ריזרב מאתמול משדרת פאניקה. "הורדת הריבית אתמול שקולה ל-4 הורדות ריבית וגם העיתוי, ביום ראשון ב-15:00 כשביום רביעי יש ישיבה של ועידת השווקים הפתוחים לא הוסיפה רוגע לשוק. השוק מגיב בפאניקה להודעת הפד מאתמול ובעוד ההודעה אמורה לעזור לכלכלה האמריקאית היא עלולה להיעצר במערכת הפיננסית ואצל החברות הגדולות ואנשים חוששים, מטבע הדברים, ממחר בבוקר".
אופיר הוסיף כי החשש הגדול הוא מפגיעה בכלכלה הריאלית. "יש חשש גדול שעובדים יוצאים לחל"ת, חלקם מפוטרים ומטבע הדברים הם חוששים ממחר, זה יוצר פאניקה. אבל יש חשש אמיתי שתהיה פגיעה בתפוקה, בשכר, בהכנסה הפנויה וכן הלאה וכל אלה מניעים את הכלכלה. אני חושש מפגיעה במעגלים הרביעי והחמישי של מי שמנפגע ישירות מהתפשטות הווירוס וזה לא טוב לכלכלה".
בא לברך ויצא מקלל
הצעד של הפדרל ריזרב היה אמור להרגיע את השווקים אבל קרה בדיוק ההיפך. "תאר לעצמך שבנק ישראל היה מודיע על צעדים דרמטיים ביום שבת בצהריים. זה בדיוק מה שהפד' עשה וזה כשביום רביעי הוא אמור בלאו הכי להתכנס ולהוציא הודעה. המשקיעים פשוט מפרשים את ההודעה של הפד בכך שהוא עצמו בפניקה והוא מלחיץ את המשקיעים.
"אנחנו מתמודדים עם אתגר בריאותי שלא ראינו כמותו בימי חיינו ויש לו השלכות כלכליות ויהיו לו השלכות כלכליות. המחיר הכלכלי שישלם העולם הוא כבד ויכול להיות שההשלכות הכלכליות של משבר הקורונה יהיו הרות גורל להרבה אנשים. אבל אסור לשכוח, האנושות והכלכלה כאן להישאר ומשברים, גדולים ככל שיהיו סופם להיגמר וגם אם הכלכלה תיראה אחרת בסיומו של דבר, הרי שהכלכלה תתאושש. תזכרו את המשבר של 2008, שנת 2009 יצרה הזדמנויות השקעה והיא הייתה שנת השקעות מצויינת. בסופו של דבר זה יהיה גם במשבר הזה".
- בנק הפועלים נכנס כשותף בבסר לפי שווי של מיליארד שקל אחרי הכסף
- דיסקונט יתן לכם 25 שקל בחודש וירוץ לעשות קמפיין באיילון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הירידות בשווקים - מי שיקבע היום הפסד, יהיה לו קשה לחזור לשוק
"צריך לזכור" אומר אופיר "אף אחד לא אוהב לראות את תיק ההשקעות שלו נשחק בשיעורים גדולים כל-כך בתקופה קצרה כל-כך, זה נכון למשקיע מקצועי או מנהל השקעות מקצועי וזה נכון גם למשקיע הקימעונאי. אבל צריך לזכור, יש היום הרבה נכסים שנסחרים מתחת לשווי הכלכלי האמיתי שלהם ומי שיקבע היום הפסד, יהיה לו קשה לחזור לשוק כשהוא יתאושש, גם כלכלית וגם פסיכולוגית.
- 7.עםר 16/03/2020 18:01הגב לתגובה זוהם נסחרים מתחת לערך שלהם לפי הכלכלה של היום.ולא של מחר שם הערך יהיה עוד יותר נמוך
- תפסידו 50 אחוז ותצטרכו להכפיל כדי לחזור לשווי של היום (ל"ת)נועה 17/03/2020 15:28הגב לתגובה זו
- זה נכון אם לא שמרת מזומנים לעת צרה.... (ל"ת)Xantippe 17/03/2020 19:37
- 6.מושיקו 16/03/2020 16:16הגב לתגובה זוכל היועצים חכמים בכספים שלא שלהם. יש אנשים של כספם נמצא בתיק השקעות אצלכם בבנק קל לדבר קשה לצפות
- 5.מני 16/03/2020 15:07הגב לתגובה זוכדאי להכנס לאסוף סחורה
- 4.רועי 16/03/2020 13:20הגב לתגובה זוהפד השיג שני דברים: פאניקה ואובדן מלוא התחמושת. קורא כל בוקר סקירה מבית שחקן מעוף ויכול לומר שהמגמה השלילית תתחדש.
- 3.הצודק 16/03/2020 13:00הגב לתגובה זואם הייתי שומע לכל החוכמולוגים האלו ונשאר הייתי היום מולסב עוד 800000שח אף פעם לא מאוחר לצאת יהיו עוד ירידות של נ 40 אחוז
- 2.משה 16/03/2020 12:06הגב לתגובה זוהמשקיעים עשו לעצמם חרקירי
- 1.אדורם 16/03/2020 11:51הגב לתגובה זומי שקיבע הפסדים במניית אפריקה ב-2008 הפסיד פחות ממה שנשאר נאמן לה. איך המשקיע יכול לדעת אילו חברות יפשטו רגל ואילו לא? בעידן של חשבונאות יצירתית, של דוחות שנראים מצוין ברבעון X, וברבעון הבא פתאום פשיטת רגל? אני מסכים שלא נכון לקבע הפסדים בקרנות שעוקבות אחר מדד המעוף, 90 וכן הלאה. אבל צריך הרבה סבלנות כי ייתכנו ירידות עד 970 במעוף ואף מעבר לכך.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
