אחים יעקובי
צילום: יח"צ

לא מתייאשת: יעקובי בהצעה לרכישת פעילות אורתם תמורת 9 מיליון שקל

החברה בהצעה חדשה לרכישת החברות הבנות של קבוצת אורתם המוחזקת (50%); זאת ברקע להקפאת ההליכים ומינוי הנאמנים באורתם
איתן גרסטנפלד | (2)

חברת יעקובי קבוצה -11.87%  בהצעה חדשה לרכישת חברות הבת, של החברה המוחזקת אורתם סהר (50%), תמורת 9 מיליון שקל. זאת במסגרת, ההליכים המשפטיים המתנהלים כנגד אורתם שהובילו את הקבוצה למחיקת ההשקעה באורתם, ולפרסום מאוחר של תוצאותיה הרבעוניות. על פי הדיווח, במסגרת מאמצי החברה להקטין את החשיפות וההפסדים מפעילותה, של קבוצת אורתם, הוגשה על ידם, הצעה חדשה לרכישת החברות הבנות של הקבוצה (אורתם סהר תשתיות ובניה, ומליבו בניה). על פי ההצעה, תמורת כ-9 מיליון שקל, תקבל קבוצת יעקובי את החברות ללא חובות, עיקולים, התחייבות עבר או שעבודים. בחברות יוותרו זכויות ונכסים, הכוללים את הזכויות במספר פרויקטים ביזום וביצוע שבגינם (פרט לפרויקט אחד) העמידו ערבויות. זאת לצד, רכוש קבוע שבבעלות החברות הבנות, לרבות רכוש קבוע שהוצב בפרויקטים. ההצעה החדשה, כפופה להתקיימות תנאים מתלים. הכוללים קבלת אישור דירקטוריון החברה, הסכמת הנאמנים, הסכמת הבנקים המלווים של חלק מהפרויקטים הכלולים בהצעה החדשה, הסכמת מזמיני הפרויקטים הכלולים בהצעה החדשה ואישור בית המשפט.  ההודעה מגיעה על רקע המצב הפיננסי הקשה של אורתם וההליכים המשפטיים המתנהלים כנגדה. במסגרתם, מונו לחברה נאמנים להסדר נושים, והוחלט על כניסת החברה להקפאת הליכים. לפני כשבועיים, הגישה החברה יחד עם חברת אסיאג בעל המניות הנוסף בקבוצת אורתם לנאמנים הצעה לרכישת הזכויות באורתם בשני פרויקטי ביצוע. זאת תמורת כ-8 מיליון שקל ובתוספת תמורה מותנית מרווחים באחד מהפרויקטים. ככל הנראה, ההצעה לא היתה מספקת וכעת כאמור הקבוצה משפרת את הצעתה. הפסדים של 28 מיליון שקל ברבעון השלישי במסגרת תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2019 רשמה החברה הוצאות מימון נטו של כ-8.2 מיליון שקל. זאת,  לאור רישום הוצאות מימון בגין מחיקת ההשקעה באורתם סהר בסך של כ-8.4 מיליון שקל. כמו כן, דיווחה הקבוצה (באיחור) על הפסד של 28 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2019, נוכח שחיקת הרווחיות הגולמית ומחיקת ההשקעה באורתם סהר. ההכנסות צמחו ב-9.9%, והתזרים מפעילות שוטפת היה שלילי - 2.9 מיליון שקל. מאז שהחלה הקבוצה להיסחר - לפני שנתיים, ירדה המניה בכ-72%.  

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    אור 07/01/2020 16:31
    הגב לתגובה זו
    לא יאומן שזוג הרמאים גררו את החברה לפשיטת רגל, החובות התאדו, ועכשיו הם רוצים שוב לקנות. שיטה מעולה לא לשלם חובות
  • 1.
    מקווה שהשופט לא יסכים (ל"ת)
    קניתי מהם 07/01/2020 06:41
    הגב לתגובה זו
ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה


ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה