מזרחי טפחות: עלייה של 22% ברווח הנקי המתואם לרבעון השני של 2019
בנק מזרחי טפחות -0.23% דיווח על תוצאותיו לרבעון השני של 2019 עם עלייה של 9.6% בהכנסות ועלייה של 22% ברווח הנקי המתואם. התשואה להון עמדה על 15.8%. הבנק יחלק דיבידנד של 392 מיליון שקל בגין רווחי המחצית הראשונה של השנה. מניית מזרחי טפחות זינקה בכ-41% מתחילת השנה ונסחרת כעת במכפיל הון 1.3, המשקף תשואה להון הכלכלי (ביחס למחיר המניה) של כ-12%.
הכנסות מזרחי טפחות ברבעון השני של 2019 הסתכמו בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-9.6% ביחס להכנסות של כ-1.76 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות מריבית הסתכמו בכ-1.44 מיליארד שקל, צמיחה של כ-15% ביחס לרבעון המקביל, וההכנסות שאינן מריבית הסתכמו בכ-484 מיליון שקל, ירידה של כ-4% ביחס לרבעון המקביל.
בשורה התחתונה דיווח הבנק על רווח נקי של כ-576 מיליון שקל, זינוק של 178% ביחס לרווח נקי של כ-207 מיליון שקל ברבעון המקביל. ברבעון השני של 2018 נכללה הפרשה של 425 מיליון שקל בגין החקירה בארה"ב, כאשר בנטרול השלכות החקירה הגיע הרווח הנקי ברבעון השני של 2018 ל-472 מיליון שקל, כלומר בנטרול השפעה זו, הגידול ברווחי הרבעון השני של 2019 היה עומד על כ-22%.
יחס היעילות (Cost-Income Ratio) של הבנק ברבעון השני של 2019 עמד בשיעור של 49.9%.
הוצאות השכר ונלוות של הבנק הסתכמו בכ-648 מיליון שקל, גידול של כ-91 מיליון שקל (עלייה של כ-16.3%) לעומת הרבעון המקביל.
בבחינת ההפרשות להפסדי אשראי, למרות עלייה של כ-9 מיליון שקל בסך ההפרשות ביחס לרבעון המקביל, חל שיפור יחסי כאשר שיעור ההפרשות מסך ההכנסות מריבית עמד על כ-6.9% לעומת כ-7.2% ברבעון המקביל.
- משבר אמון או הזדמנות השקעה? מניית SIG השוויצרית מתרסקת ב-20%
- ריבית המשכנתא ירדה, עוד לפני החלטת הנגיד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלדד פרשר, מנכ"ל מזרחי טפחות: "תוצאות הרבעון השני של 2019 משקפות את המשך תנופת הצמיחה של הבנק, תוך התרחבות במגוון אפיקי הפעילות, הצגת נתוני שיא רבעוניים ויישום מהיר של התוכנית האסטרטגית. רווח נקי של 576 מיליון שקל, תשואה להון של 15.8% ויחס יעילות (Cost-Income Ratio) נמוך מ-50%, מהווים הישג ראוי לציון לבנק, לעובדיו ולמנהליו".
יישום מואץ של התוכנית האסטרטגית
מאז תחילת 2017 פועל מזרחי-טפחות על-פי תוכנית אסטרטגית חמש-שנתית, שבה מוגדרים היעדים המרכזיים שקבוצת הבנק אמורה להגיע אליהם בסוף שנת 2021. הנהלת הבנק מדווחת כי תנופת ההתרחבות המאפיינת את הבנק בשנתיים וחצי האחרונות, הובילה ליישום מואץ של התוכנית האסטרטגית, באופן שהבנק נוגע כבר כיום ביעדיה המרכזיים, או נמצא קרוב מאוד אליהם.
התשואה להון במחצית הראשונה של 2019 הגיעה בחישוב שנתי ל-13.3%, אל מול יעד של 11.5% בסוף 2021. יחס היעילות במחצית הגיע לשיעור של 53.6% בהתאם ליעד (יחס נמוך מ-55%), שנקבע לתום תקופת התוכנית האסטרטגית.
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- 1.שולתתתתת1 12/08/2019 12:23הגב לתגובה זוהאם יש טייס אוטומטי לעובדים דבר שיעלה את הוצאות השכר בעתיד?
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
