יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות של עד 3.5%, כאשר התנודתיות של השבוע האחרון המשיכה ללוות את המסחר. ברקע למסחר, הפיחות שביצעה הבוקר סין בשער היואן העיב על השווקים. במקביל, כפי שציינו בתקופה האחרונה, הנזילות בשווקים צפויה לרדת משמעותית בתקופה הקרובה ברקע לחזרה של הממשל האמריקני לשוקי המימון, דבר שמבטיח מסחר תנודתי במיוחד.  מדדים בוול סטריט S&P 500 1.37%              
דאו ג'ונס 0.61%              
נאסד"ק 2.11%
לאחר מספר חודשים רגועים במיוחד, התנודתיות חזרה לשווקים בשבוע האחרון. הטריגר בימים האחרונים הוא המתיחות בין ארה"ב לסין. לאחר שטראמפ איים בשבוע שעבר בהטלת מכסים של 10% סחורות סיניות שהיקף של 300 מיליארד דולר (לכתבה המלאה), הבנק המרכזי בסין (PBOC) ביצע הבוקר פיחות משמעותי בשער היואן, דבר שלמעשה מקזז ברובו את האיום של טראמפ. שער היואן נסחר כעת מעל לרף של 7 יואן לדולר, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2006. יש לציין כי גם ללא האירועים בשבוע האחרון, פיחות של היואן הסיני היה מתבקש לנוכח המתרחש בסקטור הבנקאות במדינה בחודשים האחרונים (לכתבה המלאה).  למרות כל הסימנים שמצביעים כי הרשויות הסיניות תמכו בשער היואן בחודשים האחרונים, הנשיא טראמפ תוקף היום את הצעדים האחרונים של סין. "סין הורידה את מחיר המטבע שלה לשפל כמעט היסטורי. זה נקרא "מניפולציית מטבע". אתה מקשיב הפד'? זו הפרה משמעותית שתחליש מאוד את סין לאורך זמן!". הציוץ היומי של הנשיא

China dropped the price of their currency to an almost a historic low. It’s called “currency manipulation.” Are you listening Federal Reserve? This is a major violation which will greatly weaken China over time!

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) August 5, 2019

ההודעה הבוקר של סין גורמת לתנודות חריגות כעת בשוקי המט"ח. האירו מתחזק כעת ב-0.6% מול המטבע האמריקני, לאחר שקבע שפל של שנתיים בשבוע שעבר. לחץ מכירות מורגש בחלק מהמטבעות בשווקים המתעוררים. בהקשר זה נציין את הריאל הברזילאי, הרופי ההודי והראנד הדרום אפריקאי.  בעוד מנהיגי ארה"ב וסין מספקים את הטריגר, הסיפור המרכזי בשוק ממשיך להיות הצפי למצוקת נזילות חריפה בחודשים הקרובים בעקבות הנפקות האג"ח של ארה"ב. כאשר הנזילות בשווקים יורדת, "החדשות השליליות" מגיעות במהירות גבוהה יותר. קופת האוצר האמריקני ירדה ביום שישי האחרון לשפל של 100 מיליארד דולר בלבד, לעומת 402 מיליארד דולר בתחילת 2019, אך צפויה לעלות כעת בהדרגה עד לרמה של 350 מיליארד דולר בסוף ספטמבר הקרוב. הגיוסים הרבים של ארה"ב מתחילים כבר הערב, עם הנפקות אג"ח לתקופה של 3 ו-6 חודשים.  ברקע למצוקת הנזילות בשווקים, המשקיעים ממשיכים להסתער על נכסים הנחשבים לביטחונות האיכותיים ביותר: אגרות החוב הממשלתיות. תשואות האג"חים של ארה"ב ממשיכות לצנוח גם היום, יום שביעי ברציפות. התשואה לתקופה של 10 שנים עומדת כעת על 1.73%, פחות מ-30 נק' בסיס בלבד מעל לשפל כל הזמנים שנרשם במהלך 2016. באירופה, גרמניה והולנד מצטרפות היום לרשימת מדינות שכל עקומת האג"ח שלהן נסחרת בטריטוריה השלילית.  תשואת האג"ח של ארה"ב לתקופה של 10 שנים בעשור האחרון בגזרת הסחורות, הנפט איבד הערב 1.4% ונסחר ברמה של 54.6 דולרים לאונקיה. הזהב עלה ב-1.1% לשיא של 6 שנים (לכתבה המלאה).  במרכז סקטור הבנקאות ריכז עניין רב ברקע לירידה החדה בתשואות וגיוסי הענק הצפויים מצד הממשל האמריקני. לחץ מכירות הורגש כעת בסקטור: מניית בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) ירדה ב-4.4%, גולדמן זאקס (סימול: GS) השילה מערכה 3.7% לאחר שירדה בשישי האחרון ב-1%. מניית ג'יי פי מורגן (סימול: JPM) ירדה ב-3%. מניית מורגן סטנלי (סימול: MS) ירדה ב-3.9% לאחר שאיבדה 1.9% בשישי האחרון. מניית אפל (סימול: AAPL), שחשופה במיוחד לשוקי המזרח, ירדה ב-5.4% לאחר שאיבדה 2.1% במהלך יום שישי האחרון. נזכיר כי הדו"חות האחרונים של החברה הצביעו על ירידה של 4.1% בחישוב שנתי בהכנסות מהשוק הסיני ועלייה של 14.1% משאר שוקי המזרח (לכתבה המלאה). גם חברות השבבים רגישות לאירועים האחרונים. מניית מיקרון (סימול: MU) משילה מערכה כ-5.6%. מניית AMD (סימול: AMD) מאבדת 5%. אינטל (סימול: INTC) משילה 3.7%. בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) נסגרה בירידות של 0.4% בלבד לאחר מסחר תנודתי. טאואר (סימול:TSEM) ירדה ב-5.6%, פריגו (סימול:PRGO) משילה 3.5%, צ'ק פוינט (סימול:CHKP) השילה 3.2%. סייברארק (סימול:CYBR) איבדה 5.6%. תופין (סימול:TUFN) איבדה 5.8%. מניית חברת התכונה הישראלית סאפיינס (סימול:SPNS) עלתה בניגוד לשוק ב-6.1%, וזאת ברקע לדו"חות חיוביים שפרסמה החברה מוקדם יותר (לכתבה המלאה). לייבפרסון (סימול:LPSN) ירדה הערב ב-7.7%. נזכיר כי החברה פרסמה בשבוע שעבר את דו"חותיה לרבעון האחרון. החברה דיווחה על הכנסות של 70.9 מיליון דולר, מעט מעל הצפי המוקדם. בשורה התחתונה, החברה רשמה הפנסד נקי של 2 סנט למניה.