Sell In May And Go Away? תשואה שלילית לקופות במאי

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות צפויות להציג לראשונה השנה, תשואה נומינלית משוקללת שלילית של 1.1% בחודש מאי, כך על פי אומדנים שנערכו על ידי כלכלני בית ההשקעות מיטב דש.

על פי הסקירה שמפרסמים כלכלני בית ההשקעות הבוקר, ירידות השערים בשוקי המניות בארץ ובעולם פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש, כאשר לעומת זאת, עליות השערים באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארץ מיתנו את הירידות. התשואה הצפויה מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה שלילית של 0.6% לבין תשואה שלילית של 1.5%.

תשואה שלילית של 3.4% בקופות המנייתיות

במיטב דש מעריכים כי קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה שלילית של כ-3.4% בטווח תשואה שלילית של 2.4% עד תשואה שלילית של 4.4%.

מנגז, קופות הגמל המדדיות רשמו תשואה חיובית של כ-0.2% בטווח של תשואה אפסית עד תשואה של 0.4% וקופות הגמל השקליות רשמו תשואה חיובית של 0.4% בטווח תשואה של 0.2% עד תשואה של 0.6%. 

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית בחודש מאי, כאשר בארה"ב מדד ה-S&P ירד ב-5.3%, מדד הנאסד"ק ירד ב-6.5% ומדד הדאו ירד ב-5.4%. באירופה, הדאקס הגרמני ירד ב-3.6%, הקאק הצרפתי ירד ב-6% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-5.6%, וביפן נרשמה מגמה שלילית חזקה כאשר מדד הניקיי ירד בשיעור של 5.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור חד יותר של 7.8%.    

• על בד: קו ייצור חדש; צופה ממנו הכנסות של 140 מיליון שקל בשנה
• עדיקה עדיין מזגזגת - רבעון חלש אחרי רבעון טוב
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גם בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים במרבית המדדים, אך אלה היו מתונות יותר, כאשר מדד ת"א 35 ירד ב-3.4%, מדד ת"א 125 ירד ב-2.3%, מדד יתר 50 ירד באופן חד של 7.8%, ומנגד מדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.

שנת 2019 עדיין בצד הירוק של התשואה

עם זאת, בסיכום ינואר עד מאי מעריכים במיטב דש תשואה של כ-5.4% לקופות הגמל הכלליות מתחילת השנה, כאשר קופות הגמל המנייתיות צפויות לרשום תשואה של כ-9.4%, קופות הגמל המדדיות צפויות לרשום תשואה של 3.8% וקופות הגמל השקליות צפויות לרשום תשואה של כ-2.6%. 

מתחילת השנה הציגו שוקי המניות בעולם עליות שערים חדות, כאשר בארה"ב מדד ה-S&P עלה ב-11.2%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-7.9%, והנאסד"ק עלה באופן חד במיוחד של 14.1%. גם באירופה נרשמה מגמה חזקה של עליות, כאשר מדד הדאקס עלה ב-12.7%, הקאק עלה ב-11% וה-Eurostoxx 50 עלה בכ-10.6%. באסיה, מדד הניקיי עלה בכ-4.6%.

• קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי
• מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?