הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
איתי בן זאב
צילום: יח"צ

שינוי מבנה הבעלות בבורסה ממשיך - כך תתבצע ההנפקה לציבור

מועד ההנפקה צפוי להיות עד סוף שנת 2018 ובמהלך ההנפקה יוצעו לציבור הרחב מעל 31.7 מיליון מניות. ההזמנה תעשה דרך האתר בצורה דיגיטלית
נועם בראל |
נושאים בכתבה בורסה שוק ההון שינוי ארגוני

שינוי מבנה הבעלות בבורסה לניירות ערך בתל אביב ממשיך, במהלכו תציע הבורסה לפחות 31.7% לציבור הרחב בהנפקה דיגיטלית ללא מכרז מוסדי. מועד ההנפקה צפוי להיות עד סוף שנת 2018 ובמהלך ההנפקה יוצעו לציבור הרחב מעל 31.7 מיליון מניות.

השלב הראשון בתהליך הנפקת הבורסה לציבור הרחב יתבצע בצורת פרסום תשקיף וקביעת מועד לפתיחת הזמנות בהנפקה. לאחר מכן תתאפשר הזנמת הנפקה בצורה דיגיטלית ישירות מאתר הבורסה, כשבשלב האחרון תשווק ההנפקה ישירות לציבור.

במצגת אותה פרסמה הבוקר (ב'), מסבירה הבורסה כי בהחלטה להנפיק את הבורסה לציבור הרחב עמד רעיון "הבורסה של העם", לפיו כל אחד יכול להיות שותף, ולקבל היכרות עם עולם הבורסה. בנוסף, כל אחד יוכל לקבל דיבידנד בעתיד, כשההשתתפות בהנפקה תתבצע לדברי הבורסה "במחיר שווה לכל נפש"

בנוסף, מציינת הבורסה כי הרעיון להנפיק נבע מרצון לצמצם את הבעלות והשליטה בבורסה מידי קומץ חברים בודדים, המזהה את הבורסה בעיקר עם טייקונים ומקשה על קבלת חברי בורסה חדשים. בנוסף, הבורסה מציינת כי מבנה השליטה הקשה על שיתופי פעולה בינלאומיים ותרם לניתוק הציבור ולחוסר הבנה של הציבור בפעילות הבורסה. 

מבנה הבעלות על הבורסה ישתנה בכך שלמעשה כל החברות המשקיעות בבורסה, מלבד  חברת Manikay האמריקאית וחברי הבורסה הקיימים יקטינו את אחזקתם, כך שתתפנה אחזקה של כ-31.7% לציבור הרחב.

מבנה הבעלות בבורסה - לפני ואחרי

Manikay היא חברת השקעות, הרשומה ברשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) וכפופה לרגולציה האמריקאית ומתמחה בין היתר ברכישת נתחים מבורסות בעולם. החברה יושבת בניו יורק ומחזיקה משרדים בלונדון וסידני. החברה נכללת כחלק מהדירקטוריון של הבורסה באוסטרליה.

קרן נובו נורדיסק הדנית מתמקדת בשיפור החיים האנושיים באמצעות הבריאות והחינוך ומפעילה את חברת נובו הולדינגס הנסחרת בנאסד"ק בשווי של כ-118 מיליארד דולר.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

סאנסופר היא אחת מקרנות הפנסיה הגדולות באוסטרליה, עם 1.3 מיליון חברים וכ-40 מיליארד דולר בניהולה. סאנסופר בעלת רישיון מהרשות הרגולטורית האוסטרלית ורשומה כקרן פנסיה "על". כמו כן, החברה מחזיקה גם ברישיון למתן שירותים פיננסיים באוסטרליה.

מואליס אוסטרליה היא קבוצה פיננסית העוסקת במתן שירותי ייעוץ לחברות ושירותי ניהול הון עצמי וניהול נכסים פיננסיים. החברה רשומה בבורסה האוסטרלית ובעלת שווי שוק של 0.65 מיליארד דולר. החברה פועלת ב-17 מדינות שונות. ונסחרת בבורסת ניו יורק עם שווי שוק של כ- 3.6 מיליארד דולר. החברה מנהלת השקעות עבור משקיעים מתוחכמים, משקיעים כשירים ומשקיעים מוסדיים והיא מתמקדת בעיקר בשווקי הנדל"ן, האשראי, הון פרטי והון סיכון.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן