מחצית בקרנות ההשתלמות: אלטשולר שחם יורד, ילין לפידות מטפס
קרנות ההשתלמות מסכמות מחצית ב-2018 עם תשואה אפסית בחודש יוני. מה עשתה הקרן שלכם? צפו בטבלה
קרנות ההשתלמות מסכמות מחצית ב-2018 עם תשואה אפסית בחודש יוני. זאת ברקע למגמה מעורבת בשווקים כאשר בת"א מדד ת"א 35 עלה ב-0.3%, בוול סטריט מדד ה-S&P500 עלה ב-0.48% ובאירופה הדאקס איבד 2.37%.
מגמה דומה אפיינה את מדדי איגרות החוב, שם נרשמו עליות שערים באיגרות חוב חברות צמודות המדד, ואילו ירידות שערים אפיינו את איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד והשקליות בריבית קבועה. מה עשו קרנות ההשתלמות באותה התקופה? הנה הנתונים.
מי שפותחת פער בחודש יוני ותופסת את המקום הראשון בטבלה היא קרן ההשתלמות של הלמן אלדובי עם תשואה נאה של 0.36% לצד תשואה של 1.21% מתחילת השנה. אמנם, בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות התמונה היא הפוכה כאשר הלמן אלדובי דווקא נמצאת במקום האחרון עם תשואה של 8.84% בלבד.
נזכיר כי בסוף חודש יוני הושלם מיזוג פעילות הגמל של בתי ההשקעות הלמן אלדובי ואי.בי.אי (שלא העבירה החודש דיווחי גמל). את חודש מאי האחרון סיכמה איביאי עם תשואה של 0.48% ולאחר שפתחה את ינואר בתחתית הטבלה עם תשואה של 1.06%.
- המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
- תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקום השני נמצאת מגדל עם תשואה חודשית של 0.19%, אם כי מתחילת השנה רשמה מגדל את התשואה הגבוהה ביותר של 1.47%. בין החודשים פברואר ומרץ 2018 היתה מגדל מבין הגופים שהציגו את התשואה השלילית הנמוכה ביותר.
מי שתופס את המקום השלישי הוא בית השקעות ילין לפידות עם תשואה חיובית של 0.16% בחודש יוני. בית ההשקעות מציג תשואה חיובית של 0.75% מתחילת השנה.
את התשואה השלילית הנמוכה ביותר בחודש יוני הניבה קרן ההשתלמות שבניהול אלטשולר שחם שירדה ב-0.45%. מתחילת השנה רשמה הקרן של אלטשולר שחם תשואה חיובית של 0.82%. זאת לאחר שסיכמה את חודש מאי בראש הטבלה עם תשואה של 0.86%. נציין כי בשנה האחרונה, כמו גם שלוש השנים האחרונות, אלטשולר מציגה את התשואה הטובה ביותר עם 6.95% ו-16.53% בהתאמה.
- 15.עידן 09/08/2018 12:20הגב לתגובה זוחצי סנופי צמוד לדולר, חצי ת"א. כמה קשה זה יכול להיות?
- 14.אריה מרקל 19/07/2018 15:40הגב לתגובה זוללא מדדי שארפ המשקפים תשואה ליחידת סיכון (סטיית תקן), ללא נתון של דמי ניהול וללא נתוני תשואה ב5 שנים אחרונות לא ניתן להשוות בין קופות הגמל
- 13.אם הוא נזהר זה אומר האחרים בסיכון, לאורך זמן הם מובילים (ל"ת)אלי 18/07/2018 17:44הגב לתגובה זו
- 12.פעיל 16/07/2018 14:22הגב לתגובה זואתם מצחיקים בתגובות.קחו את העניין לידיים ותביאו תשואות, ותחסכו דמי ניהול
- א 16/07/2018 20:23הגב לתגובה זולא כולם מומחי השקעות רד מהעץ
- 11.דגן 16/07/2018 10:24הגב לתגובה זובטבלה.
- 10.אלחנדרו 16/07/2018 09:54הגב לתגובה זובטווח הארוך תמיד מצטיינים אלטשולר שחם וילין לפידות. תשואה של חודש אחד זה מקרי ולא אומר כלום
- 9.נתונים חסרי משמעות בלי לציין מה הסיכון של כל קרן (ל"ת)אורן 16/07/2018 09:43הגב לתגובה זו
- 8.מה עם אקסלנס? (ל"ת)חסר 15/07/2018 23:53הגב לתגובה זו
- פ 16/07/2018 20:24הגב לתגובה זואתה תקוע ב 2008 צא מזה
- 7.מישהו 15/07/2018 22:32הגב לתגובה זומספקים תוכנות עם רובוט תוכנה שפועל לטובתם. לא חוקי בעליל ואף פךילי!!!
- דגן 16/07/2018 10:56הגב לתגובה זו.
- 6.דודי 15/07/2018 21:57הגב לתגובה זומתחילת השנה
- 5.שימי 15/07/2018 21:29הגב לתגובה זונמאס
- keuj 16/07/2018 16:14הגב לתגובה זוברח
- 4.אלו תשואות ממש עלובות, מה יש להתגאות פה? (ל"ת)סימפל 15/07/2018 20:56הגב לתגובה זו
- 3.אלטשולר יש לנו זמן אתם הכי טובים (ל"ת)אח 15/07/2018 20:45הגב לתגובה זו
- 2.מה קרה לאלטשולר? (ל"ת)אלעד 15/07/2018 19:11הגב לתגובה זו
- 1.המשקיע 15/07/2018 19:02הגב לתגובה זומעטות החברות השקעות שמצליחות לאורך זמן לנצח את הממד בו הן משקיעות. מה גם שלבחון קרן השתלמות ע"פ חודש או חצי שנה זה די מגוחך. כי במינימום צריך 3-4 שנים להשקעות לטווח ארוך. מעטות החברות שמצליחות בעולם וביחוד בישראל.
- איתי 16/07/2018 11:25הגב לתגובה זולכן הולכים למסלולי קוםות שמחקות מדדים
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
