הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

דו"חות דלק: עלייה של 10% ברווח הנקי ל-243 מיליון שקל ברבעון

סך ההכנסות של דלק עלו ב-15% ל-1.78 מיליארד שקל ברבעון; המניה עולה 
גיא בן סימון | (7)
נושאים בכתבה אסי ברטפלד דלק יצחק תשובה

קבוצת דלק פרסמה היום את תוצאותיה הכספיות ובשורה התחתונה רשמה עלייה של 10% ברווח הנקי ומנגד, ירידה מרווחיות מפעילויות רגילות, מה שמצדיק את האסטרטגיה של דלק קבוצה -2.39% להתמקד בתחום חיפוש נפט גז בשוק הבינלאומי. המניה עולה בכ-1% עם פתיחת המסחר בת"א.

בשורה העליונה, סך ההכנסות של דלק עלו ב-15% מ-1.54 מיליארד שקל ברבעון הראשון של 2017 ל-1.78 מיליארד דולר ברבעון הראשון של השנה. הרווח הגולמי עלה ב-525 מיליון שקל ל-550 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2018. 

בשורה התחתונה, הרווח הנקי טיפס מ-220 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2017 לרווח של 243 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה.

פעילות חיפוש הגז והנפט בישראל תרמה 79 מיליון שקל לשורת הרווח ברבעון לעומת תרומה של 121 מיליון שקל ברבעון המקביל. ברבעון הנוכחי נתון זה לא כולל רווח ממכירת פעילות ומשערוך תמורות וזכות לתמלוגים מחזקת כריש תנין. דלק רשמה ירידה בהכנסות ממכירת גז (בניכוי תמלוגים) ל-328 מיליון שקל לעומת 473 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה מוסברת בעיקרה מהירידה באחזקות דלק קידוחים במאגר תמר. הירידה ברווח התפעולי (מ-325 מיליון שקל ל-210 מיליון שקל) מוסברת גם היא מהירידה באחזקות בתמר.

פעילות חיפוש והפקת נפט וגז בים הצפוני תרמה 53 מיליון שקל לשורה התחתונה. מדובר בקפיצה מהותית לעומת תרומה של 8 מיליון שקל בלבד ברבעון המקביל אשתקד. העלייה מוסברת כי נתוני 2017 לא כוללים רווח מרכישת איתקה והפחתות חד פעמיות. 

פעילות הדלקים בישראל תרמה 32 מיליון שקל לשורה התחתונה ברבעון הראשון, לעומת 20 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2017. מנגד, פעילות הרכב גרעה 10 מיליון שקל ברבעון הראשון של השנה, לעומת תרומה של 18 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווחיות הגולמית בתחום הרכב נותרה ללא שינוי על 177 מיליון שקל ברבעון. בשל עלייה באוצרות המימון הרווח הנקי מפעילות הרכב נחתך מ-100 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2017 ל-63 מיליון שקל בתחילת השנה.

נציין כי ברבעון הראשון של השנה דלק הכירה ברווח של 20 מיליון שקל כתוצאה מעליית שווי השוק של מניות פארו. דלק מימשה את כל החזקותיה בפארו בתחילת אפריל, וצפויה להכיר ברווח נוסף בגובה 53 מיליון שקל כתוצאה מהמימוש. 

בדלק מדגישים כי בסוף הרבעון הושלמו כ-50% מהעבודות לפיתוח לוויתן והזרמת הגז מהמאגר צפויה להתבצע כבר במהלך 2019. במסגרת זו, הושלמו בין היתר הנחת הצנרת התת-ימית המחברת את הבארות לצנרת הראשית והושלמה בנייתן של חלקים נכבדים באסדת ההפקה. בתחילת חודש מאי הסתיים קידוח "לוויתן 3" וספינת הקידוח החלה לקדוח את קידוח "לוויתן 7", בעומק של כ-3 ק"מ מקרקעית הים.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

איתקה

התפוקה היומית הממוצעת של איתקה, זרוע פעילות האנרגיה של הקבוצה בים הצפוני, במהלך הרבעון הראשון עמדה על 18.2 חביות ליום (Koed) לעומת תפוקה יומית ממוצעת של 9.3 חביות ליום (Koed) ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הגידול בתפוקה נובע כתוצאה מהאצת ההפקה ממאגר Stella מאז תחילת הפעלתו, ברבעון הראשון של שנת 2017. נזכיר כי תוצאותיה של איתקה מאוחדות לקבוצה החל מהרבעון השני של 2017. 

במקביל לעלייה בקצב ההפקה ירדה עלות הפקת חבית ממוצעת במהלך הרבעון, והיא עמדה על כ-18 שקל לחבית לעומת עלות של כ-21 שקל ברבעון המקביל אשתקד. רווח הנקי המיוחס לבעלי מניות איתקה ברבעון הראשון של השנה עלה ל-15 מיליון שקל לעומת 2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, נזכיר כי בזמנו חלקה של דלק באיתקה היה 19.7% והקבוצה רכשה את השליטה המלאה במהלך הרבעון השני.

(הפניקס: ירידה של 26% ברווח הנקי לרבעון הראשון של 2018 - לכתבה המלאה)

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    כעת מחירחבית 01/06/2018 09:53
    הגב לתגובה זו
    מחירי הנפט והגדלת התפוקה היומית סיכוי גבוה להנפקה חוזרת של איתיקה בבורסה של לונדון והורדת המינוף הגבוה של החברה .החברה פעילה בים הצפוני של בריטניה הידוע בממצאיםגדולים ראה נורבגיה גם בריטניה ולאיתיקה זכויות קידוח
  • 5.
    כעת מחירחבית 01/06/2018 09:48
    הגב לתגובה זו
    כ77 דולר גבוה ממחיר חבית לרבעון הראשון 10% יותר כלומר בתפוקה קיימת יש להוסיף לשורת הרווח איתיקה כ10% במחיר 77 דולר לחבית .תזרים המזומנים יגדל משמעותית בגלל עליית מחירי הנפט איתיקה תהיה יותר נזילה .
  • 4.
    איתיקה 01/06/2018 09:41
    הגב לתגובה זו
    ליום הפקה ? תקראו דוחות דלק גם איתיקה אנגלית . התפוקה היא ממוצע 10000חביות ליום גם הרווח 53 מיליון שח לאיתיקה ברבעון הראשון מבסס זאת עלות הפקה ירדה ל18 דולר לחבית מחיר חבית כ70 דולר רווח תפעולי יש כמובן הו.מימון ואחרות ככל שתגדל התפוקה ליום כך הרווחיות תגדל משמעותית המשתה הוא עלות הפקה 18 דולר לחבית הוצ. מימון משהו קבוע בתנאי ריבית קיימים . כך שכל גידול בתפוקה הרווחיות תגדל משמעותית .
  • 3.
    איתיקה 31/05/2018 18:47
    הגב לתגובה זו
    מתוך 243 מיליון כלומרכ20% מהרוויח מגיע מזרוע הנפט איתיקה איתיקה מתחילה לתת פירות ולשורת הרווח מלבד הגז ופעילות אחרת של קב. דלק זה אומר 750 מיליון שנתי .מכפיל נמוך מאוד לדלק
  • תיקון 01/06/2018 09:43
    הגב לתגובה זו
    רווח שני על בסיס רבעון ראשון המכפיל נמוך מאוד כ6 נמוך מאוד.
  • 2.
    כמה חביות 31/05/2018 18:37
    הגב לתגובה זו
    אם הופקו 900000חביות ברבעון הראשון כמה ליום? לא מתקנים הטעות מהבוקר מה זה 18 חביות ליום ? זה נראה כמו 10000חביות נפט ליום ממו צע 900000חלקי 90 יום רבעון מה זה 18?
  • 1.
    איזה יופי יש לו כסף לשלם לנפגעי הקומבינה של דלק נדלן (ל"ת)
    תום 31/05/2018 11:20
    הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן