בריחת הכספים בתעשיית קרנות הנאמנות נמשכת; מי מטפסת למעלה?
הציבור יוצא מהקרנות? פדיונות באפריל הפכו את 2018 לשנה בה הכסף יוצא מהקרנות. צפו בטבלה המלאה
יציאת הכספים שנרשמה בתעשיית קרנות הנאמנות בחודש מרץ נמשכה גם בחודש אפריל, שהסתכם בפדיונות של 1.2 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות, זאת לעומת פדיון של כ-1 מיליארד שקל בחודש מרץ. מדובר בפדיון רצוף של 3 חודשים על רקע התנודתיות הגבוהה בשוקי המניות ומגמה מעורבת באיגרות החוב.
לפי בדיקת Bizportal הגוף שממשיך להיות המגייס הגדול ביותר השנה הוא בית ההשקעות איביאי שרשם בחודש אפריל גיוסים בהיקף של 431 מיליון שקל בקרנות הנאמנות המסורתיות, ומתחילת השנה רשם גיוסים של 2.7 מיליארד שקל, זאת בהמשך לגיוסים של 5.5 מיליארד שקל בסיכום שנת 2017.
במקום השני מתברג בית ההשקעות מיטב דש עם גיוסים של 157 מיליון שקל. זאת לאחר שחתם את שנת 2017 במקומות האחרונים עם פדיונות של 124 מיליון שקל בדצמבר. מתחילת השנה מיטב עדיין בפדיונות של 83 מיליון שקל אך נראה כי החודשיים האחרונים מסמנים שינוי כיוון עם גיוסים הולכים וגדלים.
בית ההשקעות אלטשולר שחם ממשיך לטפס ביציבות במעלה הטבלה לאחר שסגר את שנת 2017 עם פדיונות של 4 מיליארד שקל. בחודש אפריל רשם אלטשולר גיוסים של 71 מיליון שקל, ומסכם גיוסים של 184 מיליון שקל מתחילת השנה הנוכחית.
- גילת מגייסת 100 מיליון דולר לרכישות נוספות; המניה יורדת
- קוואנטום ארט מגייסת 100 מיליון דולר - הסבב הגדול בתולדות הקוואנטום הישראלי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סוגר את הטבלה בית ההשקעות ילין לפידות עם פדיונות של 401 מיליון שקל. עוד נמצא בתחתית בית ההשקעות פסגות שממשיך לראות יציאת כספים עם פדיונות של 177 מיליון שקל בחודש אפריל, אם כי נמוכים יותר ביחס לחודשיים האחרונים בו רשם פדיונות של 465 מיליון שקל בפברואר ופדיונות של 323 מיליון שקל בחודש מרץ.
ירידה נוספת בגיוסים בחודש אפריל נרשמה גם אצל אנליסט שפדה 50 מיליון שקל, זאת לצד ירידה בגיוסים מאז ינואר השנה שעמדו על 504 מיליון שקל. עוד בולט: בית ההשקעות מור שפדה 571 מיליון שקל מתחילת השנה.
- 3.עומר 02/05/2018 17:05הגב לתגובה זואנשים חנוקים וחייבים לפדות כספים , משפרי דיור לא מצליחים למכור ופודים כספים צעירים משחררים קרנות להשקעות בחול ובצדק הכל פה בועה אחת ענקית
- 2.ילין לפידות מידרדרת 02/05/2018 13:53הגב לתגובה זומה שקרה לאלטשולר בשנה שעברה, קורה עתה, וביתר שאת לילין לפידות. הפדיונות עד עתה הינם נמוכים למה שיקרה בהמשך השנה בחברה הזאת. גם בקופות הגמל הם מידרדרים במהירות. זהירות רבה נדרשת מאלה המתכוונים לעבור אליהם. אלטשולר בכיוון למעלה. ביחד עם בלקרוק הם צוות מנצח. הגמישה שלהם מצוינת, וכן הממונפת. גם בקופות הגמל התשואות שם טובות מאד. רק חבל שהשירות בחברה חלש יחסית לילין לפידות. הם חייבים לשפר את השירות, ואז יגייסו כסף בהיקפים גדולים מאד.
- 1.הדיוט 02/05/2018 12:41הגב לתגובה זוברור שתהיה בריחה מהקרנות- תשואה שלילית לצד דמי ניהול הזוים ! רוצים דוגמא : קרנות גמישות 2% דמי ניהול קרנות 10/90 0.75 דני ניהול . וכו וכו ..... למה מי מת ?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
