פרוטרום בצעד חריג: רכשה 7.5% ממניות חברה בנאסד"ק - ומאותתת לגבי ההמשך
פרוטרום חברת הטעמים פרוטרום מדווחת היום על צעד חריג, רכישה של מניות חברה ציבורית ישראלית שנסחרת בנאסד"ק. פרוטרום שעד כה התמקדה ברכישת חברות פרטיות (למעט מקרה בודד לפני מספר שנים) הודיעה כי רכשה 7.57% ממניות חברת אנזימוטק מקיבוץ מענית הנסחרת בנאסד"ק (סימול: ENZY) וזאת תמורת 12.9 מיליון דולר - מה שמשקף מחיר ממוצע של 7.4 דולר למניית אזימוטק.
מהדיווח ששחררה פרוטרום מסתמן כי ייתכן מאוד שרכישות נוספות ממניות אנזימטוק יבוצעו בהמשך. בעניין זה נציין כי מדובר בחברה שנסחרת בשווי של סביב 200 מיליון דולר, וכי עד כה הרכישה הגדולה ביותר שביצעה פרוטרום הייתה של חברה בשווי 130 מיליון דולר. עם זאת, נראה כי פרוטרום תשאף להגיע לשליטה בחברה ולא לרכישה מלאה.
פרוטרום ביצעה רכישת מניות אנזימוט מעת לעת בבורסה ממקורותיה העצמיים, ועברה את ההחזקה של 5% לפני כעשרה ימים. המשפט המעניין בהודעה היום הוא: "פרוטרום רואה את ההשקעה באנזימוטק מעניינת ורלוונטית וזאת אם יחול שינוי מהותי באסטרטגיה העסקית שלה ובמימושה. בהתאם תבחן פרוטרום את השקעתה העתידית ותשקול להגדיל או להקטין את אחזקתה".
פרוטרום נכנסת להשקעה בחברה מסוימת לא כדי להיות משקיע פסיבי, אלא על מנת להיות המובילה, וזה מה שיקרה אם פרוטרום תגדיל את ההחזקה ל-25%. אם האסטרטגיה של החברה לא תעמוד בציפיות של פרוטרום, סביר כי היא תממש את המניות. מנגד, אם הדברים יסתדרו נראה כי פרוטרום תפעל לכיוון של רכישת השליטה. צריך ציין כי בין בעלי המניות של אנזימוטק ניתן למצוא את ילין לפידות (11%), הפניקס, קיבוץ מענית וקרן פולסון. נראה כי פרוטרום לא תיתקל בהתנגדות מצד המוסדיים במידה ותרצה לקחת את המושכות, וזאת על רקע הרקורד שהציגה ב-5 השנים האחרונות בין היתר על רקע אסטרטגיית הרכישות.
- IFF: הרווח נפל ב-39% אך עקף את צפי האנליסטים
- IFF: ההכנסות עלו ב-4%; עקפה את צפי האנליסטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנזימוטק שהחלה כחברה שיתופית בקיבוץ מענית, עוסקת בייצור ושיווק חומרי גלם ביו-אקטיביים המבוססים על שומנים (ליפידים). החברה שהונפקה בנאסד"ק ב-2013, החליפה לאחרונה הנהלה, בהם המנכ"ל, ורק בשבוע שעבר מונה דרור ישראל, לשעבר סמנכ"ל הכספים של איזיצ'יפ, לתפקיד דומה באנזימוטק. לפי ממוצע התחזיות של האנליסטים בוול סטריט, אנזימוטק צפויה להציג הכנסות של 12.78 מיליון דולר ברבעון השני של 2017, והכנסות של 53 מיליון דולר בשנה כולה.
(מנכ"ל פרוטרום בראיון ל-Bizportal: "אנחנו כיום בנקודת זמן מאוד מעניינת" - לכתבה המלאה)
- 6.השורטים שלי על אל על כיל חברה וכיל חוגגים (ל"ת)קובי 02/08/2017 17:57הגב לתגובה זו
- 5.מי שלא ימכור יקבל בום טראח כמו כיל ואל על (ל"ת)קובי 02/08/2017 17:57הגב לתגובה זו
- 4.אנובשורט עליה. סיימה . גמרה לגמרי. שורט (ל"ת)צחי 02/08/2017 17:56הגב לתגובה זו
- 3.בשער 26100 מכרתי כל הלונג והפכתי לשורט (ל"ת)רפי 02/08/2017 17:56הגב לתגובה זו
- 2.אהרון 01/08/2017 11:37הגב לתגובה זומנהל והנהלה רצינית מובילה את פרוטרום ליעדים שכול מנהל חולם להגיע . עוקב אחר החברה מספר שנים וההתרחבות שלה מדודה עקבית עם הרבה בטחון . הפוטנציאל של מחיר מניה בחודשים הקרובים מעל 30000.
- יוסי 01/08/2017 12:27הגב לתגובה זו1/3 מהפנסיה שלי במניה. רק בריאות והצלחה למנהלים.
- 1.מוטי 01/08/2017 10:30הגב לתגובה זוחברה צומחת וריווחית בזכות הנהלה מצוינת
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
