פצצה מתקתקת- הבעיה המרכזית של מדינות המערב לעשורים הקרובים
הבעיה העיקרית שמדינות המערב יצטרכו להתעסק בעשורים הקרובים, שתשפיע על כולנו.
נושאים בכתבה 
פנסיה
פנסיה להתפתחות הטכנולוגיה בעולם בעשורים האחרונים צדדים חיובים רבים: הם העלו את רמת החיים של רוב תושבי העולם, הוציאו מיליונים מעוני וגרמו לעלייה משמעותית בתוחלת החיים במדינות המערב. הבעיה עם התארכות תוחלת החיים בעולם היא שבמסלול הנוכחי גובר החשש בקרב הכלכלנים בעולם כי הדבר יביא לקריסה של הכלכלות בעולם המערבי, ונראה כרגע כי לאיש אין מושג איך לפתור את הבעיה.
בארצות הברית חיים נכון להיום 35 מיליון אזרחים מעל גיל 70, המהווים בסביבות 11% מהאוכלוסייה הכוללת. מספר זה צפוי לזנק עד ל-15% עד שנת 2030, כפי שניתן לראות מהגרף הבא.
לגידול העצום במספר האזרחים הקשישים יש משמעויות כלכליות אדירות. על פי הדו"ח שהמועצה לביטחון לאומי פרסמה השבוע: עתודות הנכסים המשולבות של ביטוחי הזקנה וביטוח הנכות צפויות להתרוקן ב -2034. למעשה משנת 2022 ביטוחים אלו צפויים להיות בגירעונות קבועים. זו אחת הסיבות לכך שמדינות מערביות רבות, שכמעט כולן סובלות משיעורי הילודה היורדים, להוטים לפתוח את גבולותיהן לעולים נוספים. הם מנסים להביא כמה שיותר פועלים צעירים. תמונת המצב העגומה העולה מהדו"ח מצטרפת לסקירה פסימית שפרסמה מודי'ס בחודש שעבר בנושא הקושי הרב של קרנות הפנסיה. מוד'יס טענו כי מימוש זניח בשוק עלול להגדיל את התחייבות קרנות הפנסיה בארצות הברית ב-3 טרליון דולר, דבר העלול להביא לפשיטת רגל נרחבת של קרנות אלו. בעזרת מתמטיקה פשוטה, מודי'ס שופכו אור על כמה בלתי נמנע המשבר בקרנות הפנסיה בארצות הברית. בניתוח של 56 תוכניות ציבוריות עם התחייבויות נטו של 778 מיליארד דולר, מודי'ס מצאה כי רק בתרחיש של ירידה קטנה בתשואת המדדים במשך שלוש השנים הבאות (ירידה של 5%), יוביל הדבר לזינוק של 59% בהתחיבויות הלא ממומנות בקרנות הפנסיה. בהתחשב בכך שסך כל התחייבויות הפנסיה הציבורית הלא ממומשות בארה"ב הם בערך 5 טריליון דולר במצטבר, ירידה פשוטה של 5% בנכסים עלולה לגרום להגדלת התחייבויות הקרנות בכ-3 טרליון דולר . סקירה זו של מודי'ס מגיעה ברקע למשבר חמור בקרנות הפנסיה בארה"ב. מנתוני הפדרל ריזרב עולה כי בשנת 1952 השקיעה הפנסיה הציבורית הממוצעת 96% מתיק ההשקעות באגרות חוב ושווי מזומנים. אבל התרת חוקי המדינה בשנות ה-80 פתחה את הדלת להשקעות מסוכנות יותר. בשנת 1992 ירדו ההכנסות הקבועות והמזומנים לממוצע של 47% מהחזקות. עד שנת 2016, השקעות אלה בטוח ירד ל-27 אחוזים בלבד. ומה המצב בישראל? המגמה בישראל איננה שונה, לפי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, נכון לסוף 2015 אוכלוסיית האזרחים הותיקים מונה כ-939 אלף איש, המהווים 11% מכלל האוכלוסייה. הגודל היחסי של הקבוצה צפוי לגדול עד שנת 2035 ל-15%, דבר שצפוי להביא למשבר חמור קרוב לוודאי גם בארץ. נראה כרגע כי אין לאף אחד איך לפתור בעיה זו.The big problem pic.twitter.com/jK8rzUulks
— The Big Shorts trade (@amital13) 23 ביולי 2017
- 5.אזרח 25/07/2017 07:59הגב לתגובה זויש כמה חברות בעולם שיש להם יותר כסף מלמדינות. פרצות בחוק איפשרו לחברות רב לאומיות לצבור מאות מיליארדים. את הפרצות האלה צריך ואפשר לסגור וכך להטיל מס ראוי שיאפשר הגדלת קצבאות זיקנה. כמו כן הפסקת המתנות שביבי מחלק לחברות גדולות בדמות הורדת מיסים. מס חברות צריך לחזור להיות 25% לכולם , בלי סוכריות לכל מיני טבע וצק פוינט ואינטל
- 4.אברהם אבינו 24/07/2017 22:52הגב לתגובה זובעולם, אלו בעיקא "הזקנים", אצלנו זה כבר היום וגדל במהירות, "המזוקנים" למיניהם. נכון, לא כולם, אבל כבר כיום כמותם עולה משמעותית על כמות הזקנים... הם גם מייצרים הרבה ילדים וגם לא ימותו בקרוב.זו פצצה מתקתקת, לא מחר או עוד 10 שנים, אלא עכשיו וכאן, תחתרגלי כולנו, כאן בישראל.
- יוליש קרויס 25/07/2017 06:59הגב לתגובה זוכן ירבו. בזכותם אתה חי יא דרעק
- אבג 25/07/2017 09:27אין שום מדינה אחרת למעט ישראל שבה אנשים כמו קרויס וחבריו הפרזיטים חיים על חשבון שאר האזרחים, כמו עלוקות .
- אידיוט (ל"ת)מיש 25/07/2017 02:14הגב לתגובה זו
- 3.שוקי 24/07/2017 22:14הגב לתגובה זואני לא מוכן לקרוא על כך שאנשים ,,שמעיזים'' לחיות לאחר גיל 70 הם פצצה מתקתקת. בושה וחרפה שעיתונאי כותב כך ועוד יותר מכך שמקבל במה להשמעת דברי הבלע שלו. אנשים שעברו מסלול חיים מפרך ורצוף תלאות, למדו, שירתו בצבא, נלחמו, עבדו במגוון עבודות, הקימו משפחות ובגיל שמגיע להם לנוח ולהנות מפירות עמלם, הם פצצה. הכלכלה היא לא חזות הכל, מגיע גם קצת כבוד לדור שגידל וטיפח את העיתונאי הזה שאיני יודע את גילו. אני מאחל בריאות איתנה ואריכות ימים לכל האזרחים הוותיקים ושימשיכו להוות ,,בעיה'' לכל הצעירים שרוצים להפטר מבני ה-65-70.
- 2.Sdsd 24/07/2017 21:12הגב לתגובה זולקחת בחזרה מכלהטייקונים את הכספים שלקחו מקרנות פנסיה.
- 1.קדש 24/07/2017 19:30הגב לתגובה זוירידת האוכלוסיה תקטין ביקוש לנדל״ן. טכנולוגיה תשמיד חברות ותיקות שמניותיהן מוחזקות כיום. זה יגדיל הבעיה שתוארה כאן.
סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%
ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים
נושאים בכתבה וול סטריט
וול סטריט גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה.
בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%.
מדדי וול סטריט
דאו ג'ונס -0.02%
S&P 500 0.77%
נאסד"ק 1.43%
את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%.
מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.
המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.
נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה.
בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.
