הפוזיציה החריגה שנפתחה בימים האחרונים בשוק האג"ח האמריקאי
שוק האג"ח סבל מתנודתיות חדה בשבועות האחרונים, כאשר החשש מסיום עידן הכסף הזול מצד הבנקים המרכזיים הזניק את הריביות לשיאים של כ-18 חודשים. בימים האחרונים מורגשת ירידה מסוימת בתנודתיות כאשר הריביות מתקנות למטה, במיוחד בגוש היורו. עם זאת, פוזיציה גדולה וחריגה מאוד הצופה זינוק בתנודתיות נפתחה בשלישי האחרון על אגרות החוב של ארצות הברית ל-10 שנים. בשלישי האחרון נפתחה פוזיציה בכ-10 מיליון דולר על קנייה של אופציות PUT ואופציות CALL מחוץ לכסף על אגרות החוב של ארצות הברית לתקופה של 10 שנים. ע"פ סוחרים שהתראיינו לרשת בלומברג, "פוזיציות בסדר גודל כזה הן נדירות, ואולי אף חסרות תקדים". אבל לא רק גודל הפוזיציה חריגה: פקיעה האופציות מתוכננות ל-21 לחודש, דבר שמשאיר 7 ימים לפקיעתן. התטא על האופציות הוא גבוהה כל כך שבשביל להחזיר את ההשקעה, התשואה על האג"ח ל-10 שנים תצטרף לעלות או לרדת ב-10 נק' בסיס בימים הקרובים, כלומר צפי לתנודה חדה בימים הקרובים. מה יכול להוביל לשינוי חד כל כך בריביות? הימים הקרובים מציגים הזדמנויות רבות כדי להצית מחדש את התנודתיות. בארצות הברית, בצד דרמה פוליטית, יתפרסמו נתוני ביום שישי מדד המחירים לצרכן, מה שיכול להשפיע על תזמון הפד על העלאות הריבית ועל הפחתת המאזן. נתוני המכירות הקמעונאיות יוצאים באותו יום. וכן, יום לפני פקיעת תוקף, הבנק המרכזי האירופי מכריז על החלטת מדיניות. כמו כן, התפתחויות מאירופה יכולות להביא לסחרור מחדש של השוק.
- 1.סוחר 13/07/2017 20:48הגב לתגובה זולא זורקים כך סתם 10 מיליון דולר . הכל מבוסס על מידע פנים . חכו חכו , זה עוד ייבדק אם המשקיע או המשקיעים יגרפו קופה חריגה בעוד שבוע וקצת !
מניית אליי לילי צללה 4.1% לאחר כשלון באישור תרופה - והיא לא היחידה
מניות חברת הפארמה אליי לילי (סימול: LLY) נפלו היום בשיעור של כ-4.1% במסחר. זאת לאחר שהנהלת החברה פרסמה כי מנהל המזון והתרופות האמריקני (ה-FDA) בחר שלא לאשר את בקשת החברה לתרופה חדשה לדלקת פרקים. מניות חברת אינסייט (סימול: INCY), אשר הייתה שותפה לאליי לילי בייצור התרופה צללו בשיעור של 10.5%. למרות הבשורה השלילית, באליי לילי לא שינו את תחזית הרווחים או ההכנסות להמשך השנה. ה-FDA טען בפני החברה, כי נדרשים נתונים קליניים נוספים בכדי לגלות מידע מהותי לגבי מינון נכון ורמת בטיחות בקרב קבוצות חולים. חברת אינסייט הקטנה יותר מבין שתי החברות (בעלת שווי שוק של 25 מיליארד דולר) טענה כי תצטרך לבחון מחדש את הצפי שלה לשנה הנוכחית ותודיע על תוצאותיה בשיחת המשקיעים הבאה. נציין כי ניסויים קליניים חדשים יכולים להביא להרחבת משך זמן אישור התרופה. זאת כאשר הנהלת אליי לילי כבר טענה שאינה מסכימה עם מסקנות המנהל, אך ימשיכו לעבוד עם הארגון בכדי למצוא דרך לאשר את התרופה. מניותיה של אליי לילי זינקו בשיעור של כמעט 12% בשלושת החודשים האחרונים, זאת בעוד מדד ה-S&P 500 0.78% עלה בשיעור של 2.7%.