הרבעון הראשון של 2017 אמנם הסתיים עם תשואה שלילית במדד המעו"ף (בעיקר בשל נפילות במניות טבע-פריגו-מיילן-אופקו), אבל זה לא מנע מהציבור להגדיל בצורה משמעותית את החשיפה לבורסה ברקע לראלי טראמפ בשווקים בחו"ל.

לפי ניתוח של מורן צביק, מנהל קשרי יועצים במיטב-דש, הציבור מגדיל את החשיפה לבורסה בראש ובראשונה דרך קרנות אג"ח כללי (כלומר קרנות 80-20, 90-10 וכו') שהינה קטגוריה של קרנות שמשלבות אג"ח ומניות. קטגוריה זו רשמה בחודש מארס גיוס של 2.06 מיליארד שקלים כאשר מתחילת השנה רשמו קרנות אג"ח כללי גיוס עצום של 6.5 מיליארד שקלים, הרבה מעבר לגיוסים שנרשמו בשאר הקטגוריות (במקום השני נמצאת הקטגוריה של קרנות מנייתיות, מה שמדגיש עוד יותר את העובדה שהציבור ללא ספק במגמה של הגדלת סיכון בתיק ההשקעות).

אז מי הן קרנות הנאמנות בקטגוריית אג"ח כללי שרשמו מתחילת השנה את התשואה הגבוהה ביותר ומי הן הקרנות אליהן זורם הכסף הגדול של הציבור? הנה הנתונים:

התשואות הגבוהות ביותר

בשוק יש מעל 300 קרנות בקטגוריית אג"ח כללי. לאחר סינון של מינימום 100 מיליון שקלים היקף נכסים לכל קרן, קיבלנו 149 קרנות. לפי חישוב Bizportal, התשואה הממוצעת של אותן קרנות מסתכמת מתחילת השנה ב-1.11%.

את המקום הראשון בקטגוריה תופסת הקרן פסגות פרימיום של בית ההשקעות פסגות שהשיגה תשואה של 3.9% מתחילת השנה. צריך לציין שמדובר בקרן חריגה בקטגוריה שבה שיעור המניות עשוי להגיע עד ל-50% (ובפועל עומד כיום על מעל 47%). את המקום השני תופסת הקרן איביאי 20-80 שהשיגה תשואה של 3.2% מתחילת השנה. מדובר בקרן שלפי התשקיף שלה לפחות 80% מהנכסים צריכים להיות מושקעים בשוק האג"ח (עומדת על חשיפה של 17% למניות). במקום השלישי נמצאת הקרן אזימוט 18-82 דיבידנד חי שלפי התשקיף מחויבת להשקיע 82% מנכסיה בשוק האג"ח (או פיקדונות ומזומן) והשיגה תשואה של 3% מתחילת השנה. הנה רשימת 10 הקרנות שהגישו את התשואה הגבוהה ביותר בקטגוריית האג"ח הכללי ברבעון הראשון של 2017:

• הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
• בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המגייסות הגדולות ביותר (כלומר הקרנות אליהן זורם הכסף)

מניתוח גיוסים ופדיונות בקרנות הנאמנות עולה כי קרן הנאמנות בקטגורית אג"ח כללי שרשמה את הגיוס הגדול ביותר היא אנליסט 80-20 שבחודש מארס רשמה גיוס של 255 מיליון שקלים ומתחילת השנה גייסה 474 מיליון שקלים. במקום השני נמצאת הקרן ילין לפידות 20-80 צמיחה שגייסה 207 מיליון שקלים בחודש מארס ובסה"כ 441 מיליון שקלים מתחילת 2017. קרן נוספת שבלטה בגיוסים ואף היא של ילין לפידות היא ילין לפידות תיק השקעות מנוהל שהחלה לפעול בסוף ינואר האחרון וגייסה עד כה 304 מיליון שקלים. הנה 10 הקרנות שראו את הגיוסים הגדולים ביותר מתחילת השנה בקטגוריית אג"ח כללי: