משקיע מסתורי שזכה לכינוי "50 סנט" מהמר בענק על זינוק ב-'מדד הפחד'
במהלך החודשים האחרונים בוצעו מספר גדול של השקעות, כמעט בתדירות יומית, בהם נרכשו אופציות CALL על מדד ה-VIX, הידוע גם בתור 'מדד הפחד'. ה-VIX מודד את סטיית התקן הגלומה באופציות על מדד ה-S&P 500. סטיית התקן מודדת למעשה את רמת התנודתיות אותה צופים המשקיעים. ככל שהמשקיעים צופים תנודה חדה יותר - כך מדד הויקס גבוה יותר ולהפך. (להסבר מפורט אודות המדד, לחץ כאן).
ראש מחלקת ניהול סיכונים בחברת Macro Risk Advisors, פרוויט צ'ינטוונגוואניצ' (Pravit Chintawongvanich) אמר כי למשקיע המסתורי יש דפוס השקעות ייחודי ברכישת אופציות. לדבריו, המשקיע רוכש כמעט בכל יום 50,000 אופציות קול על מדד ה-VIX בשווי של כ-50 סנט. עוד מציין פרוויט כי ככל הנראה מדובר בקרן גידור או בגוף מוסדי גדול שמבצע את ההשקעות כחלק מאסטרטגיית מסחר שגיבש מתחילת השנה. לדבריו, ההשקעות מאפיינות "גוף עם כיסים גדולים שלא נרתע מהפסדים של מיליוני דולרים, ולא עושה רושם שהוא מתכוון לחדול מאסטרטגיית ההשקעה".
כך או כך, מדובר בסכום כספי גדול מאוד שמהמר על תנודתיות גדולה בשווקים, ובאופן כללי, כנגד שוק המניות והמשך העליות בשווקים. טרם הבחירות בארה"ב, בשווקים העריכו כי נצחונו של טראמפ במירוץ לנשיאות יביא לתנודתיות רבה לשווקים, במיוחד כשמדובר בנשיא עם "אצבע קלה על מקלדת הטוויטר". למעשה, מאז נצחונו של טראמפ השווקים הפכו לתנודתיים פחות, כאשר מדד ה-VIX נסחר מתחת לרמת ה-15 נקודות מאז תחילת השנה.
באחת העסקאות האחרונות של המשקיע, התבצעה רכישה של 50,000 אופציות קול על ה-VIX עם מחיר מימוש בגובה 21 נקודות מדד לפקיעה בחודש מאי שנקנו במחיר של 49 סנט. האופציות האלו יפקעו מחוץ לכסף במידה ולא נראה את מדד ה-VIX מרקיע לשחקים ומזנק לפחות 82% לרמה של 21.49 נקודות לפחות. ('מדד הפחד' נסחר כעת מעט מתחת ל-12 נקודות). היות והיחס של האופציה לנכס הבסיס הינו 1:100, כל עסקה של המשקיע (על בסיס כמעט יומי) מגיעה לשווי של כ-2.5 מיליון דולר (!).
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- בכמה יעלה ה-S&P 500 בשנה הקרובה? תחזיות של הבנקים להשקעות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיע המסתורי כבר זכה לכינוי "50 סנט" בשל מחיר האופציות אותן נוטה לרכוש בכמויות גדולות. בסך הכל, מייחסים למשקיע רכישות אופציות קול בגובה 90 מיליון דולר שמתוכם כ-55 מיליון דולר כבר פקעו מחוץ לכסף. יחד עם זאת, ההשקעות יכולות להניב תשואות מרשימות במיוחד במקרה של תנודתיות גבוהה. למשל במשבר הפיננסי של 2008 המדד הגיע לרמה של כ-80 נקודות למשך כמה ימים. במידה והמדד יחזור לרמות אלו של המשבר ביום פקיעת האופציה, "50 סנט" עשוי להינות מרווח של כ-300 מיליון דולר על השקעתו האחרונה בלבד.
- 9.שמואל 02/04/2017 08:30הגב לתגובה זוהתאוששות ממוצעת של מחזור עסקים כ95 חודשים, מחזור העסקים האחרון החל ביוני 2009... חודש הבא זה 95 חודשים. הנתונים מכתבה של ביזפורטל מ 2015
- 8.אחד מהעם 02/04/2017 01:26הגב לתגובה זומידיעות חלקיות אי אפשר לראות את התמונה המלאה - אולי במקביל הגוף הזה מוכר בטירוף אוכפים על VIX וזה רק משמש לגידור?
- 7.rubh 01/04/2017 17:48הגב לתגובה זואך ניתן להשקיע בויקס ישיר ולא בתעודות של חוזים עתידים כמו :vxx ,tvix
- 6.דוד מירושלים 01/04/2017 15:13הגב לתגובה זורק בעוד חודשים נדע מי היה חכם יותר. זה שקנה אופ' או אלה שמכרו. ברור שאחד צדק ואחד טעה. נכון לרגע זה ,ממש קשה לדעת אולם יש גורם אחד חשוב. יש להניח שאחרי 7-8 שנים של עליות, תבאנה ירידות. לא ברור באיזו עוצמה ואולי העליות ימשכו עוד זמן
- 5.אל תאמינו לאף אחד הכל אבל הכל "בובע מאייסעס "..... (ל"ת)משקיע 0 סנט.. 31/03/2017 23:49הגב לתגובה זו
- שמפחד לא מפחד ומי שלא מאמין לא מאמין עובדה (ל"ת)מי 01/04/2017 12:23הגב לתגובה זו
- 4.כל המהמרים בטוחים שהם "יכו את השוק"...ויראו לכולם... (ל"ת)פישמן 31/03/2017 23:40הגב לתגובה זו
- 3.בסוף הוא יישאר רק עם 50 סנט (ל"ת)g 31/03/2017 22:40הגב לתגובה זו
- 2.יוסי 31/03/2017 20:57הגב לתגובה זומול "המהמר" על עליה במדד הפחד יש את "המהמר" בירידה או בדשדוש של מדד הפחד. לרוב הכותבים אלו שמוכרים את האופציות מרווחים.
- 1.ARTIK19 31/03/2017 20:37הגב לתגובה זוהVIX עכשיו עולה 6.85%.אבל תעודות הסל עליו VXX VIXY עולות רק 0.60%.
- ליאור 31/03/2017 21:44הגב לתגובה זוהן תעודות על החוזים העתידיים של ה-VIX, וזה הבדל גדול מאד :)
