הגרזן של פוטין: בתרחיש הסביר טורקיה צפויה לאבד 2.3 מיליארד דולר בשנה בשל הסנקציות - ומה בתרחיש הקיצוני?
ההשפעות הכלכליות של הקונפליקט הטורקי-רוסי מתחילות להימדד במספרים - ובעיניים טורקיות מדובר במספרים רעים מאוד למדינה שגם ככה נמצאת בתהליך של האטה.
בסוף השבוע שעבר הטילה רוסיה סנקציות כלכליות חריפות על טורקיה בשל הפלת המטוס הרוסי כאשר מספר ימים לאחר מכן הבהיר פוטין בנאום לאומה כי ארצו לא תסתפק בסנקציות שהועלו עד כה ורמז באופן ברור כי הכוונה היא להחריף את הצעדים - "טורקיה תשלם מחיר כבד על כל שתקעה לרוסיה סכין בגב" ,כך פוטין בנאומו.
המספרים: סגן ראש הממשלה הטורקי, סהמט סימסק, אמר היום לתקשורת בארצו כי בתרחיש הגרוע ביותר, שהינו ניתוק היחסים בין המדינות - הדבר יעלה למשק הטורקי 9 מיליארד דולר בשנה. עם זאת, בתרחיש הסביר (כלומר ירידה בהיקפי הסחר אבל לא ניתוק יחסים) השפעת ההרעה תגרע 0.4% מהצמיחה הטורקית, ובכסף זה אומר הפסד של 2.3 מיליארד דולר בשנה. אגב, עיקר הפגיעה קשורה לעצירת זרם התיירים הרוסים לטורקיה. כלומר, מה שאנחנו הישראלים ניסינו לעשות כאשר בחרנו שלא לטוס לנופש בטורקיה אבל לא ממש שרטנו את הכלכלה הטורקית - רוסיה מצליחה ביתר שאת, ומייצרת פגיעה של ממש במדינה. נציין כי טורקיה צפויה להציג השנה צמיחה של 5%, זאת מול צמיחה של 5.8% בשנת 2014.
ההחרפה במצב הכלכלי של טורקיה לא החלה עם פרוץ המשבר עם המעצמה הרוסית, ובדומה לשווקים מתפתחים אחרים בעולם - הדבר מתבטא בכמה אפיקים, כשהמעניינים במיוחד הם ערך הלירה הטורקית והבורסה באיסטנבול. גם המצב הפוליטי הבעייתי במדינה משליך על הכלכלה, בעוד הנשיא ארדואן מהדק את שליטתו במדינה, והמשקיעים הזרים פשוט בורחים מהמדינה:
אתר בלומברג פרסם בשבוע שעבר כי מתחילת 2015 המשקיעים הזרים הוציאו לא פחות מ-7.6 מיליארד דולר מהמדינה, כש-1.4 מיליארד מתוכם יצאו בחודש נובמבר בלבד - על רקע הפלת המטוס הרוסי, והחרפת המצב הגיאו-פוליטי במדינה השכנה לסוריה.
בתוך כך, הלירה הטורקית הציגה את הנפילה החדה ביותר בערכה מאז שנת 2008 (19% ב-2015) וב-Capital Economics מאמינים שהלירה עוד תחלש עוד יותר - בעוד למדינה יש את יחס החוב-תוצר הגרוע ביותר מבין 20 המדינות החזקות בעולם. אחת הסיבות להערכה זו היא כי הניצחון המכריע של הממשלה החדשה בבחירות האחרונות יאפשר לארדואן להפעיל לחץ על הבנק המרכזי להפחית את הריבית עוד יותר - בעוד האופוזיציה במדינה נהיית פחות ופחות משמעותית.
נצחונו הסוחף של ארדואן אמנם מביא ליציבות מסויימת במדינה (ויש לומר - בשל החלשות הדמוקרטיה בטורקיה), אך כלכלנים חוששים כי כוחו הרב ישפיע על הבנק המרכזי בהחלטותיו המוניטריות - וזו כבר סכנה כלכלית. מנגד, ישנם כלכלנים שדווקא רואים בשפל בו טורקיה נמצאת הזדמנות השקעה:
בשבוע שעבר פרסם בנק קרדיט סוויס המלצה ללקוחותיו דווקא להשקיע במניות טורקיות, כשלדעתם המדינה תיהנה מההרחבה המוניטרית של ה-ECC, שתביא להתאוששות בשוק המניות באיסטנבול: המדד הטורקי המוביל זינק 2.1% על רקע המלצה זו, לפיה כדאי להגדיל את פוזיציית ההשקעה במדינה מעבר למשקלה במדד MSCI Emerging Market, כשלדעתם - ההחלשות בלירה הטורקית תתמתן.
ב-12 החודשים האחרונים איבד מדד DJ TURKEY 20 כמעט 14% מערכו, עם תנודתיות רבה מאוד.
- 6.הכלכלה החזיקה את ארדואן בשלטון אולי עכשיו יקבל בעיטה בו (ל"ת)אולי סוף סוף 08/12/2015 07:47הגב לתגובה זו
- 5.שמטוב 07/12/2015 23:21הגב לתגובה זו__מזרח תיכון חדש.__ רוסיה וארצות הברית הן מדינות אימפריאליסטיות. שתיהן רוצות לשלוט במזרח התיכון (לפחות על חלק ממנו). הסיבה לרצון ההשתלטות היא השפעה על אספקת הנפט והגז לעולם וכן שליטה על מעברים לאירופה (כגון תעלת סואץ, ותורכיה שהיא ארץ מעבר יבשתית לתוך אירופה). מי שחשב שפוטין מבזבז כסף על מלחמה בסוריה לא מבין מה פוטין רוצה. פוטין זיהה שאובמה לא מבין במדיניות חוץ וזה הזמן לקחת מאמריקה נתח מהשליטה במזרח התיכון. רוסיה גם תסלק בבוא העת את אירן מהלבנט משום שאירן מנסה גם כן לשלוט בנתח המזרח התיכון. פוטין חושב שתורכיה היא שליחה של ארצות הברית והפלת המטוס נועדה להפריע לרוסיה לממש את האיסטרטגיה שלה של השתלטות במזרח התיכון. רוסיה מראה שהיא תלחם בכל מי שיפריע לה. זה בערך בסיפור.
- 4.דור 07/12/2015 18:04הגב לתגובה זוכתבה וכתיבה טובה, למרות שלא הבנתי אם להשקיע בטורקיה או לא
- 3.טורקיה תקבל כסף מאירופה לקליטת פליטים מסוריה (ל"ת)אדגר אלן פה 07/12/2015 18:02הגב לתגובה זו
- 2.שאלה ,למה לארדואן יש שפם של היטלר . (ל"ת)בא 07/12/2015 16:47הגב לתגובה זו
- 1.כל מה שארדואן רצה נגד ישראל מקבל בחזרה מקב ה (ל"ת)מיקי 07/12/2015 16:11הגב לתגובה זו
וול סטריט שור וילדה (דאלי)סולאראדג' מזנקת 10%, דואולינגו ב-25%; פורטנייט צונחת 21% - מה עושים החוזים?
הכנסות סולאראדג' זינקו 32%, צופה טווח הכנסות של 315 עד 355 מיליון דולר ברבעון הבא - המניה מזנקת; 90 מדינות חטפו מכסים מטראמפ אבל וול סטריט שומרת על קור רוח כשמילת הקוד היא: בינתיים; פורטנייט וגם איירביאנבי עקפו את הציפיות - למה האחת צונחת והשניה מזנקת?
מכסים על יותר מ-90 מדינות נכנסו לתוקף, אבל וול סטריט מגלה אדישות. הבוקר נרשמות עליות של 0.6% בחוזים על מדד הדאו ג'ונס, החוזים על ה- S&P 500 מטפסים 0.7% ועל הנסדא"ק נרשמת עליה של 0.8%. ממשל טראמפ מודיע כי הוא יטיל מכסים בגובה 100% על שבבים מיובאים למעט חברות מייצרות או מתכוונות לייצר בתחומי ארה"ב. במקביל, מחירי הנפט עולים ב־0.7%, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים מטפסת ל־4.23%.
מפת הסחר העולמית שוב מסתחררת במהלך הלילה נכנסו לתוקף גלים חדשים של מכסים על למעלה מ־90 מדינות. טראמפ, בנאום מהחדר הסגלגל, הכריז כי "חברות שיתחייבו להשקיע בארה"ב לא ישלמו אגורה", תוך שהוא מביא כדוגמה את אפל, שכבר הכריזה על השקעות של מאות מיליארדי דולרים בשוק האמריקאי. במקביל, מדינות רבות - בהן קנדה, ברזיל, סין והודו מכינות את התגובה שלהן למכסים הדרקוניים.
אתמול השווקים נסחרו באופטימיות זהירה ונראה שהמומנטום נשמר בינתיים. מדד S&P 500 עלה אתמול ב־0.73%, הנאסד"ק הוסיף 1.21% והדאו רשם עלייה של 0.2%. העליות הגיעו אחרי שישה ימים אדומים בדאו ג'ונס, וחמישה ימים רצופים של ירידות ב-S&P, חודש אוגוסט שהתחיל "ברגל שמאל" מתחיל להראות סימני התאוששות.
במקביל, מתקיימות הכנות לפסגה אפשרית בין טראמפ לפוטין, מהלך שנותן תקוות להפסקת אש באוקראינה וגם תורם לשיפור בסנטימנט הכללי.
דרמה באינטל Intel Corp -3.14% המניה מאבדת כ-4% במסחר המוקדם, אחרי שהנשיא דונלד טראמפ קרא למנכ"ל החברה, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר. הקריאה פורסמה בפוסט ברשת החברתית של טראמפ שקרא להתפטרות בגלל "ניגודי עניינים חמורים", והוסיף - "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו" - אינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
- טייוואן ויפן עולות, הודו צונחת - מה עושים החוזים העתידיים?
- החוזים מגיבים לדוחות בעליות, אסיה במגמה חיובית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק אנגליה חותך את הריבית ל-4%: אחרי הצבעה כפולה תקדימית אחרי תיקו של 4-4 בין חברי הוועדה המוניטרית, המושל אנדרו ביילי כינס הצבעה שנייה והטה את הכף להורדת ריבית, למרות תחזיות לאינפלציה גבוהה, האטה בצמיחה וזינוק באבטלה - בנק אנגליה הוריד את הריבית ב-25 נ"ק ל-4%
המניות הבולטות בוול סטריט
הישראליות מככבות הבוקר:
ליפ בו טאן אינטלהמשקיעים באינטל רגועים - הם צריכים לדאוג
הממשל האמריקאי מחזיק את אינטל בתמיכות וסובסידיות ענקיות בייצור - בלעדיו, אינטל היתה גוססת או...מתה; מה רוצה טראמפ והאם הוא רוצה בהחלשת אינטל והכנסת TSMC המובילה בייצור שבבים לארה"ב?
דונלד טראמפ קרא למנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר בגלל "ניגודי עניינים חמורים", הוא הוסיף "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו". הסיבה היא השקעות קודמות של טאן בחברות טכנולוגיה סיניות, בהיקף של למעלה מ-200 מיליון דולר, חלקן בעלות קשרים לגורמים ממשלתיים וביטחוניים בסין. ההשקעות כאלה מעלות בעיני ממשל טראמפ סימני שאלה בנוגע לנאמנותו של טאן לתעשיית השבבים האמריקאית ולביטחון הלאומי של ארצות הברית. ואז הגיעה התגובה של אינטל - הדירקטוריון תומך באופן מוחלט בטאן, וטאן עצמו אמר שהוא פועל לפי הסטנדרטים הגבוהים ביותר.
חשוב להבין - מה שהיה מותר לפני מספר שנים, נחשב כיום לבגידה. הממשל לא מוכן לקבל השקעות בטכנולוגיה סינית ובפעילויות שמתחרות בטכנולוגיה וביכולות האמריקאיות. יש בזה משהו. יש תחרות בייצור שבבי, יש תחרות בתחום ה-AI, מנכ"ל אינטל לא יכול להיות מושקע בחברות ייצור שבבים סיניות - מעבר לתחרות מול ארה"ב זו תחרות מול אינטל. גם השקעות טכנולוגיות וב-AI הן בעייתיות. מנכ"ל של חברה אמריקאית תומך ומשקיע בחברות סיניות כדי שישתפרו, יתקדמו ויתחרו בארה"ב. כן, זה היום כבר לא מקובל ומדובר על אלפים של מנהלים, קרנות השקעה ומשקיעים גדולים שנמצאים בעמדה הזו כי הכללים והמציאות השתנתה בשנים האחרונות.
מניית החברה שירדה כבר ב-5% על רקע העימות, סגרה בירידה של 3.2% בלבד, אבל יש כאן בעיה גדולה. טראמפ לא ידוע כאחד שמוותר. אינטל תלויה מאוד בטראמפ. אלמלא התמיכה של הממשל האמריקאי אינטל היתה גוססת או כבר...מתה. הממשל האמריקאי תומך בה בהשקעות ובסובסידיות גדולות בשנים האחרונות כדי להביא את ייצור השבבים הביתה.
אינטל שנכשלה בתום הפיתוח שבבים ונמצאת הרחק מאחורי אנביידה ו-AMD למרות שעד לפני 6-7 שנים היתה גדולה מהם פי עשרות, החליטה לפני מספר שנים לחזק את הפעילות ייצור על רקע התמיכה של הממשל האמריקאי. הבעיה - גם שם היא לא מצליחה. תהליכי היצור שלה לא יעילים, הלקוחות לא מגיעים.
- אינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
- אינטל: מוצרים עם רווחיות גולמית של פחות מ-50% - יפסלו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכישלון גרם לכך שהממשל הציע למתחרה הגדולה בתחום - TSMC להיכנס לארה"ב ולקבל תמיכה גדולה. ועדיין הממשל מחזיק את אינטל בתחום הייצור שמסב הפסדים כבדים כשלאחרונה השלימה אינטל עוד סבב פיטורים ענק ורה ארגון משמעותי. המטרה לצמצם הוצאות, לייצר מזומנים ורווח, אלא שזו מלאכה מאוד מורכבת. הפוטנציאל מבחינת המשקיעים הוא גדול כי אינטל נסחרת עמוק מתחת למתחרות - היא שווה כ-2% משוויה של אנבידיה כולה, ו-AMD גדולה ממנה בשווי פי 3. כלומר, אם אכן היא תצליח להרים ראש בפיתוח ובמיוחד בשבבי AI או למערכות AI, היא יכולה להתאושש, אבל בלי גיבוי של הממשל זה יהיה מאוד קשה.
