דסק"ש זינקה ב-30% מתחילת החודש: "עכשיו יש בעל דעה"
מניית דיסקונט השקעות 6.28% מזנקת היום בשיעור חד ומשלימה בכך עלייה של 30% מתחילת החודש כאשר הראלי התגבר באופן משמעותי בשלושת ימי המסר האחרונים, ברקע לסיומו של מאבק השליטה החברה. אדוארדו אלשטיין הצליח להדיח את מוטי בן-משה ואנשיו מכל תפקיד ובהמשך הוא צפוי גם לרכוש את מניותיו.
חברת דסק"ש מוחזקת בשיעור של 74% על ידי חברתאידיבי פתוחומחזיקה בשורה של חברות מובילות כמו "אלרון"; "שופרסל"; "סלקום"; "נכסים ובנין" ומחזיקה ב"אדמה" (לשעבר מכתשים אגן). אנליסט בשוק ההון אמר היום ל-Bizportal כי "זה הכל קשור להחלפת השליטה. עכשיו יש בעל דעה שיזרים כסף".
בחודש שעבר הכריז בן-משה על מימוש אופציית במב"י מול שותפו אלשטיין במחיר של 164 אג'. תשובה תתקבל עד יום חמישי - 11.6. אלשטיין מחזיק ב-67% ממניות חברת אידיבי פיתוח ואילו בן-משה מחזיק ב-14% לאחר שלא השתתף בהנפקת הזכויות האחרונה.
נציין כי ביום שני הבא יתבצע עדכון המדדים החצי שנתי בבורסה בת"א ודסק"ש תצא ממדד ת"א-100, זאת בשל שווי שוק נמוך במהלך 'תקופה הבדיקה'. מעניין לראות שכעת דסק"ש שנסחרת בשווי של 665 מיליון שקלים כבר ממקומת במקום ה-113 מבחינת שווי שוק מבין מניות המאגר ולכן אם היום הייתה מתבצעת הבדיקה - ייתכן שהיא הייתה נשארת במדד היוקרתי (שכן בכדי לצאת מהמדד צריך להיות במקום ה-115 ומעלה), למרות שהדבר היה גם תלוי גם במיטרוניקס שכרגע ממקומת במקום ה-84 שמכניס אותה אוטומטית למדד. בכל אופן, מים מתחת לגשר, דסק"ש בחוץ.
אמיר אדר, מנהל מחלקת מחקר ישראל מיטב דש ברוקראז': "המשקיעים מעדיפים וודאות על פני אי-בהירות וניווט יציב מאשר שכל צד מושך את לצד השני בוודאי הדבר נכון בספינה כמו דסק"ש אשר גם כך לנווטה אינה משימה פשוטה בלשון המעטה. כעת הצפי של השוק כי הזרקור יופנה למאמץ לטיפול באתגרים שרובצים לפתחה של הקבוצה כאשר דוגמא לכך הנה הנפקת הזכויות בסלקום".
מניית דיסקונט השקעות מחודש יוני 2012:
- 1.זה בן משה קונה אם לא הבנתם (ל"ת)רני 09/06/2015 14:18הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
