בנק לאומי חוטף הפחתת המלצה מסיטי בנק - מה מחיר היעד?

אחרי שהבנקים סיימו לפרסם את התוצאות לסיכום שנת 2014 מפחית סיטי בנק את ההמלצה למניית בנק לאומי 2.56% מ"קניה" ל"ניטראלי". מייקל קלאר ומשאיר את מחיר היעד למניה על 16 שקלים לעומת מחיר של 15 שקלים בבורסה. משפט המפתח בסקירה של האנליסט הבכיר:  "זה זמן קשה להיות בנק ישראלי"

סיטי בנק: "הריבית והאינפלציה הנמוכות מכווצות את ההכנסות של הבנקים, היכולת של הבנק להקטין הוצאות מוגבלת ויש לחץ רגולטורי (מצד בנק ישראל) לשמירה על הון גבוה - כך מדכאים את התשואה על ההון וחלוקת הדיבידנדים".

הפעם האחרונה שלאומי חילק דיבידנד הייתה בשנת 2011. מייקל קלאר מציין שחלוקת דיבידנדים בבנק אינה נראית בעתיד הקרוב ולכן הוא מפחית את ההמלצה ל"ניטראלי". כל זאת מגיע עוד לפני המינוי הרשמי של משה כחלון לתפקיד שר האוצר - מהלך שעלול לפגוע בבנקים.

בנק לאומי סיים את 2014 עם רווח נקי של 1.5 מיליארד שקל. על הדוחות הכספיים העיבה פרשת העלמות המס בארה"ב שגרעה יותר מ-1 מיליארד שקל מהרווח הנקי.

• בהמשך למתווה של בנק ישראל - ההקלות שמציע בנק לאומי
• לאומי השיקה תוכנית הטבות למחזיקי כרטיסי האשראי - "לאומי בונוס"

מניית בנק לאומי עלתה ב-11% מתחילת שנת 2015 למחיר של 15 שקלים למניה - המשקף לחברה שווי של 22 מיליארד שקל. הערכת השווי לבנק לאומי נעשתה על ידי סיטי בנק לפי תשאוה על ההון של 8.7% ו

מניית בנק לאומי ב-12 החודשים האחרונים:

מסיבת העיתונאים של בנק לאומי לאחר פרסום הדוחות הכספיים - דוד ברודט: "אנחנו לא חוששים ממינוי משה כחלון לשר האוצר" - לכתבה המלאה.

• מה יהיה מחר בבורסה? על הראלי בוול סטריט והאם זה יתורגם לעליות בת"א
• קרנות השתלמות באפריל - תשואה של 0.7%-0.5% למרות הנפילות בוול סטריט
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

האתגרים הגדולים של הבנקים בשנים הקרובות הם: הסדרת פרשות המס עם הרשויות בארה"ב, הריבית הנמוכה במשק, הוצאות שכר ומחשוב גבוהות ורגולציה.

בסיטי בנק מעדיפים את מניית בנק הפועלים בין מניות הבנקים הישראלים, שם צופה מייקל קלאר תשואת דיבידנד שנתית של 2.4% עד 3.6% בשנים 2015-2016.