ביום שאחרי: כיצד תיראה הבורסה בתל אביב אחרי רכישתה של פריגו?
אם תבשיל העסקה לרכישת חברת פריגו על ידי מיילן - אחת המפסידות הגדולות מכך צפויה להיות הבורסה בתל אביב. הבורסה באחוזת בית תיפרד מהחברה השנייה בגודלה מבחינת שווי שוק - 110 מיליארד שקל נכון להיום אחרי הזינוק במניה. הדבר עלול להגדיל בצורה משמעותית את הייבוש של הבורסה ושל מחזורי המסחר.
מחזור המסחר הממוצע במניית פריגו בשנה החולפת עמד על כ-40 מיליון שקל מדי יום והמניה נחשבת לאחד מהעוגנים המרכזיים במדד היוקרתי. אמנם, מדובר רק בכ-4%-5% מהמחזור מהמסחר, אך לפריגו יש גם משמעות דרמטית מבחינת השווי. שווי 27 המניות המרכיבות את המעו"ף עומד על 680 מיליארד שקל. פריגו מהווה 16% מהשווי של המעו"ף.
פריגו נרשמה למסחר בתל אביב כחלק מהעסקה שבה רכשה החברה האמריקנית הקטנה את פעילותה של חברת אגיס מידי מורי ארקין בשנת 2005 בעסקה שכללה מזומן ומניות. מאז, צמחה חברת פריגו בצורה משמעותית והגדילה את נוכחותה הגלובלית באמצעות צמיחה אורגנית ובאמצעות מיזוגים ורכישות. החלק הישראלי של פריגו הפך לזניח יותר ויותר. לכן - סביר להניח שאם מיילן תרכוש את פריגו - היא לא תרצה לרשום את מניותיה למסחר בתל אביב.
כיצד ייראה אז מדד המעו"ף? משקלה של פריגו היום במעו"ף עומד על 9.84% (לפני העליה היום) - וקרוב ל-12% אחרי הזינוק היום. אותם 12% אמורים להתחלק בקרב יתר המניות האחרות במעו"ף - למעט חברת טבע -0.79% אשר כיום ניצבת במשקולת המקסימלית במעו"ף. נכון להיום, המשקל של סקטור הפרמצבטיקה במעו"ף שיעמוד על כ-26% - יירד לרמה של 16% בלבד. מנגד, המשקל של הבנקים שעומד היום על 24% צפוי לגדול לרמה של 27%. גם המשקל של יתר הסקטורים במדד המעו"ף צפוי לגדול בהתאם.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר לאובדן של פריגו בבורסה המקומית, צריך לזכור שלפריגו הייתה תרומה משמעותית לזינוק במדד המעו"ף בשנים האחרונות. בחמש השנים האחרונות עלתה מניית פריגו ב-200% (כולל הדיבידנדים שחולקו בדרך). מאחר ופריגו הייתה בממוצע במשקל של כ-10% במדד המעו"ף הרי שפריגו תרמה כ-20% למדד המעו"ף היוקרתי בחמש השנים האחרונות - יותר ממחצית מהתשואה שהשיג המעו"ף בחמש השנים האחרונות שעמדה על 38%.
- 11.ד. מ. 12/04/2015 20:20הגב לתגובה זובמחיקת 40 מיליון ש"ח למשקיעי גבעות - פשוט גזל את כספם והעביר למוסדיים. הבורסה תהיה שחיתות אחת גדולה.
- 10.Lg 12/04/2015 19:56הגב לתגובה זויש לי דלק קב דלק קידוחים ומבטח שמיר!קר הפסד קיבלתי!מדינה עושקת משקעים עם רגולציה בדיווח!
- 9.עזבו כבר את פריגו 12/04/2015 15:40הגב לתגובה זועם רווחים ממכירת מובילאיי , חברה לישראל וקנון. לקנות גם קנון. אם עידן קנה ב 81 זה כי היא שווה 9000
- 8.מבטח שמיר 12/04/2015 15:36הגב לתגובה זומזומנים
- 7.איך היא נראית היום-?קזינו-מחר קזינו פחות שחקן. (ל"ת)אבי 12/04/2015 15:03הגב לתגובה זו
- 6.רן 12/04/2015 14:55הגב לתגובה זועם פריגו או בלעדיה צריכים להשיב את שעות המסחר לקדמותן המהלך לא תרם כהוא זה לנזילות גדולה יותר.סוחרים ועובדי בנקים וקופות יושבים ומביטים בשוק בלי אופי שנשרך אחרי הנסדק והמרוויח היחיד הוא מכונות האלגו אם בכלל
- 5.קניתי סלקום 12/04/2015 12:52הגב לתגובה זועושה רושם שסלקום בדרך הנכונה.הגיעה כבר לנק' התחתונה עפ"י הגרף, תגיע בקלות (יחסית) ל 2300.
- 4.ביזפורטל החליטו שהעסקה תהייה וכבר מריצים תסריטים (ל"ת)לא כדאי לחכות לעסקה? 12/04/2015 12:48הגב לתגובה זו
- 3.סוחר 12/04/2015 12:39הגב לתגובה זולדעתי העסקה תיכשל והיא תרד חזרה לפחות מחצית מהעליות היום.
- 2.ירושלמית 12/04/2015 12:27הגב לתגובה זוהאם כדאי לקנות היום מניית פריגו ( לאחר העליה)?
- ירושלמית-תיקני שני קילו-או טיפשה או נוכל/ת. (ל"ת)אבי 12/04/2015 15:00הגב לתגובה זו
- 1.קנון 12/04/2015 12:10הגב לתגובה זוירשום רווחים ממכירת מובילאיי, חברה לישראל וקנון. אבל הישראליזיפתים מוכרים את קנון ולאומי. חכמי חלם.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
