מגרדים תשואה: בתמיר פישמן מספקים חמש איגרות חוב מומלצות במזרח הרחוק
התשואות הנמוכות של האג"ח הישראליות תורמת לגידול בהשקעת ישראלים באג"ח בחו"ל.
1.חברת Tencent - ענק האינטרנט הסיני הנפיקה אתמול מס סדרות חדשות אטרקטיביות. הסדרה ל-5 שנים נסחרת בתשואה של 2.85% דולרי מרווח של 163 נק , מחמ 4.63, דירוג A-.
2.חברת Baidu- ענקית החיפוש הסינית מדורגת BBB- נסחרת בתשואה של 2% מחמ של 2.7 דולרי.
3.חברת הרכבות הממשלתית של סין - הביקוש לרכבות ותשתיות מסוג זה בסין צפוי להימשך. נסחרת בדירוג A. מחמ של 4.6 תשואה של 3.4 ומרווח של 2 מעל הממשלתי. (דולרי). China CNR Corporation.
4.חברת הטלקום של סינגפור - אג"ח בסיכון נמוך מאוד. הממשלה הסינגפורית היא בעלת אופק תכנוני וחזון לטווח רחוק כך שלהערכתי אין סיכוני רגולציה מפתיעים. האג ח במחמ של 5.7 ותשואה של 2.4 דולרי. Singapore Telecommunications.
- העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
- הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
5.אג"ח של ממשלת הודו במטבע המקומי לשנת 2024 עם תשואה של 7.7% ומרווח של כ-6%. India Govt Bond.
תמיר פישמן: "יבשת אסיה מהווה מקור להכנסה איכותית עם תשואות אטרקטיביות על אגרות חוב קונצרניות. יש להניח כי החששות בנוגע להאטה בסין מופרזים, כאשר שווקי ההון שלה נותרים חיוביים למרות ההאטה הגלובלית".
- 3.אמנון 09/02/2015 08:32הגב לתגובה זו1. האם שינוי במט"ח לא ימחוק את כל התשואה ביום אחד ? 2. האם באמת ניתן להתעמק בתזרים המזומנים של החברות הנ"ל או שזה על סמך דרוג ?
- 2.איפה ניתן לקנות אותן? (ל"ת)א 09/02/2015 08:04הגב לתגובה זו
- כריש פטיש 10/02/2015 12:08הגב לתגובה זותשחקו את כל הרווח - ראו הוזהרתם!!!
- 1.עדיף לעשות תשואה ולא לגרד (ל"ת)אבי 09/02/2015 07:06הגב לתגובה זו
אייל ויסבלום, מגדל שוקי הון, צילום: אייל טואגהעוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
אחרי עליות שנתיות שהגיעו עד לכ-11% באפיק הממשלתי ועליות בטווח של כ-5%-7% באפיקי האג"ח הקונצרניים המרכזיים, הצפי הוא לשנה חיובית גם ב-2026
שנת 2025 תיזכר כשנת שיאים בשוק המניות המקומי, אבל בזמן שמדדי המניות כיכבו בכותרות, גם שוק החוב רשם מהלך חיובי. האג"ח הממשלתיות והקונצרניות בתל אביב הניבו למשקיעים תשואות חיוביות, בחלק מהמקרים גבוהות מהצפוי, והדגישו שהחוזקה של הבורסה המקומית באה לידי ביטוי לא רק באפיק המנייתי אלא גם באפיק הסולידי.
לקראת סיום השנה, ובהתאם לשינוי בסביבת הריבית ולציפיות להמשך הפחתות במהלך 2026, השאלה היא מה התמהיל הנכון כרגע. אייל ויסבלום, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, מסכם את 2025 באפיק האג"ח המקומי, מנתח את הגורמים שהשפיעו על הביצועים, ומשרטט את נקודות המפתח וההחזקה המועדפות לקראת השנה הקרובה.
עליה דו-ספרתית באג"ח הממשלתיות הארוכות
בסיכום שנתי, סדרות האג"ח הממשלתיות השקליות לטווח ארוך (10-30 שנה) בלטו בעליות בטווח של כ-8%-11%, המסתכמות בכ-5% בטווחים הקצרים-בינוניים (2-5 שנים), בעוד השקעה באפיק הממשלתי צמוד המדד הניבה תשואה שנתית ממוצעת בטווח של כ-3%-5% ואילו המדדים העיקריים באפיק הקונצרני (מדדי התל-בונד המרכזיים) מסכמים את השנה בעליות של כ-5%-7%.
במבט קדימה, הורדות הריבית של בנק ישראל הניצבות על הפרק בשנה הקרובה צפויות לספק תמיכה לשוק האג"ח המקומי, בדומה לצפי בקשר לשוק המנייתי, כך שהמגמה ב-2026 באפיק האג"ח הממשלתי והקונצרני צפויה להמשיך את הכיוון החיובי של שנה הנוכחית, גם אם לא באותן עוצמות.
- הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
- שוק העבודה האמריקאי ממשיך להיות יציב - הסיכוי להפחתת ריבית יורד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנת 2025 בשוק האג"ח בתל-אביב נפתחה ברגל שמאל, עם המשך עליית תשואות מ-2024 והפסדים נוכח התארכות המלחמה, הורדת הדירוג של ישראל על-ידי סוכנויות הדירוג הזרות ועליית פרמיית הסיכון של ישראל.
