כיל משלימה מהלך של 12%: "יש אותות חיוביים, שמועות שהחוזה בסין ייחתם"
מניית כיל קופצת היום ב-3.6% ומשלימה מהלך מרשים של כ-12% מאז השפל האחרון שנרשם ב-7 בינואר 2014. ההודעה האחרוונה של הענקית הרוסית, אורלקאלי, מלפני יומיים על כוונתה להעלות את מחיר האשלג בברזיל במקביל לגידול מרשים של 61% בתפוקת האשלג ב-Q4 דוחפת את הסקטור כולו, כשהשאלה היא האם העננה הכבדה שריחפה מעל החברה הישראלית מתחילה להתפזר?
מיכל אלשיך, אנליסטית בית ההשקעות לידר אמרה בשיחה ל-Bizportal: "מניות סקטור הדשנים עולות על רקע הודעתה של אורלקאלי כי החל מחודש מרץ היא תעלה את מחירי האשלג המגורען בברזיל ל-350 עד 360 דולר לטון לעומת 320 דולר נכון להיום. זה לאו דווקא מעיד שבמקומות אחרים המחירים יעלו ביחס דומה, אבל זה אכן נותן אינדיקציה לכך שאורלקאלי יכולה לנקוט בהעדפת מחיר במקומות מסוימים אלו אותות חיוביים לשוק האשלג המעידים על כך שהאסטרטגיה של אורלקלי גמישה יותר מבעבר."
אלשיך מוסיפה כי "יש שמועות על כך שחוזה החצי שנתי בסין עומד להיחתם בקרוב, כאשר רמת המחירים המדוברת היא 300 דולר לטון אשלג - מחיר הרצפה לטווח הקרוב. מחיר היעד שלנו - 31 שקל (בדיוק מחיר המניה עם הפתיחה הבוקר) כבר מגלם את רמת המחירים הנוכחית. בטווח הקרוב גורמים שליליים כמו מחירי סחורות נמוכים ומסקנות ועדת שישנסקי שיוגשו עד חודש יוני 2014 עלולים ליצור לחץ על הנייר. מנגד, העובדה שאורלקלי הודיעה על העלאת מחירים, בנוסף לאפשרות שתאגיד BPC יחזור לתמונה בשל חילופי שליטה באורלקאלי, עשויים לתמוך בהעלאת מחירים נוספת בטווח הארוך יותר.
פסגות מעלים את ההמלצה על כיל ל'קניה'
אנליסטית בית ההשקעות פסגות, אילנית שרף מציינת כי "2014 עשויה להיות שנה של תפנית בשוק האשלג העולמי לאחר שנתיים רצופות של ירידת מחירים שהגיעה לשיאה עם ההודעה על פירוק תאגיד האשלג הרוסי, BPC, לפני חצי שנה. בשבועות האחרונים אנו חשים התייצבות מסוימת בשוק כאשר אנו מקבלים אינדיקציות המאותתות על נסיגתה של Uralkali מאסטרטגיית כמות וחזרה לאסטרטגיית מחיר".
שרף מוסיפה כי "Uralkali מצהירה על שינוי אסטרטגיה - העלאת המחירים בברזיל, אחד מהשווקים המרכזיים בתחום הדשנים, עשוי להשפיע להערכתנו על המו"מ המתקיים בימים אלו מול הסינים. עפ"י הדיווחים האחרונים נראה כי הסינים דחו הצעה מצד היצרניות המובילות במחיר של 330 דולר וככל הנראה מעוניינים ברמות מחירים הנמוכות מ-300 דולר לטון אשלג".
"השוק הגיע לתחתית - הדיווחים האחרונים מצביעים על כך שהשחקניות המרכזיות בשוק, גם בצד של הקונים ולא רק בצד היצרניות, מאמינות כי השוק הגיע לתחתית. במצב זה יתכן שהקניינים הגדולים יעדיפו לנצל את רמות המחירים הנוכחיות ויגדילו את צריכת האשלג שלהן עבור מלאי".
שרף מותירה את מחיר היעד ללא שינוי על 34 שקל והוא מגלם אפסייד של 13%. כיל נסחרת במכפילי EV/EBITDA 7.7 ו -P/E 12.5 הנמוכים בכ-14% בממוצע ביחס למכפילי התעשייה. בסיכום כותבת שרף "אנו מעלים את המלצתנו למניה ל'קניה' על רקע אינדיקציות חיוביות שמגיעות מהתעשייה ומאותתות להערכתנו על התייצבות הענף ואף אפשרות לעלייה קלה במחירי האשלג ובכמויות הנמכרות ב- 2014."
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
- 8.הקולע 16/01/2014 18:46הגב לתגובה זוזאת תיהיה הפתעת השנה אפילו הזרים קופצים אליה ובצדק גם המחזורים גדולים מאד והרווח יהיה בהתאם
- 7.קולע בול 16/01/2014 18:27הגב לתגובה זוזה לא פלא אם ניראה אותה בשער 8000 זה לא מילה גסה עיסקה גדולה במחיר גבוה בנוסף רבים ממשקיעי חול יקנו אותה כי כרגע המחיר מצחיק היא שווא הרבה יותר המניה הזאת צריכה קצת שקט והיא תראה לכם מאיפה הדג משתין המניה לא אוהבת אנליסטים שמשחזרים כמעט שנה ללא הפסקה את המילים אשלג וכל מיני כתבות על הסכמים בסך הכל מי שקובע זה ביצועי החברות האנליסטים בסך הכל מפריעים לכולם במדד מאה פשוט במילה פשוטה אנליסטים משועממים לא פחות ולא יותר
- 6.יופיטר שוקי הון 16/01/2014 15:40הגב לתגובה זואל תקנו יקר,חברה
- 5.לדעתי הן כיל הן טאואר יסיימו היום בשלילית (ל"ת)יופיטר שוקי הון 16/01/2014 15:24הגב לתגובה זו
- בוקר טוב יופיטר. הסגירה בכיל היתה מה זה שלילית... (ל"ת)שמיל 16/01/2014 17:34הגב לתגובה זו
- 4.תחתית כפולה כיל תגיע לשער 2000 עד סוף שנה (ל"ת)כלכלן 16/01/2014 13:34הגב לתגובה זו
- כיל לא שווה את העליות היום מי שמכר זכה (ל"ת)GOD BKESS USA 16/01/2014 15:21הגב לתגובה זו
- 3.מפגר מצוי 16/01/2014 12:44הגב לתגובה זומצד אחד - מצד שני
- 2.חשבתי שהיעד 2700 מעניין מה יהיה היעד בשבוע הבא (ל"ת)שהינוב 16/01/2014 11:44הגב לתגובה זו
- 1.אמרה ולא אמרה כלום (ל"ת)tr 16/01/2014 11:38הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
