יואב ערמוני: "הסיפור עוד לא נגמר, אך מרכיב הוודאות בהצעת אלשטיין קשיח"
יואב ערמוני, מנכ"ל קרן הפנסיה גלעד וחבר בנציגות מחזיקי האג"ח של אידיבי אחזקות, אמר הבוקר לגלי צה"ל כי "אני מרוצה ולו מדבר אחד - עברנו שלב מהותי עם הצפת ערך מהותית. בסופו של יום 75.19% מהנושים הצביעו בעד הצעת אלשטיין ובן משה".
אמש זכתה קבוצת אלשטיין ובן משה ברוב של 71% מבין נושי הקבוצה ובסיבוב השני ברוב הנדרש של 75%. הקבוצה המפסידה הורכבה בעיקר מבעל השליטה הנוכחי, נוחי דנקנר ומשותפו, היהודי אוקראיני אלכסנדר גרנובסקי. בהמשך צורפו משקיעים נוספים, אך זה לא עזר.
יואב ערמוני: "ברור שהסיפור עוד לא נגמר. עם זאת מרכיב הוודאות בהצעת אלשטיין-בן משה קשיח מאוד - רוב הכסף בנאמנות לעומת ההצעה של דנקנר-גרנובסקי שבה חלק משמעותי מהכסף בהתחייבות ולא בנאמנות. ההצעה של דנקנר הייתה צריכה לעבור משוכות שהצעת אלשטיין ובן-משה לא הייתה צריכה לעבור".
נוחי דנקנר רכש את השליטה באידיבי בשנת 2003 מידי משפחת רקאנטי ותחילת הדרך הייתה מוצלחת מאוד. משנת 2010 ספג הקונצרן הגדול במשק רצף של מכות מכל כיוון אפשרי עד שהחלו לבסוף דיונים על הסדר חוב.
- תקדים בעליון: מבחן הרווח לצורך חלוקת דיבידנד לא יתחשב בהפסד עתידי
- משה סבח רוצה לרכוש את דסק"ש ב-2.1 מיליארד שקל - נו באמת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.אסף 14/12/2013 11:27הגב לתגובה זולי זה קצת תמוה ? קובי מימון אתה מושך בחוטים גם מגרמניה אחת ההשתלטויות המבריקות שידע המשק הישראלי בסוף תתחננו לנוחי מימון זה הקמצן והמושחת שבמושחתים 0 תרומה לקהילה אין דיבידנדים הכל לעצמו ולאנשיו
- 2.ציון 09/12/2013 12:18הגב לתגובה זורק קורא ומיתעניין ואני רואה שהיו לכם אפשריות אחרות ותמיד הלכתם על כוחניות וניסיון הישתלטות אין פה רחמים הכל אינטרסים מכוערים לא מתאים ליהודים ולרוח היהודית
- 1.מומי 09/12/2013 10:56הגב לתגובה זומשהו יכול להסביר מה פשר הפסקת המסחר הארוכה
- מחכים לתוצאות ההצבעה הרשמיות. אח"כ יתחדש המסחר. (ל"ת)עמיאל 09/12/2013 13:29הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
