בריחה לחוף מבטחים: הדולר היציג זינק מעל ל-3.73 ש', האירו נחלש 0.2%
חוסר הודאות ביחס לזהות הממשלה הבאה שתוקם באיטליה הצית גל ירידות חריף בשווקים ובהם גם לטלטלה בשוק המט"ח. עם קביעת השערים היציגים על ידי בנק ישראל התחזק שערו של הדולר ב-0.62% ל-3.733 שקלים.
מנגד, שערו היציג של האירו נחלש ב-0.237% לרמה של 4.8868 שקלים, לאחר שבתחילת היום הירידות בו היו דרמטיות יותר בשיעור של 0.7%. נזכיר כי אתמול לא נקבעו שערים יציגים לרגל חגיגות שושן פורים בבירה ירושלים. ביום שישי זינקו השערים היציגים של הדולר ושל האירו כנגד השקל בשיעור חד של 1% ושל 1.16% בהתאמה.
נציין כי היום פקעו גם האופציות לחודש פברואר על המט"ח הנסחרות בבורסה של תל אביב. השער הקובע בדולר/שקל הוא 3.733 שקלים, בדומה לשער היציג של בנק ישראל. השער הקובע של האירו/ שקל נקבע על 4.885 שקלים, קצת גבוה מהשער היציג, מאחר ושער זה נגזר מהציטוטים במערכת בלומברג.
בעולם, האירו עבר לעליות קלות כנגד הדולר ונסחר ב-1.306 דולר, לאחר שמוקדם יותר ואתמול בחן הצמד את רמת ה-1.3 דולר ונסחר ברמה הנמוכה ביותר מאז דצמבר שרחוקה בכ-4.5% מהשיא שקבע בתחילת פברואר ב-1.365 דולר לאירו. השיפור בשערו של האירו חל על רקע התמתנות הירידות בשוקי המניות באירופה וצפי לעליות קלות בתחילת המסחר בוול סטריט.
המשקיעים ששמחו אתמול אחה"צ עם פירסום המדגמים הראשונים שהצביעו על נצחונו של בראסני בבית הנבחרים, ברחו אל הדולר שנחשב לחוף המבטחים של שוק המט"ח, כאשר נודע כי בבחירות לסנאט האיטלקי המנצח הוא דווקא ברלוסקוני. כרגע עוד אין ודאות כיצד יפטר הפלונטר הפוליטי באיטליה ואם בכלל ניתן יהיה להקים ממשלה חדשה על פי התוצאות בבחירות הנוכחיות.
בשוק המט"ח המקומי משופע המסחר בעיקר ממה שקורה מעבר לים, כך שאבדה ההשפעה שהיתה יכולה להיות להותרת הריבית בארץ על כנה ברמה של 1.75% על ידי בנק ישראל, מהלך שיכול היה להוביל להתחזקות של השקל מאחר וכמחצית מהאנליסטים בשוק ציפו שפישר יוריד את הריבית ל-1.5%.
ב-FXCM ישראל מעריכים הבוקר כי "האירו צפוי להיחלש למול השקל לעבר 4.85 שקלים על רקע אי היציבות הפוליטית באיטליה" וביחס לדולר "נראה כי בשלו התנאים סוף סוף לתיקון של הדולר-שקל. היעד המרכזי הבא הוא 3.77שקלים". כריסטופר ואצ'יו, ראש מחלקת מחקר FXCM UK מעריך כי "הבחירות באיטליה הן הטריגר הפונדמנטלי שחיפשו השווקים כדי להתחיל לסגת. קיצוצי התקציב שצפויים בארצות הברית בתחילת מרץ רק יעצימו את המגמה הזו בשוק."
מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים והשקעות, יוסי פריימן מתייחס להשלכות של הטלטלה בשווקים על שוק המט"ח המקומי ואומר: "ירידות השערים בבורסות העולם לצד תנודות השערים בשוק המט"ח מעודדים מעבר לאי מבטחים גם בזירה המקומית והדולר מתחזק גם בזירה המקומית".
"להערכתנו פיחות השקל אל עבר רמות של מעל ל-3.74 שקלים צפוי להיתקל בהיצעי מט"ח מצד יצואנים והדולר צפוי להמשיך ולנוע בתחום שערים רחב של 3.68-3.78 שקלים".
"בראייה לטווח ארוך אין שינוי בהערכתנו כי פוטנציאל הפיחות נותר מוגבל וכי אירועים נקודתיים בהם הדולר מתחזק בעולם, זעזעועים בזירה הביטחונית באזורינו עשויים להמשיך ולגרור לתנודות שערים ולפיחות השקל. חולשת השקל בעקבות אירועים נקודתיים מספקת הזדמנות מחודשת ליצואנים לגדר סיכונים ברמות שערים היסטוריות".
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
