מה אומרת הסטטיסטיקה? ב-17 מתוך 20 השנים האחרונות, חודש דצמבר היה חזק בשוק המניות - איזה מניות לקנות?
שבועות ספורים לסוף שנת 2012, עולה השאלה הקבועה כיצד יתנהג השוק בימי השנה האחרונים. האם סנטה יגיע או שמא נתרסק ממרומי הצוק הפיסקלי. בהתבסס על מעבדת הניסויים של ההיסטוריה, ביכולתנו לבחון את התנהגות השוק בעבר ולנסות לנחש את העתיד עם סיכויי הצלחה גבוהים יותר מ-50%. אז מה אנו יודעים לגבי ההיסטוריה?
אנו יודעים שבעשרים השנים האחרונות המעו"ף עלה ב-17 פעמים בממוצע של 3.5% לחודש דצמבר. אנו גם יודעים שה- S&P500 עלה ב-16 מתוך 20 השנים האחרונות בממוצע חודשי של 1.5%. אנו גם יודעים מה הסיבה: בישראל, בעיקר בגלל הפקדות סוף השנה לקופות הגמל וקרנות הפנסיה. הכסף המגיע למוסדיים חייב להגיע לשוק. אין מוצא אחר. בארה"ב הסיבות קצת שונות. כאן אנו יודעים שהמוסדיים מנסים "לנעול" תשואות שנתיות חיוביות ותומכים בשוק. אנו מכירים את התופעה בשם: Window Dressing.
כעת ננתח כיצד מתנהגים המשקיעים הפרטיים: האם משקיע אשר רכש מניה חזקה שהפגינה עוצמה במהלך כל השנה, ימכור אותה ויממש רווח? ובכן, מסיבות הקשורות למיסוי, בדרך כלל התיקון לא יתרחש בסוף השנה. משקיע אמריקאי מחויב במס רק על מניות שמכר ברווח במהלך שנת המס. אם ידחה את המכירה לתחילת שנת המס הבאה, הוא יוכל לדחות את תשלום המס בשנה שלמה ואולי אפילו לא לשלמו כלל, אם יכשל בהשקעות השנה הבאה.
מסקנה: מניות חזקות שעלו במהלך השנה, צפויות להמשיך ולעלות גם בשבועות האחרונים של השנה בשל העובדה הפשוטה שמטעמי מס, משקיעים נמנעים ממכירתן. לעומתן מניות חלשות צפויות להימכר בכדי "לנעול הפסדים". כלומר, שנה חזקה תסתיים לרוב בהמשך טיפוס לשיאים חדשים ושנה חלשה תאופיין בהמשך ירידות עד סוף שנת המס. הואיל והשוק האמריקאי עלה בכ-13% מתחילת השנה, הרי שניתוח זה תקף לשנה זו.
מה יקרה בינואר? האמונה הרווחת היא שמשקיעים הנמנעים מ"נעילת רווחים" בסוף השנה, יממשו רווחים בתחילת חודש ינואר. לא בהכרח. מניות חזקות לא נמכרות בקלות. ככל שמניות עולות יותר - הרצון למוכרן קטן. רוב הסיכויים הם שהמשקיעים ימשיכו ויחזיקו במניות המנצחות גם אל תוך שנת המס החדשה. עד מתי? עד אשר אין ברירה וחייבים למכור. ב- 15 באפריל חל יום תשלום המס השנתי, ה-Tax Day. ביום זה מגישים את דו"ח המס, ומצרפים את המחאת המס השנתית. גם הפקדות לחשבונות ה- IRA ניתן להפקיד רק עד ה-15 באפריל. כתוצאה מכך משקיעים רבים מוכרים מניות רק בסוף מרץ ובתחילת אפריל.
- 9.עוקב 10/12/2012 15:23הגב לתגובה זומאיר, אתה עוסק בהימורים!! לך לקזינו שים אדום או שחור, יהיה לך אותו סיכוי!!
- יוסי 16/12/2012 09:15הגב לתגובה זוערכו אחרי המלצותיו מעקב צמוד פה באתר מגובה בוידאו אחוז ההצלחה בממוצע 47 כלומר הפסד מתועד בוידאו לאורך זמן כמו ההפסד הכפול השבוע בתי המניות המומלצות הבן אדם לא מנהל קרן נאמנות או קרן גידור או תיקים של לקוחות ולכן אין לו טרק רקורד מוכח על רוחים או הפסדים את ההפסדים סופגים התלמידים בהמשך לקורס כאשר כל התיקים הופכים לאבק עמלות בתוך זמן קצר מזה חי מר ברק ממסחר יומי ממונף עתיר עמלות בו הוא לא נוגע באופן אישי ומשאיר לתלמדים לבצע את החרקירי במו ידיהם
- 8.דני 10/12/2012 14:55הגב לתגובה זומאיר שלום, אשמח אם תוכל להרחיב במס' מילים על מנית מלאנוקס לאן פניה לאחר הירידה החדה בחודש האחרון' האם שווה כניסה ?
- 7.אנונימי 10/12/2012 09:34הגב לתגובה זולמה לא מתייחסים למנייה הטובה ביותר בבורסה כיום עם פוטנציאל העליות החזק ביותר דרך אגב ב17 לחודש יש את הכניסה ויציאה של מניות מהמדדים ובי קומיוניקשיין תיכנס חזרה לתל אביב מאה בגלל הסחירות הגבוהה שלה במיליוני שקלים כמעט כל יום ונחשו מי ייכנסו כזאבים לטרף הקרנות והמוסדיים כי הם חייבים תעודות סל של המדד עצמו
- 6.מניית הנפט הכי טובה (ל"ת)יאלה רציו 10/12/2012 06:41הגב לתגובה זו
- 5.אבי 10/12/2012 05:46הגב לתגובה זונייר עם פוטנציאל אדיר ! עם תגלית ענקים ! עם חברות כמו דלק US ודלק לוגיסטיקה שמשתלבות בחיד וחוסכות עליות ! עם חוזים חתומים למכירת גז למספר רב של צרכנים כולל חברת החשמל - עם פוטנציאל למציאת נפט בקידוח ליוויתן 1 , עם שותף אסטראטגי וניסיון מוכח שישיקיע בפיתוח ובחיפושים ויביא להצפת ערף ולוודאות גדולה יותר לגבי הפיתוח ! עם מחירים של גז פי 3.5 מישראל באסיה ופוטנציאל ייצוא , עם עליה מתמדת בדרישת העולם לגז . ועוד !!!
- 4.פישר 10/12/2012 05:00הגב לתגובה זומדי פעם מופיע ברבור שחור כמו צוק פיסקלי גם בישראל. מאיפה יכסו גרעון של 20 מיליארד? גם הקפיטליסט נתניהו יאלץ להגדיל את מס החברות !!! ומה זה יעשה לרווחי המניות?
- 3.רמי 09/12/2012 23:43הגב לתגובה זובדיוק באיזה חודש עלה בדצמבר ואיזה ירד רק לא זוכר ממי
- 2.שרון 09/12/2012 22:00הגב לתגובה זואתה לא רציני.
- 1.israel 09/12/2012 20:35הגב לתגובה זוhttp://www1.bizportal.co.il/article/344679 מניית אינטק פארמה, זו השקעה ששווה. 0 סיכונים, מקסימום רווחים. עד ינואר היא תעלה בעשרות אחוזים!
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
