ברקליס: "התרחיש הסביר ביוון הוא ש'הדמוקרטיה החדשה' תיבחר, והמדינה תישאר בגוש - לפחות בטווח הקצר"
יום ראשון הגדול הגיע ובשווקים כוססים ציפורניים בהמתנה לתוצאות הבחירות ביוון. אזרחי המדינה הכושלת הולכים היום בפעם השניה לקלפי ועשויים להכריע האם המדינה תישאר בגוש האירו או תצא ובכך תגרום לזעזוע במערכת הפיננסים ביבשת. הטלטלה שתיצור יציאה של יוון עלולה להיות גם ההתחלה של הסוף עבור המטבע.
מי צפוי לנצח? בפעם האחרונה שבוצעו סקרי דעת קהל במדינה הם פורסמו ב-1 ביוני. בתאריך זה 'הדמוקרטיה החדשה' שתומכת בתוכנית החילוץ למדינה הובילה עם 22.7%, צמוד אליה עם 22% הייתה 'סיריזה' (SYRIZA), המתנגדת לצעדי צנע נוספים. השלישית, 'פאסוק', קיבלה 11.2% מקולות הבוחרים. סטיית התקן בסקר שנערך בין 1,200 אזרחים הייתה 2.8% ובעצם הצביעה על מרוץ צמוד.
על פי החוק ביוון, אין לפרסם סקרים בשבועיים האחרונים למערכת הבחירות. אולם סקרים "סודיים" שנערכים יום יום על ידי גופים שונים יוצאים מחוץ ליון. מכמה סקרים שממומנים על ידי בנקים אמריקנים עולה שמנהיג המפלגה הדמוקרטית החדשה, אנטוניס סמרס, זכה ליתרון קל בלבד בשבועיים האחרונים. בנוסף דווח על גוש קולות גדול מאוד שעדיין לא החליט.
דיווח שדלף מתוך ארגון תקשורת יווני גדול שעורך סקרים טוען שהמירוץ צמוד עד לרמת הפרש של פחות מ-1% עם יתרון לסמרס, כאשר הנתונים מתבססים על סקרים שנערכו לפני יומיים-שלושה. בשורה התחתונה, המירוץ לפרלמנט היווני צמוד מאוד עם יתרון קל למפלגה שגוש האירו מקווה לנצחונה.
האיחוד האירופי יחד עם קרן המטבע העולמית, ממשיכים לעמוד על התנאים שהציבו במארס ליוון על תוכנית החילוץ שעומדת על 130 מיליארד אירו. אי עמידה בתנאי הצנע תעצור את הזרמת הכספים ותגרור את יוון לפשיטת רגל.
סקרי דעת קהל מראים, שהעם היווני כבר עייף מתקופה של 5 שנות מיתון, העלאות מסים, קיצוץ בהוצאות ובשכר העובדים במגזר הציבורי. "הצבעתי היום בלב כבד למפלגה שתומכת בחילוץ (דמוקרטיה חדשה- י.ל), מכיוון שאני רוצה לשמור על המדינה בתוך גוש האירו יחד עם העזרה של השותפים האירופיים שלנו. אני לא חושב שהתוכניות הכושלות של מפלגת השמאל יוציאו אותנו מהבלאגן", כך אמר אזרח יווני שמנהל חנות מאפייה במדינה.
יורגוס סטתקיס, חבר פרלמנט שצפוי להתמנות לשר האוצר של המדינה במידה ומפלגת השמאל 'סיריזה' תזכה ברוב ותרכיב ממשלה, אמר כי מפלגתו מתכוונת "לעצור אחת ולתמיד" כמה מתנאי החילוץ.
התרחיש הסביר - יוון תישאר בגוש האירו
מרטין בלום, שותף בכיר בקרן הגידור Ithuba Capital: "אני לא חושב שתוצאות הבחירות יקבעו את עתיד גוש האירו, בגלל פשרות אפשריות משני הצדדים. אני מאמין שמה שקורה עם ספרד ואיטליה, יחד עם איכות התגובה בפסגת האיחוד האירופי, הוא זה שיקבע את עתידה של אירופה".
בעוד העולם ממתין לתוצאות הבחירות כלכלני ברקליס טוענים שהתרחיש הסביר ביותר הוא - הרכבת ממשלה קואליציונית בראשותה של 'הדמוקרטיה החדשה'. לאחר הקמתה, הממשלה החדשה תדון עם הטרויקה (TROIKA) בתנאי צנע חדשים, עדכון תחזיות פיסקליות חדשות ושינוי כולל של תחזיות הבנק המרכזי האירופי, כאשר הכלכלנים צופים שהשיחות יארכו כחודש.
הכלכלנים הוסיפו: "ההגיון ינצח ויביא לכך שתורכב ממשלה קואליציונית ויוון תישאר בגוש האירו לפחות בטווח הקצר".
- 3.שלמה היווני 17/06/2012 18:53הגב לתגובה זוהעם היווני לא מעוניין בגוש האירו.
- 2.אזרח יווני הצביע והוא תומך בחילוץ מאוד מעניין (ל"ת)איציק 17/06/2012 16:36הגב לתגובה זו
- 1.אל תאמינו לאף אחד הכל עומד לקרוס (ל"ת)מיכלי 17/06/2012 16:04הגב לתגובה זו
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.37% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)מאנדיי צונחת 16%, פאגאיה מזנקת 22%; אנבידיה וטסלה עולות - הנאסד"ק מזנק 1.7%
התקדמות לקראת סיום ההשבתה הממשלתית מעודדת גם את וול סטריט ושבוע המסחר נפתח בטריטוריה חיובית; אנבידיה וחברות השבבים רושמים התאוששות; טסלה מטפסת בעקבות אישור חבילת השכר למאסק - הישראליות גונבות את הפוקוס כשמאנדיי צונחת 20% ואילו פאגאיה מזנקת בשיעור דומה
ברקע התוצאות הרבעוניות
וול סטריט פותחת את שבוע המסחר במגמה חיובית, על רקע התקדמות בוושינגטון לעבר הסכם שיביא לסיום ההשבתה הממשלתית שנמשכת כבר 4 שבועות ומעיבה על הכלכלה האמריקאית. הנאסד"ק מזנק כ-1.5%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.9%, והדאו ג'ונס מוסיף כ-0.4%.
הגורם המרכזי לאופטימיות הזאת היא ההתקדמות המשמעותית בסנאט, שאישר הלילה הצעת ביניים ברוב של 60 מול 40 קולות לקראת הסכם דו-מפלגתי שיאפשר את פתיחת הממשל מחדש. שמונה סנאטורים דמוקרטים הצטרפו להצבעה בעד, אבל התהליך עוד לא הושלם ויגיע לאישור סופי בסנאט ובבית הנבחרים. לפי הערכות, ההסכם שנרקם יאפשר תקצוב ממשלתי עד לינואר הקרוב, וגם יבטל חלק מצעדי הפיטורים האחרונים בשירות הציבורי. גורמים המעורים בנושא מציינים שלמרות שהפשרה הנוכחית אינה כוללת את דרישת הדמוקרטים המרכזית להמשך סבסוד ביטוח הבריאות, היא עשויה לסלול את הדרך לפתרון רחב יותר כבר בימים הקרובים.
השווקים מקבלים את המהלך הזה באופטימיות גם בגלל שסיום ההשבתה עשוי להחזיר את פרסום הנתונים הכלכליים, שנעצר בשבועות האחרונים. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה והאבטלה לחודש אוקטובר, ובהמשך גם נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן. המשקיעים מחפשים אינדיקציות שיסייעו להעריך את הכיוון הבא של מדיניות הריבית של הפד'. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מטפסת קלות ל-4.15%, אחרי עלייה מתונה בסוף השבוע.
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאקרו
הכסף האמריקאי עובר לטוקיו: מדד הניקיי מכה את מדדי וול סטריט עם תשואה של 30% מתחילת השנה משקיעים אמריקאים נוהרים לבורסה היפנית בקצב שלא נראה מזה עשור - הין מתחזק, הממשלה מזרימה תמריצים,
ומניות יפניות הופכות לטרנד חם
