אנליסטים מרוצים מבזק: "תנו משקל יתר לענף כולו ואת בזק פשוט תאספו"

ענקית הטלפוניה הישראלית רשמה הכנסות של 2.92 מיליארד שקלים ורווח של 550 מיליון שקלים. ערן יעקובי: "הפסקת ההפרדה המבנית תפצה באופן ניכר על שינויים לרעה". מריל לינץ: "מספקת את הסחורה"
אריאל אטיאס | (3)

חברת התקשורת, בזק, פירסמה אתמול לאחר נעילת המסחר בת"א את דוחותיה הכספיים. "דוחות בזק ממחישים מדוע בתקופה כזאת כדאי לקנות מניות תקשורת", כותב הבוקר בתגובה ערן יעקובי, סמנכ"ל המחקר בדש ברוקראז' כאשר הוא ממליץ לתת משקל יתר לענף כולו ותשואת יתר לבזק. ענקית הטלפוניה הישראלית בזק דיווחה אתמול על הכנסות של 2.92 מיליארד שקלים ורווח של 550 מיליון שקלים. ה-EBITDA ברבעון השלישי הסתכם בכ- 1.30 מיליארד שקל. לדוחות בזק בהרחבה "תוצאות הקבוצה כולה ממחישות את היתרונות של קבוצת תקשורת: כאשר חלק אחד של הקבוצה נפגע, האחרים מפצים ולהיפך. מהלך ההתכנסות ל-4 קבוצות, ייעל את הענף וכנראה גם ישפר את מצב הצרכנים, תוך המשך ייצור רווחים ותשואה נאים", כותב יעקובי. "ברמת הקבוצה, התזרים הפנוי והרווח הנקי עדיין מדגישים את התשואה להון המצויינת של הקבוצה. רווח נקי ותזרים פנוי של כ- 2 מיליארד שקלים, נראים יציבים יחסית לשנים הקרובות גם אם לוקחים את האיומים ההולכים וגדלים בכל החזיתות לקראת שנת 2012". בשורה התחתונה, כותב יעקובי, שקשה לראות רפורמות מבנית מרחיקות לכת בענף כתוצאה ממצבו של משרד התקשורת וכי הפסקת ההפרדה המבנית תפצה באופן ניכר על שינויים לרעה בנתחי השוק של חברות הבת בעתיד. בדש ממליצים על מניית בזק בתשואת יתר כאשר מחיר היעד נמצא בעדכון. מחיר היעד הקודם עמד על 10.5 שקלים. מריל לינץ' שוריים על המניה חיים ישראל, מנהל מחקר הטלקום במריל לינץ' ישראל, מאמין שבזק "מספקת את הסחורה" - בעיקר בכיכובו של הקו הנייח, שרשם מרווח תפעולי מרשים במיוחד, והוא צופה כי תוצאות מרשימות אלו יישמרו גם בהמשך. במריל לינץ' ממשיכים להאמין במניה, במיוחד בשל הפוטנציאל הרב והיציב של תשואת הדיווידנד הגבוהה, בשיעור של 16-15%. אמנם, פעילות הסלולר הציבה בפני החברה מספר אתגרים, אך דבר זה נלקח מראש בחשבון, כפי שמציין ישראל. לדעתו, עתה, לאחר שהמלצות ועדת חייק ידועות, ניתן להעריך ביתר קלות את הצפוי לחברה בכל הקשור לרגולוציה - מהם האתגרים ומהן ההזדמנויות העומדות בפני בזק בהמשך. לאור היתרון התחרותי של בזק על פני מתחרותיה והתייעלות החברה, במריל לינץ' מותירים את בזק בהמלצת "קנייה", בשינוי קל של מחיר היעד מ-11.5 שקל ל-11 שקל המשקף אפסייד של 47%.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    יעקב 18/11/2011 00:04
    הגב לתגובה זו
    בזק שומרת במשך שנים על חוסן ורווחיות.
  • 2.
    אנליסטים הם סתם מניפוליסטים (ל"ת)
    007 10/11/2011 12:54
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    co007 10/11/2011 11:47
    הגב לתגובה זו
    לא למהר יש לכולם, רק תבואו ותאספו. לאחר העליות , את זה אני שומר בסוד יבואו .......
נשיא אזרבייג'ן, אילהם אלייב (רשתות)נשיא אזרבייג'ן, אילהם אלייב (רשתות)

טראמפ מארח פסגת שלום היסטורית: ארמניה ואזרבייג'ן בדרך להסכם - איך זה ישפיע על ישראל?

הנשיא האמריקני מזמן את מנהיגי שתי המדינות לבית הלבן עם ציפיות גבוהות להסכם שיסיים עשורים של עימות. מאחורי הקלעים מתרקמת עסקה: צירוף אזרבייג'ן להסכמי אברהם 

משה כסיף |

הנשיא דונלד טראמפ הודיע כי יארח ביום שישי פסגת שלום היסטורית בבית הלבן בין נשיא ארמניה ואהגן חצ'אטוריאן לבין נשיא אזרבייג'ן אילהם אלייב וראש ממשלתו עלי אסאדוב. המטרה המוצהרת היא חתימה על הסכם שיסיים עשורים של סכסוך דמים בין שתי המדינות הקווקזיות.

"ארה"ב תחתום גם על הסכמים בילטרליים עם שתי המדינות לקידום הזדמנויות כלכליות משותפות, כדי לפתוח את מלוא הפוטנציאל של אזור דרום הקווקז", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו. "אני גאה מאוד במנהיגים האמיצים האלה שעושים את הדבר הנכון למען העמים הגדולים של ארמניה ואזרבייג'ן".

הסכסוך בין שתי המדינות נסוב סביב חבל נגורנו-קרבאך, שטח המאוכלס בארמנים אך מוכר בינלאומית כחלק מאזרבייג'ן. למעלה מ-30,000 בני אדם נהרגו במלחמה בתחילת שנות ה-90 לאחר קריסת ברית המועצות. כ-6,000 נוספים נהרגו במלחמה בת 44 ימים ב-2020, ועשרות נהרגו בעימותי גבול בספטמבר 2022.

ארה"ב, רוסיה וצרפת ניסו במשך שנים לתווך בין הצדדים ללא הצלחה. הנשיא הרוסי ולדימיר פוטין תיווך בהפסקת אש ב-2020, אך הצדדים לא הגיעו להסכם שלום סופי. ממשל ביידן ניסה לתווך בשיחות שלום, אך אלה נתקלו בקשיים סביב דרישות אזרבייג'ניות לשינוי החוקה הארמנית.

במקביל, מנסה הממשל האמריקאי לצרף את אזרבייג'ן ומדינות נוספות במרכז אסיה להסכמי אברהם. השליח סטיב וויטקוף כבר הציע בחודש מאי לאזרבייג'ן ולארמניה להצטרף למהלך המדיני במסגרת הליך השלום ביניהן. בעוד שהסכמי אברהם הביאו לכינון יחסים דיפלומטיים מלאים בין ישראל לבין איחוד האמירויות, בחריין ומרוקו, לבאקו כבר יש קשרים הדוקים עם ישראל. היא הידידה המוסלמית הקרובה ביותר של ירושלים.

נשיא אזרבייג'ן, אילהם אלייב (רשתות)נשיא אזרבייג'ן, אילהם אלייב (רשתות)

טראמפ מארח פסגת שלום היסטורית: ארמניה ואזרבייג'ן בדרך להסכם - איך זה ישפיע על ישראל?

הנשיא האמריקני מזמן את מנהיגי שתי המדינות לבית הלבן עם ציפיות גבוהות להסכם שיסיים עשורים של עימות. מאחורי הקלעים מתרקמת עסקה: צירוף אזרבייג'ן להסכמי אברהם 

משה כסיף |

הנשיא דונלד טראמפ הודיע כי יארח ביום שישי פסגת שלום היסטורית בבית הלבן בין נשיא ארמניה ואהגן חצ'אטוריאן לבין נשיא אזרבייג'ן אילהם אלייב וראש ממשלתו עלי אסאדוב. המטרה המוצהרת היא חתימה על הסכם שיסיים עשורים של סכסוך דמים בין שתי המדינות הקווקזיות.

"ארה"ב תחתום גם על הסכמים בילטרליים עם שתי המדינות לקידום הזדמנויות כלכליות משותפות, כדי לפתוח את מלוא הפוטנציאל של אזור דרום הקווקז", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו. "אני גאה מאוד במנהיגים האמיצים האלה שעושים את הדבר הנכון למען העמים הגדולים של ארמניה ואזרבייג'ן".

הסכסוך בין שתי המדינות נסוב סביב חבל נגורנו-קרבאך, שטח המאוכלס בארמנים אך מוכר בינלאומית כחלק מאזרבייג'ן. למעלה מ-30,000 בני אדם נהרגו במלחמה בתחילת שנות ה-90 לאחר קריסת ברית המועצות. כ-6,000 נוספים נהרגו במלחמה בת 44 ימים ב-2020, ועשרות נהרגו בעימותי גבול בספטמבר 2022.

ארה"ב, רוסיה וצרפת ניסו במשך שנים לתווך בין הצדדים ללא הצלחה. הנשיא הרוסי ולדימיר פוטין תיווך בהפסקת אש ב-2020, אך הצדדים לא הגיעו להסכם שלום סופי. ממשל ביידן ניסה לתווך בשיחות שלום, אך אלה נתקלו בקשיים סביב דרישות אזרבייג'ניות לשינוי החוקה הארמנית.

במקביל, מנסה הממשל האמריקאי לצרף את אזרבייג'ן ומדינות נוספות במרכז אסיה להסכמי אברהם. השליח סטיב וויטקוף כבר הציע בחודש מאי לאזרבייג'ן ולארמניה להצטרף למהלך המדיני במסגרת הליך השלום ביניהן. בעוד שהסכמי אברהם הביאו לכינון יחסים דיפלומטיים מלאים בין ישראל לבין איחוד האמירויות, בחריין ומרוקו, לבאקו כבר יש קשרים הדוקים עם ישראל. היא הידידה המוסלמית הקרובה ביותר של ירושלים.