אחרי הדוחות: לידר מותירים 'קניה' לטאואר - אך מורידים את מחיר היעד

בית ההשקעות לידר שוקי הון ניצל היום את הדו"חות הכספיים שפרסמה חברת טאואר כדי לספק המלצת קנייה למנייה. עם זאת בית ההשקעות הוריד במעט את מחיר היעד למניית טאואר מ-1.7 דולר לרמה של 1.5 דולר. למרות ההורדה, מחיר היעד החדש משקף אפסייד של 42% על מחיר השוק. בסקירה שהוציאה האנליסטית סבינה פודבל והגיעה לידי מערכת Bizportal היא מסבירה את הפחתת מחיר היעד בחשש מהאטה בתעשיית המוליכים למחצה ומימוש של כ-50% של שטרי ההון (ופקיעתם של 50% הנותרים). להערכתה של פודבל "שנת 2011 מסתמנת כשנה פחות טובה עבור תעשיית המוליכים למחצה ביחס להערכות הקודמות". להערכתה, הדבר נובע מהאטה בקצב הצמיחה בארה"ב והגברת הלחצים התקציביים באירופה והאסון ביפן. לדבריה, הדבר יוביל להאטה בביקוש לשבבים. עם זאת, פודבל מעריכה כי בשל היותר של טאואר חברת נישה ההאטה בביקושים תשפיע בצורה מתונה על פעילותה של טאואר. לקראת הרבעון השלישי צופה פודבל כי היקף המכירות למייקרון במפעל שנרכש ביפן ינועו סביב 40-60 מיליון דולר וצופים ירידה הדרגתית במכירות עם התקדמות הסבת המפעל. כמו כן שולי הרווחיות צפויים להיות מהותית נמוכים יותר ביחס למתקנים קיימים. תשומת לב מיוחדת מייחסת פודבל לסוגיית שטרי ההון. לדבריה 'סוגייה זו חייבת להיפר בקרוב'. טאואר הנפיקה בזמנו שטרי הון לבנקים ולחברה לישראל הניתנים להמרה לכ-400 מיליון מניות. פודבל מניחה המרה של כ-50%. במקרה שאכן יימצא פתרון לשטרי ההון - הדבר יישפר מהותית את התנהגות המניה. חברת טאואר פרסמה היום את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני שכללו הכנסות של כ-140 מיליון דולר ועלייה ברווח הנקי המתואם לרמה של 46 מיליון דולר. לידיעה בהרחבה