מי שמאמין לא מפחד: שלוש מניות נדל"ן חבוטות שיכולות לתבל לכם את תיק ההשקעות
אדר עציוני- אנליסט נדל"ן של מגדל שוקי הון מסמן היום שלוש מניות נדל"ן חבוטות בעלות פוטנציאל להניב רווחים יוצאי דופן ולעניין את המשקיעים אוהבי הסיכון. עוד מצויין כי ההשקעה הינה לטווח בינוני-ארוך.
אזורים
שווי שוק: 363 מיליון שקלים.
שער: 6.6
מחיר יעד: 13
דיסקאונט: 49%
הסיכון הוא נטל חוב גבוה לטווח הקצר, אי עמידה בהתניות מול מוסדות פיננסיים ומחזיקי אג"ח וחשש להורדת דירוג.
מניית היתר אשר איבדה השנה 54% ורק החודש 9.5% נסחרת בשפל של חודשים. במגדל מאמינים בכוח המותג להמשיך למכור וסבורים כי המימושים הרבים יכניסו מזומנים לקופת החברה ויש מי שמוכן ומסוגל לתמוך בחברה כספית במידת הצורך.
"האסטרטגיה החדשה של החברה מדברת על התמקדות בשוק המגורים הישראלי בלבד במקביל למימוש נכסים בחו"ל והקטנת המאזן ע"י מכירת נכסים מניבים בישראל עם עודף חיובי על ההתחייבויות".
עוד מציינים כי יתרונה המרכזי של החברה הם הקרקעות האטרקטיביות למגורים ולמניבים באזורי הביקוש אשר ניתנות לפיתוח או למכירה. כמו כן, ההחזקה של 50% בקניון עיר ימים המיועדת למכירה בטווח הקצר עשויה להציף ערך רב. במחצית השנייה צפויה החברה להתחיל בשיווק של עוד כ-5 פרויקטים חדשים באזורי הביקוש.
אלביט הדמיה
שווי שוק: 535 מיליון שקלים
שער: 20.5
מחיר יעד: 34
דיסקאונט: 40%
הסיכון הוא חשיפה לשווקים מתפתחים ומסוכנים וחשיפה דומיננטית למט"ח.
המניה חבוטה ונסחרת במחירים נמוכים בכ-35% מרמות השפל בשיא המשבר זאת בצל הסתבכויות של בעל השליטה, מוטי זיסר, עם חוב לבנק הפועלים. במגדל סבורים כי המחיר מגלם בתוכו את הסיכונים ומהווה אופציה זולה על הנדל"ן במזרח אירופה.
"פוטנציאל בפלאזה סנטרס ובהשקעה בארה"ב, יציבות בתחום המלונאות (מלונות הולנד ובלגיה הועמדו למכירה והמלון בבוקרשט ממשיך להשתפר), תחילת תזוזה איטית ע"י עסקאות קומבינציה בפעילות המשותפת עם פלאזה בהודו, והמתנה להתקדמות בפעילות המדיקל".
במגדל מציינים לטובה את פלאזה סנטרס בזכות תנהלות שמרנית ובאזורי ביקוש, הבטחת מימון מראש, ניסיון, קשרים הדוקים עם שוכרים ומאזן יציב ואף נותנים לה דיסקאונט גדול יותר של כ-45%.
אלקטרה נדל"ן
שווי שוק: 456 מיליון שקלים
שער: 17.6
מחיר יעד: 34
דיסקאונט: 48%
הסיכון- המשך מחיקות (בעיקר באירופה), רמת מינוף גבוהה, נכסים רבים המתומחרים באירו, צורך בהזרמת הון עצמי נוסף בעת מחזור חובות על נכסים קיימים בחו"ל, יחס צונן מצד שוק ההון בגיוס האג"ח האחרון.
המניה ירדה כ-40% מתחילת השנה ויצאה ממדד ת"א 100. במגדל סבורים שהמחיקות לא יהיו בסדר גודל מהותי וכי המניה מעניקה חשיפה לפעילות מבוזרת עם פוטנציאל עתידי רב כאשר היא המועדפת ביותר מבין שלוש המניות מבחינת הדיסקאונט וביחס סיכון-סיכוי
במגדל מציינים מכירות (שצפויות להמשך) של נכסים עם פוטנציאל מוגבל בשווקים כגון ישראל וקנדה, אשר מאפשרים כיום מכירות בתשואות נמוכות למדי, החברה מתחילה באופן הדרגתי להיות גם בצד הרוכש (רכישת 85% מנכס מסחרי בגרמניה ו-12.5% ממתחם תנובה).
על פי מגדל, בפעילות היזמית, מלבד 2 הפרויקטים המוצלחים (מגדל אלקו ו-Sea1), שוקדת כעת החברה על שיווק מגדל הרכבת הכולל בעיקר שטחי משרדים למכירה. המיקום במרכז ת"א מקטין את הסיכון. לגבי חלק החברה במתחם תנובה, איננו רואים יתרון בהחזקת מיעוט בפרויקט גדול ועתיר אי ודאות. פרויקט נוסף שהחברה מעורבת בו הוא הסבת בניין משרדים במונטריאול למגורים (63 יח"ד, 90% של החברה), עם ביקוש נאה לדירות המשווקות וצפי לרווח גולמי של מעל 20%.
- 12.קובי 01/08/2011 23:19הגב לתגובה זוראיתם מה אלביט הדמיה עשתה בנסדק? זהירות!!!
- 11.600 01/08/2011 20:23הגב לתגובה זומנסים לדחוף מניות זבל לאנשים שלא מבינים, ואלאק אנאליסט
- 10.אני 01/08/2011 18:57הגב לתגובה זואני מזהה אפסייד של 50 אחוז במעו" ף בטווח הבינוני-ארוך.... המעוף לדעתי ייפול לשער 300 ועוד 8 שנים יגיע ל-1800...זה בינוני ארוך...אתה בדיחה מהלכת...טור מיותר
- 9.אורי 01/08/2011 18:41הגב לתגובה זוכל הזמן הבורסה רק יורדת על איזה דיסקאונט הוא מדבר בכלל?
- 8.למה לקנות מניית אלביט כשאגחים שלה נותנים 20%? (ל"ת)סיכון האגח נמוך יותר 01/08/2011 18:35הגב לתגובה זו
- 7.אזרח פשוט 01/08/2011 18:27הגב לתגובה זולמגדל יש אחזקות משמעותיות באזורים, אין פלא שממליצים
- 6.שם ההזדמנות (ל"ת)אפריקה ישראל 01/08/2011 17:25הגב לתגובה זו
- 5.לייפוייב אופציה2 שימו לבבבבבבבבבבבבבבבבבבבבבב (ל"ת)רק לייפוייב 01/08/2011 17:21הגב לתגובה זו
- 4.א.א 01/08/2011 17:18הגב לתגובה זולקחת שלוש חברות שהעתיד שלהן מוטל בספק והחלטת שהדיסקאונט שלהן הוא 50% - כי לא הנחת שהן ימשיכו להפסיד. ומה אם הן ימשיכו באותה צורה גם עכשיו ? העיקר לזרוק מחיר יעד כדי לייצר כותרות. אלקטרה נדל" ן - עם הניהול הכושל שלה ונכסים שהבנקים מחרימים לה על ימין ועל שמאל. אלביט הדמיה - אם יש ספק שהיא בכלל תשלם שווי מלא של אגרות החוב אז המניה שווה אפס! איך מחיר 34? אתה חי בסרט? ואזורים - חברה שאפילו המנהלים לא יודעים מה הם יעשו כי הרגע כולם נכנסו לתפקיד - ואתה מתיימר לדעת - אופטימי מצידך.
- 3.ש.ק. 01/08/2011 16:01הגב לתגובה זואדר לא כל יום פורים.יש עוד מנייה חבוטה,קוראים לה מגדל.עד שמגדל לא תראה שהיא חברה מצליחה אל תחלק עצות לאחרים
- 2.רק אפריקה !!!! (ל"ת)אפריקה 01/08/2011 15:52הגב לתגובה זו
- שמוליק 01/08/2011 17:30הגב לתגובה זוממש לא... אבל אפריקה נכסים מומלצת ביותר
- 1.יניב 01/08/2011 14:48הגב לתגובה זורווח אדיר!!!!! הזדמנות נדירה!!!!
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
לביזפורטל נודע כי באוצר מעריכים שתקבולי המסים יהיו כ-520 מיליארד שקל, הרבה מעל התקציב שעמד על 493 מיליארד שקל; תחזית הגירעון - 5.2% כשבפועל על רקע נתוני אוקטובר, יש הערכה שזה יסתיים בפחות
נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה.
ביצועי שיא למרות האתגרים
הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות ממסים בולטים במיוחד על רקע המלחמה המתמשכת. בחודש אוקטובר לבדו נגבו 40.7 מיליארד שקל ממסים, עלייה ריאלית של 5% שמעידה על חוסן מרשים. המסים הישירים זינקו ב-8% במצטבר מתחילת השנה, כשהניכויים משכר עלו ב-13%, סימן ברור לשוק עבודה חזק ויציב. במקביל, גביית המסים משוק ההון זינקה ב-62% באוקטובר, והגיעה ל-1.4 מיליארד שקל.
המסים העקיפים, שעלו ב-3% במצטבר, מראים על המשך צריכה פרטית יציבה. הגביה ממע"מ באוקטובר עלתה ב-10%, מה שמעיד על פעילות עסקית ערה. גם הגביה מבלו דלק רשמה עלייה של 10%, המשקפת חזרה לשגרה בפעילות הכלכלית.
למעשה, מירידה בקצב שנתי של 8% בגביית המסים שנרשמה מאמצע 2022 ועד סוף 2023, עלתה הגבייה מתחילת 2024 לקצב של 11%. זה שינוי מגמה שמעיד על התאוששות מהירה של המשק והסתגלות מוצלחת למציאות המלחמה.
- הטבה לעידוד העלייה: אפס אחוז מס לעולים חדשים
- הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות הממשלתיות מכל המקורות הגיע ל-457.5 מיליארד שקל בעשרת החודשים - עלייה של 14.8% שעולה על כל התחזיות המוקדמות. הביצועים החזקים האלה הם שמאפשרים לממשלה לממן את הוצאות המלחמה תוך שמירה על יציבות פיסקלית.
