מדד המעו"ף - הדשדוש ממשיך, מי ינצח בסוף משיכת החבל?

הפריצה מעלה או מטה מבוששת לבוא ולמעשה מדובר בתקופת המתנה כאשר גם הסימנים שחברו למשוואה הטכנית השבוע מורים על התלבטות ותהליך של משיכת חבל בין קונים למוכרים. ברמת העיקרון, מגמת עלייה או ירידה מייצגת קונצנזוס לגבי הכיוון. דשדוש, כפי שחווה מדד המעו"ף, מעיד על חילוקי דעות לגבי המשך הדרך. ושבוע המסחר האחרון לא שונה מהותית מאלה שקדמו לו. המצב הנוכחי, כפי שאציגו בהמשך, מתחיל ללמד על ירידה בתנודתיות והגבולות הופכים להיות ברורים ומוגדרים יותר. בסקירות האחרונות הצעתי לשבת על הידיים דהיינו לא לעשות דבר. המלצה זו תקפה גם לשבוע הקרוב.

השוק האמריקאי אינו חזק כפי שעלול להתפרש. סיומו של שבוע המסחר האחרון הביא איתו לא מעט איתותי חולשה כאשר יהיה עלינו לעקוב אחריו באינטנסיביות יתר במהלך התקופה הקרובה.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.

בגרף השבועי

המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף השבועי הם:

1. ראשית רצועות בולינגר - כפי שאפשר לראות על הגרף הופכות הרצועות להיות צרות ואופקיות. המרכיב השני מסמן בבירור את גבולות הדשדוש. משהו בין 1,240 הנקודות כרמת תמיכה משמעותית לטווח הזמן הארוך, ורמת 1,346 הנקודות כרמת ההתנגדות המשמעותית אליה יש לתת את הדעת.

2. היצרות הרצועות משמעותה ירידה בתנודתיות. בדרך כלל, ירידה בתנודתיות לאורכה של תקופת דשדוש, מעלה את הסיכוי למהלך חד מיד עם סיומה. כלומר, פריצה אגרסיבית מעלה או מטה.

3. המרכיב השני הוא הממוצעים הנעים - במגמת עלייה, על הממוצע הנע הקצר להימצא מעל לארוך. במקרה הנוכחי, מצוי הממוצע הנע הקצר מתחת לארוך. שני הממוצעים הנעים אופקיים ואינם מצביעים על כיוון כלשהו. המשמעות היא דשדוש כאשר הסידור של הממוצעים הנעים בשלב זה מלמד על נטייה אך לא על מגמה.

4. הנר שחתם את השבוע הוא נר בעל גוף קטן וצלליות זהות באורכן. נר מסוג זה מצביע על איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. משמעותו כמשמעות הדשדוש, משיכת חבל וחוסר וודאות לגבי המשך הדרך.

גרף היומי

בגרף היומי ישנם כמה פרמטרים :

1. בסקירות האחרונות ציינתי את רמת 1,317 הנקודות ששבירתה מטה תעלה את הסבירות להתדרדרות עד לאזור 1,280 הנקודות. רמה זו הופכת לשמש כעת כרמת התנגדות.

2. לגבי רמת 1,280 הנקודות - מי שתוהה האם היא נשברה מטה התשובה היא שעדיין לא. שבירה מובהקת מטה מחייבת שני מרכיבים: רוב הנר חייב להיות מתחת לרמה זו (וכמובן נר אדום) ושער הסגירה חייב להיות מתחת לרמה זו. במקרה הנוכחי, כפי שאפשר לראות על גבי הגרף היומי, חלק קטן מהנר מצוי מתחת לרמת 1,280 כך שהשבירה אינה מובהקת.

3. כפי שכתבתי קודם, מי שמחפש רמות תמיכה משמעותיות יותר יביט על רמת 1,280 הנקודות, כעת יש להבין את משמעות שבירתה מטה.

4. שבירתה של רמה זו מטה, עלולה לגרום לאחד משני התרחישים הבאים: מעבר לדשדוש בין 1,340-1,240 פחות או יותר, או לחלופין גל ירידות שאת עוצמתו יהיה עלי למדוד כאשר יצא לדרך.

5. יחד עם זאת יש לשים לב לרמת 1,346 הנקודות. שבירתה מעלה בליווי מחזור מסחר גבוה עשויה לשחרר לחץ רב ולהזניק את מדד המעו"ף מדרגה נוספת מעלה.

מה עושים עם זה?

כפי שכתבתי בשבוע שחלף - לגבי המשקיע הקטן הרי שלעניות דעתי רכישות חדשות לא מומלצות בתקופה הקרובה. צמצום פוזיציות יכול להיות להועיל לבריאות והרמת סטופים תשפר את הנשימה ותוריד מרמת המתח והחרדות. עד שלא יחדרו למשוואה פרמטרים חיוביים ומאזנים או עד שלא תתרחש פריצה מובהקת מעלה של רמת 1,346 הנקודות, רצוי לשבת על הידיים ולהתאפק.

סיכום

סטאטוס קוו. אין דרך אחרת להגדיר את מצבו של מדד המעו"ף, עד לשבירתה הברורה של רמה זו או אחרת, קשה לראות מהלכים דרמטיים.

בורסה גרף במפגש מיוחד בצפון - בואו לפגוש אותנו במרכז הקונגרסים בחיפה, יום שני 23/05. במפגש תוכלו לשמוע הדרכה מקיפה אודות התוכנה והאתר ע"י גיורא אלון ולאחר מכן אייל גורביץ בהרצאה וסקירה טכנית של השווקים בארץ ובחו"ל. הזדמנות חד פעמית לערב שכולו ניתוח טכני.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.