השבוע בוול סטריט: נתוני התעסוקה ידחפו את השוק, היום הקריטי - יום ה'

לאחר הראלי הגדול שבא בעקבות דו"ח התעסוקה ביום ו', הסוחרים מקווים להמשיך את המגמה החיובית גם בשבוע המסחר שיחל מחר בוול סטריט. השבוע הקרוב יהיה דל בנתוני מאקרו, ואנליסטים מעריכים שהיום המרכזי יהיה יום ה', אז יתפרסמו נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש נובמבר.

בשבוע שעבר קטעו מדד הדאו ג'ונס ומדד ה-S&P 500 את רצף 8 העליות השבועיות. הדאו ירד בסיכום שבועי 0.4%, ה-S&P 500 איבד 0.04%, והנאסד"ק רשם תוספת שבועית של 0.06%.

אבל יום המסחר האחרון היה ההפך הגמור מהדשדוש שאפיין את השבוע האחרון. המדדים זינקו בחדות בתגובה לדו"ח התעסוקה, שהציג תוספת של 203 אלף משרות בסקטור היצרני בנובמבר, יחד עם ירידה בשיעור האבטלה ל-7%, הרמה הנמוכה ביותר מזה 5 שנים. שני הנתונים היו גבוהים בהרבה מהצפי בשוק.

בסקירתו השבועית מסביר אורי גרינפלד, מנהל מחלקת המאקרו בפסגות, את תגובת השוק לנתונים החזקים: "כבר תקופה ארוכה שאנו מעריכים כי תגובת השווקים לחששות ממדיניות הפד הייתה מוגזמת וכי גם במידה והפד אכן יודיע על תחילת הצמצום בחודשים הקרובים לא צפויה עליית תשואות משמעותית בשוק האג"ח. בסוף השבוע האחרון נראה כי סוף סוף המשקיעים לקחו את כדור ההרגעה שלהם ועל אף רצף הנתונים החיוביים שהתפרסמו התשואה ל-10 שנים עלתה רק ב-4 נ"ב. יתרה מכך, עם פרסום נתוני שוק העבודה החיוביים קפצה התשואה ב-8 נ"ב ותיקנה תוך דקה את כל הדרך חזרה. גם בשע"ח דולר/אירו נרשמה התנהגות דומה, מה שמלמד כי החששות מצמצום ההרחבה מתונים יותר מבעבר".

אסטרטגים מעריכים כי השבוע נראה ירידה במחזורי המסחר, כפי שקורה מדי שנה ככל שמתקרבים לחג המולד, ובמיוחד לאחר המחזור הגבוה שנרשם ביום ו'. כאמור, היום שלו מצפים המשקיעים כעת הוא יום ה', אז יפורסמו נתוני המכירות הקמעונאיות מהחודש שעבר שיכללו כמובן גם את מכירות ה"בלאק פריידי".

לפי מייק סריו, מנהל ההשקעות הבכיר בוולס פארגו פרייבט בנק, יום ה' "יהיה היום הגדול של השבוע", ויציע קצת חומר למחשבה למשקיעים. בנוסף לנתוני המכירות סריו מציין גם את דוח מלאי העסקים שיפורסם באותו יום ככבד משקל, במיוחד לאחר נתוני התמ"ג מהשבוע האחרון.

כזכור, התוצר האמריקני צמח ברבעון השלישי ב-3.6%, הרבה בזכות גידול עצום במלאים. הגידול הזה כנראה יביא לצמיחה איטית יותר ברבעון הרביעי, לפי סריו, שמוסיף כי הוא מצפה "למספר מושלם" בדוח המלאים - "לא גבוה מדי, לא נמוך מדי".

חוץ משני הדוחות האלו יפורסמו השבוע עוד מספר נתונים, הנה הם לפניכם:

יומן המאקרו השבועי

בימים ב' וג' לא צפויים להתפרסם נתוני מאקרו מהותיים.

ביום ד', בשעה 17:30 שעון ישראל, יפורסם דוח מלאי הדלקים של הסוכנות למידע אנרגיה האמריקנית לשבוע החולף. בשבוע החולף נרשמה עקב סופות עזות ששיתקו חלקים נרחבים מהמדינה, מה שהקפיץ את מחיר הגז בארה"ב.

בשעה 21:00 שעון ישראל יפורסם גם הגרעון התקציבי של האוצר האמריקני לחודש נובמבר. בחודש הקודם נרשם גרעון של 91.6 מיליארד דולר בתקציב האוצר, שהיה טוב יותר מהגרעון בחודש המקביל בשנה שעברה. לחודש נובמבר צפי האנליסטים עומד על גרעון של 155 מיליארד דולר, בהשוואה לגרעון של 172 מיליארד דולר בנובמבר 2012.

יום ה' יפתח כשעה לפני פתיחת המסחר עם הנתון השבועי של תביעות האבטלה החדשות, שירד בשבוע שעבר במפתיע לרמה שנתית של 298 אלף תביעות חדשות. האנליסטים של Econoday מצפים לראות עלייה בשבוע זה לרמה של 325 אלף תביעות חדשות לדמי אבטלה.

באותה שעה יפורסם גם נתון המכירות הקמעונאיות לחודש נובמבר, כשהצפי הוא לעלייה של 0.6% במכירות לעומת חודש אוקטובר. נתון מכירות הליבה, ללא מכירות הדלק וכלי הרכב, צפוי לעלות ב-0.2%.

עוד באותה שעה, גם מחירי היבוא והיצוא לחודש נובמבר צפויים להתפרסם. בחודש אוקטובר ירדו מחירי היצוא ב-0.5% (בשינוי חודשי) ומחירי היבוא נפלו ב-0.7%. אנליסטים מצפים לראות ירידה גם החודש, כשמחירי היבוא צפויים ליפול 0.3% ומחירי היצוא צפויים לרדת ב-0.8%.

כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר יפורסם גם נתון מלאי העסקים לחודש אוקטובר, שתופס מקום חשוב לאחר הגידול המשמעותי במלאי ברבעון השלישי. בחודש ספטמבר עלה מלאי העסקים ב-0.6%, והצפי הוא לעלייה של 0.3% במלאי בחודש נובמבר.

הנתון האחרון לשבוע זה יפורסם ביום ו', כשעה לפני פתיחת המסחר, אז יצא מדד המחירים ליצרן לחודש נובמבר. בחודש שעבר ירד המדד ב-0.2% ומדד הליבה, ללא מחירי המזון והאנרגיה, עלה ב-0.2%. צפי האנליסטים הוא לירידה של 0.1% במדד נובמבר.