השבוע בוול סטריט: "מצפים לתיקון של 5% בשוק", היום הקריטי - יום ה'

שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט יפתח מחר (ב') כשהמדדים קרובים לשיא כל הזמנים, ויותר ויותר קולות המנבאים תיקון אגרסיבי מתחילים לצוף. יומן המאקרו דליל יחסית, ותשומת לב המשקיעים תופנה לעדותה של יו"ר הפד' החדשה ג'נט יאלן בסנאט, וגם למספר דוחות רבעוניים של חברות גדולות במשק.

את השבוע האחרון סיימו המדדים המובילים בוול סטריט בעליות חדות, כשמדד הדאו ג'ונס עלה 1.08%, מדד ה-S&P 500 התחזק ב-1.34% והנאסד"ק זינק 1.6%. בסיכום שבועי, ה-S&P 500 עלה 0.5%, הנאסד"ק איבד 0.07% ומדד הדאו ג'ונס היה המצטיין השבועי עם עלייה של 0.94%.

הראלי ביום האחרון לשבוע בא לאחר שדוח התעסוקה לחודש אוקטובר שפורסם לפני פתיחת המסחר ביום ו' היה טוב מהצפוי. בחודש החולף התווספו 204 אלף משרות חדשות לסקטור התעשייתי בארה"ב, גבוה מהתחזית של 120 אלף משרות חדשות. שיעור האבטלה עלה מ-7.2% ל-7.3%. למרות הנתונים הטובים, יו"ר הפד' המכהן, בן ברננקי, אמר ביום ו' כי , ורוב הכלכלנים שנשאלו על ידי בלומברג עדיין מעריכים שתחילת הצמצום ברכישות האג"ח החודשיות של הבנק המרכזי יגיע רק בחודש מרץ.

בד בבד, חלק מהמשקיעים מתחילים לחשוש שהשוק הגיע לשיא ומכאן אפשר רק לרדת. בשבוע החולף נרשמו יותר פדיונות מגוסים בקרנות הנאמנות ובתעודות הסל בארה"ב, לפי נתוני בנק אוף אמריקה מריל לינץ'. "השוק צריך לנוח קצת וזה מה שאנחנו רואים" אמר פול נולטי, מנכ"ל Dearborn Partners. נולטי מצפה לתיקון של 3% עד 5% בשוק המניות בזמן הקרוב, אבל יש אסטרטגים .

האירוע המעניין ביותר השבוע יהיה, ככל הנראה, ביום ה' אז תגיע , תהליך פורמלי שבא לפני מינויו של כל נושא משרה ציבורית בכירה בארה"ב. יאלן צפויה להמשיך את דרכו של ברננקי, שהאמין שמדיניות מוניטרית מרחיבה הכרחית כדי להרים את הכלכלה. הסוחרים יאזינו לדבריה במתח כדי להעריך מהי עמדתה לגבי תכנית רכישות האג"ח החודשיות ולגבי מצב הכלכלה בכלל.

בנוסף, השבוע יגיעו הזרזיפים האחרונים של עונת הדוחות לרבעון השלישי, עם דוחות סיקו (סימול: CSCO) ביום ד' וענקית הקמעונאות וול מארט (סימול: WMT) ביום ה'. עד כה קיבלנו תוצאות מכמעט 90% מחברות מדד ה-S&P 500, כש-73% מהן עברו את תחזיות הרווח אך רק 52% מתוכן היכו את תחזיות ההכנסות, פחות מהממוצע הרב שנתי.

אנליטים מצפים שדוחות ענקית הטכנולוגיה סיסקו ייצגו את הנעשה בסקטור כולו. "בנוגע לסיסקו, אני פחות אופטימי", אמר רוברט פבליק, אסטרטג בכיר ב-Banyan Partners. "אם IBM (סימול: IBM) לא סיפקה את הסחורה בצד השירותים, אני סקרן לראות מה קורה בצד החומרה". יומן המאקרו השבועי

ביום ב' חוגגים בארה"ב את veteran's Day, שוק המניות יפעל אך שוק האג"ח יהיה סגור, ולא יתפרסמו נתוני מאקרו מהותיים.

ביום ג' לא יתפרסמו נתוני מאקרו משמעותיים, אך מספר בכירים בפד' ינאמו במהלך היום.

הנתון היחיד שיפורסם ביום ד' יהיה גרעון או עודף הממשלה, שיצא בשעה 21:00 שעון ישראל.

עוד ביום ד', לאחר סיום יום המסחר יו"ר הפד' בן ברננקי צפוי לשאת דברים בוושינגטון.

יום ה' יפתח עם מספר נתוני מאקרו חשובים כשעה לפני פתיחת המסחר, כשהראשון ביניהם יהיה המאזן המסחרי לחודש ספטמבר. המאזן המסחרי (יצוא פחות יבוא) גדל מעט בחודש אוגוסט לרמה של 38.8 מיליארד דולר, והאנליסטים של Econoday מצפים לגידול נוסף לרמה של 39.1 מיליארד דולר בספטמבר.

באותה שעה יפורסם גם הנתון השבועי של תביעות האבטלה החדשות, שירד ב-9,000 בשבוע שעבר לרמה של 336 אלף תביעות אבטלה. אנליסטים מצפים לירידה נוספת לרמה של 330 אלף תביעות לדמי אבטלה בשבוע זה.

עוד באותה שעה יתפרסמו הפריון בסקטור התעשייתי ועלות יחידת עבודה לרבעון השלישי. פריון העבודה עלה ברבעון השני ב-2.3% והצפי לרבעון האחרון הוא לעלייה דומה. עלות יחידת עבודה נשארה ללא שינוי ברבעון השני, ואנליסטים מצפים לירידה של 0.3% בעלות ברבעון השלישי. צמד הנתונים האלו נחשבים למדד של ציפיות אינפלציוניות.

יום ו' יפתח עם סקר האמפייר סטייט למצב התעשייה במדינת ניו יורק לחודש נובמבר, שיפורסם בשעה 15:30 שעון ישראל. המדד איבד גובה בחודש אוקטובר לרמה של 1.52 נקודות, והצפי הוא לעלייה בחודש זה לרמה של 5.5 נקודות, המסמנת צמיחה מתונה.

באותה שעה יפורסמו גם מחירי היבוא והיצוא לחודש אוקטובר. מחירי היצוא עלו בספטמבר ב-0.3% ומחירי היבוא טיפסו ב-0.2% לעומת החודש הקודם, וצפי האנליסטים לאוקטובר עומד על עלייה של 0.2% במחירי היצוא ולירידה של 0.5% במחירי היבוא.

הנתון האחרון ליום ו' ולשבוע זה יהיה נתוני התפוקה התעשייתית לחודש אוקטובר, שיתפרסמו כרבע שעה לפני הפתיחה בוול סטריט. בחודש שעבר עלתה רמת התפוקה ב-0.6% והחודש מצפים האנליסטים לעלייה של 0.1%. שיעור הניצולת עלה בחודש ספטמבר לרמה של 78.3%, והצפי הוא לשיעור דומה גם באוקטובר.