השבוע בוול סטריט: תקרת החוב מתקרבת והמו"מ תקוע, האם הראלי ימשך?

שבוע חדש יפתח מחר בוול סטריט, כשהמשקיעים מקווים להתרכז יותר בדוחות החברות ופחות בהשבתה המתמשכת. וושינגטון נכנסת לשבוע השלישי של השבתת הממשלה ומתקרבת ל"קו הסיום" - רגע לפני המועד הסופי להעלאת תקרת החוב. המדדים המובילים סגרו שבוע חיובי בזכות ראלי גדול בשני ימי העסקים האחרונים, אך המשך הראלי תלוי בעיקר בהחלטות שיבואו מהקונגרס.

את השבוע האחרון סגרו המדדים במגמה חיובית, כשבסיכום שבועי עלה מדד הדאו ג'ונס 1.1%, מדד ה-S&P 500 עלה 0.75%, והנאסד"ק סגר את השבוע בירידה של 0.42% אך הוא קרוב מאוד לרמות השיא של 13 שנה.

המחוקקים בוושינגטון הבירה יהיו עסוקים השבוע בדיוני תקרת החוב שעומדת כעת על 16.7 טריליון דולר, יחד עם הסכם לאישור התקציב והחזרת הממשלה לפעילות מלאה. אם לא יושג הסכם בנושא תקרת החוב עד ל-17 באוקטובר הדבר יכול להביא לחדלות פירעון של ארה"ב - דבר שלא קרה מעולם.

"אם נראה הסכם במהלך סוף השבוע, השוק יחזור למקום בו היה לפני שכל המתיחות הזו התחילה - ברמות שיא של כל הזמנים", אמר דייוויד ג'וי, אסטרטג שוק בכיר ב-Ameriprise Financial. "אם לא יתקבל הסכם בזמן אנחנו צפויים לרדת בחזרה ל-1,650 נקודות (במדד ה-S&P 500) ואולי נמוך יותר, תלוי עד כמה עמוקים חילוקי הדיעות".

היום (א') מדווחת סוכנות הידיעות רויטרס כי מנהיג הרוב הדמוקרטי בסנאט הארי ריד . אולם, חוסר הוודאות באשר ליכולתם של הניצים להגיע להסכמה שתסיים את השיתוק במדינה ותמנע חדלות פירעון עדיין נותרת בעינה.

אמש שהוגשה על ידי הרפובליקנים, לחדש את פעילות הממשל ולהעלות את תקרת החוב באופן זמני. הנשיא אובמה העדיף שלא לקבל את הצעת השמרנים בבית הנבחרים שביקשו להעלות את תקרת החוב זמנית כדי לאפשר יותר זמן למשא ומתן. במקום זאת מעדיף הנשיא לנסות להגיע לעסקה ארוכת טווח.

לא רק פוליטיקה - עונת הדוחות מכה שנית

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של בית ההשקעות מיטב דש, מוסיף כי "המשך אי הוודאות ביחס לפתרון בעיות התקציב ותקרת החוב, כפי שמסתמן כעת בארה"ב, פוגעת באמון המשקיעים והצרכנים ומקטינה סיכוי שהפד' יחליט על צמצום הרכישות כבר בפגישתו הקרובה בסוף חודש אוקטובר". זבז'ינסקי מסביר שהנתונים הרשמיים בשוק העבודה נפגעו מהשבתת הממשלה ולכן יתכן שהפדרל רזרב לא יחל בצמצום תכנית הרכישות עד שיקבל "נתונים נקיים".

אם וכאשר יגיע הסכם, למשקיעים יצפו שלל נתונים מהחברות הגדולות שמדווחות את נתוניהן לרבעון השלישי של השנה, כולל ענקיות כמו ג'נרל אלקטריק (סימול: GE), בנק ההשקעות גולדמן זאקס (סימול: GS), וחברת החיפוש גוגל (סימול: GOOG).

חברות ה-S&P 500 צפויות להציג צמיחה של 4.2% ברווחים ברבעון החולף, נמוך מהתחזית של 8.5% שהוזכרה בתחילת חודש יולי, לפי נתוני רויטרס. עד כה דיווחו 31 חברות מתוך המדד המוביל, וכ-55% עברו את תחזיות האנליסטים.

יומן המאקרו השבועי

ביום ב' יחול יום קולומבוס, השווקים יפעלו אך לא יתפרסמו נתוני מאקרו. יו"ר הפד' בן ברננקי צפוי לשאת דברים בשעות הערב.

ביום ג' כשעה לפני פתיחת יום המסחר יפורסם מדד התעשייה של האמפייר סטייט לחודש אוקטובר. בחודש שעבר האט המדד לרמה של 6.29 נקודות, והאנליסטים מצפים לעלייה קלה לרמה של 7 נקודות בחודש הנוכחי.

ביום ד' כשעה לפני פתיחת יום המסחר צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר, אך הנתונים כנראה לא יפורסמו אם השבתת הממשלה לא תסתיים. בחודש אוגוסט עלה המדד ב-0.1%, וגם מדד הליבה (ללא מחירי המזון והאנרגיה) עלה בשיעור דומה. אנליסטים מצפים לעלייה של 0.2% במדד חודש ספטמבר.

חצי שעה לאחר מכן צפוים להתפרסם נתוני זרימת ניירות הערך אל ארה"ב ומחוץ לה. משרד האוצר עוקב אחר אג"ח ממשלתי, אג"ח קונצרני וניירות ערך תאגידיים נוספים. סביר להניח שהפרסום ידחה אם השבתת הממשלה לא תסתיים.

עוד באותו היום, חצי שעה לאחר פתיחת המסחר יפורסם מדד שוק הדיור של האיגוד הלאומי של בוני הבתים לחודש אוקטובר. בחודש שעבר עמד המדד על 58 נקודות, ללא שינוי מהחודש שקדם לו. אנליסטים מצפים לרמה דומה גם בחודש זה.

עוד ביום ד', בשעה 21:00 שעון ישראל יפורסם ספר הבז', שמונפק כשבועיים לפני פתיחת ועדת השוק הפתוח של הפד' ומספק סקירה כלכלית מ-12 המחוזים של הבנק המרכזי.

יום ה' יפתח עם נתוני תביעות האבטלה לשבוע האחרון. בשבוע שעבר קפצו במפתיע תביעות האבטלה החדשות, בעיקר בשל פיטורי עובדים של חברות קבלן העובדות עם הממשלה יחד עם בעיות טכניות במשרדי התעסוקה בקליפורניה, לרמה של 374 אלף תביעות. אנליסטים מצפים ל-330 אלף תביעות אבטלה חדשות בשבוע זה, אך השבתת הממשלה עלולה לשנות את הנתונים באופן מהותי.

כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר יתפרסם סקר הפד' של פילדלפיה לחודש אוקטובר, שזינק בחודש ספטמבר לרמה של 22.3, הגבוהה ביותר מתחילת 2011. אנליסטים מצפים לירידה לרמה של 15 נקודות.

ביום ו' לא צפויים להתפרסם נתוני מאקרו משמעותיים.