22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

קרייזמן חותך המלצה לטבע: "סיכון לסחרור פיננסי"

אנליסט הפארמה של ירושלים ברוקראז' יונתן קרייזמן מוריד המלצה לחברת הגנריקה הישראלית, ושימו לב למחיר היעד
 |  16
בצל הנפילות
Share
בנק ירושלים חותך היום את ההמלצה למניית טבע (-2.89%) טבע 6,080 -2.89% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי טבע בסיס:6,261 פתיחה:5,986 גבוה:6,140 נמוך:5,954 תמורה:107,280,833 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות בצל קריסת המניה ב-20% כעת בבורסה בתל אביב, ולאחר שמחקה החברה 11 מיליארד דולר בשני ימי המסחר האחרונים בוול סטריט. האנליסט יונתן קרייזמן שמסקר מקרוב את המניה בשנים האחרונות הוריד את ההמלצה ל'תשואת שוק' במחיר יעד של 26 דולרים למניה. מחיר היעד בתחזית הקודמת עמד על 42 דולרים למניה וההמלצה הקודמת היתה 'תשואת יתר'. 


כעת קרייזמן כותב: "לאחר הורדת התחזיות טבע נראית פגיעה מתמיד. התחזית הנמוכה יותר למחצית השנייה של 2017 ואילך משקפת התדרדרות מבנית נוספת בשוק האמריקאי - עליו טבע עשתה את ההימור הגדול בתולדותיה עם מהלך המיזוג הכושל של אקטביס. בשל המצב, מזה כמה רבעונים הסיכון הבינארי של גנריקה לקופקסון 40 מ"ג הפך למהות סיפור ההשקעה בטבע. נראה שטבע תתקשה לעמוד בקובננס, לשם כך היא תלויה במכירת פעילויות ובבוררות מוצלחת מול אלרגן. בתסריט החיובי ביותר, נס הקופקסון ימשיך לשחק לידי החברה ויסייע לה להגיע לחוף מבטחים. מנגד, לפי התרחיש הסביר - גנריקה במהלך 2018 תנגוס בין 20%-25% מהרווח, מה שיכניס את טבע לסחרור פיננסי. זהו סיכון גדול מדי ובעוד שמחיר יעד של 26 דולרים גוזר אפסייד על מחיר המניה. אנו מכירים בכך שחוקי המשחק משתנים ומפחיתים את ההמלצה ל'תשואת שוק'".

"המרדף אחרי החוב לא מסתיים ברבעון הרביעי של 2017. על מנת לעמוד בקובבנס, טבע צריכה לעמוד בהורדת החוב הנוכחי ועמידה בתחזית ה-EBITDA. לשם כך החברה מתכננת על תזרים משמעותי מהשקות חדשות, תמורה של 2 מיליארד דולר מהשלמת מכירת פעילויות בריאות האישה ואונקולוגיה והצלחה בבוררות מול אלרגן. נציין כי גם במידה ותצלח את המשוכה הראשונה, באמצע 2018 מחכה לטבע מכשול נוסף והיא תצטרך לעמוד ביחס חוב ל-EBITDA של 4. טבע תצטרך להמשיך למכור פעילויות באופן שמקשה לצפות את מבנה החברה בטווח של כמה שנים קדימה. החולשה בארה"ב מטרידה לאור היחלשות הפקיעות הגנריות לאחר 2019. הקושי הנובע מחולשה בהשקות חדשות מבליט אתגר מהותי נוסף. גם אם מבודדים את הגנריקה החבוטה משאר הפעילויות ומניחים התייצבות מסוימת בארה"ב בטווח הקצר והבינוני היעדר הנוכחות של טבע בביוסימילרס צפויה להקשות עליה להבריא את המודל העסקי המסתמך באופן ניכר על השקות של תרופות חדשות - גנריות או ביו-גנריות. לטבע צפויות על הנייר שנתיים משמעותיות מבחינת מחזור פקיעת תרופות גנריות (ויאגרה, טרובדה, אפיפן ו-Advair), אלא "שצוק הפטנטים" של סוף העשור נחלש מ-2018 ואילך".(ומה חושבים הזרים על מניית טבע כעת? - לכתבה המלאה)
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

16 תגובות ב-16 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
16 dw 07/08/2017 16:18 קרייזמן - מתי ההרצפטין והריטוקסן אמורים להגיע?
זה לא מדוייק שאין לטבע ביוסימילר חדשים - יש - הרצפטין וריטוקסן. סביר שאלה יגיעו ב 2019, מתי שחשבת שיגיע מצוק. לא לשכוח בבקשה גם את הטורט (אינובטיבי)
15 רוני 07/08/2017 07:33 זמןממעולה לקנות והרבה.
האנליסטים תמיד מוסיפים שמן למדורה על ידי חיזוי על פי מה שכבר קרה.. תמיד עושה ההיפך ומרוויח
14 מנבא את העבר 07/08/2017 00:02 הורדת מחיר היעד ב-16 דולר היתה צריכה לבוא לפני הקריסה (ל"ת)
13 אהבל 07/08/2017 00:00 אנליסטים
הם בושה לאנושות. גורמים נזקים כבדים להמון אנשים מבלי לשאת בשום אחריותבשום אחריות. פרזיטים שחיים מהכסף של אחרים.
12 סאקו 06/08/2017 22:21 במקומו הייתי מתפדח להתראיין
"המקצוען" הוריד את מחיר היעד שלו כמעט בחצי,משמע שהופתע לא פחות מההדיוטות...
11 אריאל 06/08/2017 20:32 תשמעו , יש אבחנה דקה לאנליסט הזה ממש מלא חידושים שלא ידענו (ל"ת)
10 א,ש, 06/08/2017 19:39 לא למכור (ל"ת)
9 אור לגויים 06/08/2017 19:11 על זה נאמר חכם בלילה
קרייזמן, נו באמת עכשיו התעוררתה?? מי צריך אנליסט כמוך שמבשר ירידת ערת אחרי שהמניה נחתכה ב- 40%?? נדמה לך שלא הבנו לבד שערך המניה ירד??
8 אנונימי 06/08/2017 19:07 שטבע רכשה את אקטוויס
אמרת מחיר יעד 80$ חכמים אחרי מעשה . טבע כרגע זו קניה לטווח ארוך .
7 FISHERKING 06/08/2017 17:36 אנליסטים בגרוש פסיכולוגים בגרוש
זה למעול בהגדרת התפקיד. לומר רטורספקטיבית לאחר שהטיאיניק טבעה כי היא עלולה לטבוע שוב,זו פשוט בדיחה של מוטלי פול.... אני אצדיע לאנליסט שיסביר לי עכשיו באומץ למה כן לקנות את טבע במחיר השחיטה הזה שלה....
6 קריזה 06/08/2017 14:02 לחטוף קרייזמן או קריזה . הם הרי שיבחו את העיסקה
וויגודמן נבחר למנכ" ל השנה אז וקיבל בונוסים שמנים כעת דעתם חשובה כקליפת השום. אין טעם למכור במחירים כאלה.
5 הגאון מוילנה 06/08/2017 14:02 אנליסטים עלק - מי משלם להם משכורת (הציבור ..דמי ניהול) (ל"ת)
4 אנליסט דלשמלה 06/08/2017 13:45 חכם בדיאבד פשוט בדיחה רעה
על מה משלמים לובדיאבד כולם צודקים
3 מגוחך 06/08/2017 13:16 הגיע לעשר 21 אחרי שצפה 42 בדיחה (ל"ת)
2 הבן אדם "גאון" 06/08/2017 13:08 כל האנליסטים אפסים ,אחרי ירידה של 60% נזכרים.. (ל"ת)
1 העכברים יוצאים 06/08/2017 13:04 עכשיו כל אדיוט מאיזה בנק יוצא מהחורים ומטיף בשער
מה שמעניין איפה היו כל החכמים קודם. בגלל החכמים האלה טבע עשתה שגיאות לרצות את החוכמה של האנליסטים הדגולים עם פסיכומטרי 570 שנכנסו לפקולטה לכלכלה והתקמבנו עם המכרים של ההורים להשתחל לבנקים מדינה של קשרים ולא מוכשרים זאת התוצאה ממש לא קשה להבין איך זה קרה. אפסים
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.