מניות הבנקים צללו אמש, שינוי מגמה או הזדמנות קניה?
יום המסחר האחרון בוול סטריט אופיין במגמה שלילית. בעוד שהמדדים המובילים סגרו בירידה של עד 1.1%, ומדד הפחד (ויקס) טס 30%, סקטור שבלט לשלילה במיוחד היה סקטור הפיננסים שסבל מירידות חדות.
שימו לב למסחר אמש במניות הבנקים הגדולים בארצות הברית: מניית גולדמן זאקס (סימול:GS) נפלה 3.6%, מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) השילה 3.3%, ג'יפי מורגן (סימול:JPM) ירדה 2.3%. בנוסף, חשוב לציין כי הירידות אמש התרחשו במחזור גדול מהרגיל.
נזכיר כי הסקטור היה המרוויח הגדול מבחירתו של טראמפ לנשיאות: הבטחות על דה-רגולציה ודיבורים על רפורמות מיסים שלחו את הסקטור לזינוק של עד 30% מיד לאחר הבחירות. נראה כי לאחרונה הסנטימנט מתחלף, תעודת הסל העוקבת אחרי הסקטור (סימול:XLF) סיימה אמש בירידה של 2.1% ושברה קו מגמה עולה מיולי 2016.
אז מה הסיבה למסחר החריג?
כאשר הסטטיסטיקה מראה כי חודש ספטמבר טומן בחובו סכנות רבות, וכאשר לפנינו חודש מלא באירועים העשויים להוות טריגר לתנודתיות בשוק, נראה כי המשקיעים לא לוקחים סיכונים ובורחים לאג"ח הממשלתיות, דבר שפוגע אנושות ברווחיות הבנקים.
הריבית על איגרות החוב האמריקניות ל-10 שנים צללה אמש בכ-4% לרמה של 2.07%, הרמה הנמוכה ביותר מאז בחירתו של הנשיא טראמפ לנשיאות. בתוך כך, עקומת האג"ח האמריקנית השתטחה לחלוטין: הפרש הריביות בין 10 שנים לשנתיים עומד על 78 נק' בסיס בלבד.
— The Big Shorts trade (@amital13) September 6, 2017מבחינה היסטורית, עקומת תשואה שמשתטחת נתפסת כאינדיקטור למיתון כלכלי מתקרב. הרעיון מאחורי רעיון זה הוא כי השוק צופה כי בטווח הרחוק מצב המשק ידרדר והתשואה המוצעת ע"י שוק האג"ח משתלמת יותר. בחודש האחרון צצו מספר אינדיקטורים המראים על האטה חזקה בחודשים האחרונים בשוק האמריקני. החודש הקרוב כאמור צפוי להיות מאתגר במיוחד עבור הממשל האמריקני מבחינת חקיקה: אישור תקרת החוב, אישור תקציב המדינה, דד-ליין לביטול של אובמה קר, ואישור תוכנית המיסים שהמשקיעים כל כך מחכים לה. נכון לכרגע, קשה לראות איך הממשל מצליח להעביר בשקט אפילו אחת מחקיקות אלו, וזה מבלי להתייחס להתחממות בגזרת צפון קוריאה ומהצמצום המוניטארי המסתמן באירופה. נראה שהמשקיעים בשוק האג"ח לא לוקחים סיכונים ושועטים לנכסים בטוחים. כיוון מניות הבנקים בארצות הברית, השתתפו בסקר
- 1.קניתי - שיחקו אותה מאז כבר מרווח 20% (ל"ת)מומו 06/09/2017 10:18הגב לתגובה זו
סגירה באדום כהה בוול סטריט: הדאו ג'ונס צנח 1.5%, מניית אפל צללה 2%
ניו יורק המתינה לפרוטוקולי הפד' - אך גם שם לא נמצא מזור לירידות, מניית ג'נרל מוטרוס נפלה 3.6%
נסגר יום המסחר הנוכחי בוול סטריט והמדדים סגרו בירידות שערים חדות. במרכזו של המסחר ניצבה הירידה בשווי הנפט שהכבידה באופן ממשי על מניות האנרגיה שבתורן דחופו את מדדי הדאו ג'ונס וה-S&P 500 למטה. נתוני התעסוקה המצוינים ופרוטוקלי הפד' לא הצליחו לשנות את המומנטום השלילי בניו יורק.
הנפט סגר היום בירידות של 5.5%, והגיע אל מחיר של מתחת ל-34 דולר. מחיר שלא נראה כמותו מאז שנת 2008 וגם אז, ירידות המחירים נבעו ממקרה קיצון של משבר פיננסי עולמי חריף. הסיבה לירידות במחיר הזהב השחור מגיעות לאור ספוקלציה שבעקבות הסכסוך בין סעודיה לאיראן, הראשונה תבקש לדחוק את השניה מהשוק על ידי הורדת מחירים. כמו כן נרשם השבוע זינוק במלאי הגז האמריקני שמהווה מוצר מחליף לנפט.
מדדי וול סטריט
S&P 500 0.88%
דאו ג'ונס 0.38%
נאסד"ק 1.31%
יומן מאקרו
לקראת פרסום דו"ח התעסוקה ביום שישי, התפרסם היום (15:30 שעון ישראל) סקר התעסוקה של ה-ADP שהצביע על עלייה משמעותית במשרות לחודש דצמבר. לקריאה מלאה.
בשעה 17:00 פורסמו ההזמנות ממפעלים לחודש נובמבר שירדו 0.2%. כמו כן פורסם מדד ה-ISM למגזר הלא יצרני שאמנם לא עמד בצפי (56 נקודות) אך הציג תוצאה אשר מצביעה על המשך התרחבות הסקטור.
בשעה 17:30 פורסם מלאי הנפט השבועי האמריקני שהצביע על ירידה חדה במלאי הנפט הגולמי במדינה בסך של 5 מיליון חביות. הצפי היהלעלייה של 490 חביות. אם כי על פי סקר API שפורסם אתמול, הכין את השוק לאותה תוצאה.
בשעה 21:00 פורסמו פרוטוקולי הפד' מישיבת הריבית האחרונה בחודש דצמבר בה הוחלט להעלות את הריבית לראשונה מאז שנת 2007. לקריאה מלאה
מניות בכותרות
המשקיעים האקטיביים ביאהו YAHOO שלחו מכתב להנהלה על כך שאיבדו אימון בהנהלת החברה להמשיך ליצור ערך למחזיקי מניית החברה. אתמול הוול סטריט ג'ורנל פרסם כי המשקיעים איבדו אמון במנכל מריסה מאיירס ויפעלו להדיחה. הפעולה הגיעה לאחר שיאהו ויתרה על הספין אוף של מניית עליבאבא.
מניית אפל APPLE ממשיכה לחטוף. בסיום המסחר המניה יורדת יותר מ-2% לאור התחזית כי החברה תצמצם את הייצור באייפון 6.
ג'נרל מוטורס (סימול: GM) הודיעה כי מכירות הרכבים שלה עלו ב-5.2% בשנת 2015 בסין. GM וזרועות ההפצה שלה מכרו 3.61 מיליון מכוניות.
מתכות יקרות
מחיר אונקיית זהב המשיך לעלות זה היום השלישי ברציפות. היום מחיר אונקיה עלה 1.4% לשווי של 1,093.4 דולר. מחיר אונקיית כסף עלה 0.2% לשווי של 14 דולר.
